Что такое договор РЕПО....Обзор...
Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле попивая чай на ночь, чай мятный с нотками лимонника)… Сегодня обозреем интересную матчасть! Обозреем что такое договор РЕПО… Итак приступим... Что такое РЕПО?
Договор РЕПО (от англ. REPO — Repurchase Agreement, «соглашение выкупа») — это сделка продажи ценных бумаг с обязательством выкупить их в определенный срок по заранее оговоренной цене. С помощью договора РЕПО продавец получает возможность быстро занять деньги.
Кроме того, продавец и покупатель могут обменяться ценными бумагами. Сделки РЕПО можно использовать, чтобы открывать короткие позиции — то есть трейдеры торгуют ценными бумагами, которые они одалживают у брокера.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
РЕПО
РЕПО -это сделка(операция) покупки/продажи Ценной Бумаги (ЦБ) с обязательной обратной продажей/покупкой этих же ЦБ через определенный срок по заранее оговоренной цене.
Второе определение:
РЕПО — это платный, срочный заём под залог ЦБ
Отметим, что именно «заём», а не «кредит» т.к кредит- это экономическая категория(если не брать во внимание труды Маршалла, где экономическая категория сама по себе может быть наполнена сущностью), представляющая из себя экономические отношения по поводу возвратного движения ссуженной стоимости на платной основе.
Бывает:
Прямое- сделка продажи с последующей покупкой,
Обратное- сделка покупки с последующей продажей
В свою очередь подразделяются на:
Бессрочное,
Срочное,
Овернайт.
Риски:
полностью лежат на собственнике ЦБ т.е все прибыли/убытки по ЦБ (изменение курса, дивиденды и пр.) лежат на собственнике и не переходят к контрагенту, который их купил для последующего возврата
Контрагент, берущий в залог эти ЦБ для последующего возврата, несет весь букет рисков: кредитный, валютный, политический, форс-мажор и пр.
Рассмотрев по сути сделку Шорт Селл на Бирже, можно предположить, что это не что иное как операция РЕПО, тем более, что за ШортСелл трейдер платит заранее определенный %
Именно этот % так же может служить регулятором направления активности трейдеров по ЦБ -- по некоторым ЦБ в частности в Америке шотрСелл стоит очень дорого — до 50% годовых и выше, кроме того, маржа в таких случаях, как правило, может быть выше чем по операциям в Бай (как дополнение к этим мерам МаркетМейкер может увеличить шаг страйков вниз по ближним сериям опционов и пр.)
Почему же ШортСелл на бирже все таки нельзя назвать операцией РЕПО в полном смысле этого слова?
Ответ прост:
если мы шортим акцию вплоть до эксдивидиндэйт, мы обязаны выплатить по ней дивиденд контрагенту, который у нас её преобрел, результат изменения курса ЦБ тоже является нашим. По операции же РЕПО все риски по ЦБ несет собственник ЦБ. Таким образом трейдер осуществляющий ШотрСелл несет на себе, если можно так выразиться, «атрибуты» права собственности ЦБ
Кроме того, в этих операциях учавствует разное количество контрагентов
РЕПО- как правило — два
Шорт — как минимум три т.к большинство брокеров(Америка) может передать акции с маржинальных счетов своих клиентов в шорт(селл) без их уведомления(порядок регламентируется и контролируется SEC), что заранее прописано в договоре на брокерское обслуживание.
Источник: не знаю от куда я это знаю
Полезные ссылки на смартлабе по теме РЕПО:
smoketrader: Механизм распределения свободных средств на денежном рынке (+63, 13.06.2013)
см. также:
Аукцион РЕПО ЦБ РФ
Второе определение:
РЕПО — это платный, срочный заём под залог ЦБ
Отметим, что именно «заём», а не «кредит» т.к кредит- это экономическая категория(если не брать во внимание труды Маршалла, где экономическая категория сама по себе может быть наполнена сущностью), представляющая из себя экономические отношения по поводу возвратного движения ссуженной стоимости на платной основе.
Бывает:
Прямое- сделка продажи с последующей покупкой,
Обратное- сделка покупки с последующей продажей
В свою очередь подразделяются на:
Бессрочное,
Срочное,
Овернайт.
Риски:
полностью лежат на собственнике ЦБ т.е все прибыли/убытки по ЦБ (изменение курса, дивиденды и пр.) лежат на собственнике и не переходят к контрагенту, который их купил для последующего возврата
Контрагент, берущий в залог эти ЦБ для последующего возврата, несет весь букет рисков: кредитный, валютный, политический, форс-мажор и пр.
Рассмотрев по сути сделку Шорт Селл на Бирже, можно предположить, что это не что иное как операция РЕПО, тем более, что за ШортСелл трейдер платит заранее определенный %
Именно этот % так же может служить регулятором направления активности трейдеров по ЦБ -- по некоторым ЦБ в частности в Америке шотрСелл стоит очень дорого — до 50% годовых и выше, кроме того, маржа в таких случаях, как правило, может быть выше чем по операциям в Бай (как дополнение к этим мерам МаркетМейкер может увеличить шаг страйков вниз по ближним сериям опционов и пр.)
Почему же ШортСелл на бирже все таки нельзя назвать операцией РЕПО в полном смысле этого слова?
Ответ прост:
если мы шортим акцию вплоть до эксдивидиндэйт, мы обязаны выплатить по ней дивиденд контрагенту, который у нас её преобрел, результат изменения курса ЦБ тоже является нашим. По операции же РЕПО все риски по ЦБ несет собственник ЦБ. Таким образом трейдер осуществляющий ШотрСелл несет на себе, если можно так выразиться, «атрибуты» права собственности ЦБ
Кроме того, в этих операциях учавствует разное количество контрагентов
РЕПО- как правило — два
Шорт — как минимум три т.к большинство брокеров(Америка) может передать акции с маржинальных счетов своих клиентов в шорт(селл) без их уведомления(порядок регламентируется и контролируется SEC), что заранее прописано в договоре на брокерское обслуживание.
Источник: не знаю от куда я это знаю
Полезные ссылки на смартлабе по теме РЕПО:
smoketrader: Механизм распределения свободных средств на денежном рынке (+63, 13.06.2013)
см. также:
Аукцион РЕПО ЦБ РФ
-
Банк России 25 ноября проведёт аукцион месячного репо после почти годичного перерыва, максимальный объем средств - 500 млрд руб — ИФБанк России 25 ноября проведёт аукцион месячного репо после почти годичного перерыва, максимальный объем средств — 500 млрд руб — ИФ
Дата исполнения первой части сделок — 27 ноября, второй части — 18 декабря.
Аукционы будут проводиться еженедельно до 3 марта 2025 года.
Максимальный объем предоставления средств для каждого аукциона будет определяться исходя из текущей и прогнозируемой ситуации с ликвидностью банковского сектора. ЦБ ожидает максимальный спрос на эти операции в конце 2024 года. С февраля лимиты аукционов планируется сокращать, чтобы к концу I квартала 2025 года задолженность по этим операциям обнулилась.
t.me/ifax_go — Интерфакс
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Как получить гарантированную доходность выше, чем у ведущих фондов денежного рынка?Новый инструмент для розницы — доступ к рынку РЕПО открыт!
Столкнулся с мыслью, что многие люди держат деньги на краткосрочных вкладах и накопительных счетах, замораживая там свои средства на месяцы. В условиях постоянно растущей ставки ЦБ — интерес к вложению средств без возможности вывода становится не таким привлекательным. Недавно вышла новость, что впервые на российском рынке частным инвесторам дают возможность получать доход, близкий к ключевой ставке, через доступ к рынку РЕПО в МТС Инвестициях (продукт называется Смарт Профит).
Что за механизм РЕПО?
Механизм обратного РЕПО может звучать сложно, но на самом деле всё проще, чем кажется. Вы временно приобретаете ценные бумаги с обязательством обратной продажи. По завершении сделки вы получаете обратно свои деньги плюс начисленный доход.Раньше такие инструменты были доступны только крупным инвесторам, но теперь каждый может воспользоваться таким типом сбережений. Срок инвестирования варьируется от 1 дня до 3 месяцев, а доходность может достигать до 19,5% годовых. Проценты начисляются ежедневно, а не раз в неделю/месяц, которые кстати говоря — можно реинвестировать обратно, а выплачиваются при закрытии каждой сделки РЕПО.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Что такое РЕПО и кому это нужно?Реклама. АО ИФК «Солид», ИНН 5008009854, erid: 2RanyoGCMZA
РЕПО – это сделки обратного выкупа. Такая сделка имеет 2 этапа: покупка активов, а затем их продажа по той цене, которую стороны определяют заранее. Фактически это покупка, которая уже в момент совершения сделки обязывает инвестора продать купленной обратно через определенное время и по определенной цене. Или это может быть продажа с обязательством выкупить.
В РЕПО, как правило, участвуют или деньги, или бумаги. Но зачем вообще нужны такие сделки? Принимающая сторона, та, что получает активы, использует их в своих целях и платит за это продавцу.
Разберем на примере:
Компания А заключила договор с Компанией Б о покупке оборудования. Деньги Компания А приготовила заранее, но оплачивать оборудование нужно будет только через месяц, когда Компания Б его доставит.
У Компании А сформировался свободный капитал, который понадобится только через месяц в размере 3 000 000 рублей. Что с ними делать? Депозит на месяц открыть нельзя, в другой проект деньги отправить тоже.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Рынок РЕПО является проблемный активом в будущем. Рецессия близко.В этом обзоре
- Безработица в промышленном секторе.
- Кривая доходности ничего нам не скажет.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Как работает РЕПО?
Вчера посмотрел интервью Горюнова (СПБ Биржа) у Когана, и там поднималась тема, вокруг которой уже строится целая теория заговора: а именно как так случилось, что иностранные акции клиентов Открытия и ВТБ, купленные на СПБ Бирже и которые должны были храниться в БЭБ — оказались в НРД, и соответственно теперь оказались на неторговых счетах с невозможностью переноса на торговый счет из-за отсутствия связи НРД-Euroclear.
Уважаемый Роман Юрьевич сказал, что это не головотяпство, ничей косяк, и так вообще-то делали всегда, это стандартная практика, просто никто не мог предположить, что в на утро Euroclear не выйдет на связь, это виделось невозможным.
Исходя из этого, можно ли предположить, что ВТБ, Открытие (да и вообще еще несколько брокеров) — каждую ночь гоняли весь свой пул иностранных акций в НРД для РЕПО с ЦК? Сделали они и в ночь Х, а на утро оказалось, что обратно их не перегнать.
Уважаемые знающие внутреннюю кухню биржи смарт-лабовцы, подскажите — насколько это может быть близко к правде? Или здесь чушь написана? Мне чисто для себя разобраться.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ликбез: Рынок РЕПО (развитие рынка: междилерское РЕПО, РЕПО с ЦК, РЕПО с ЦК с КСУ/Депозиты с ЦК)
Навеяно постом Иволга Капитал про рынок РЕПО для частника.
Я, примерно с 2011 года пишу здесь про рынок ликвидности, описывая разные инструменты денежного рынка — свопы, РЕПО, межбанк.
Немного про инструменты рынка:
По «риску»:
- Своп (деньги/деньги, доллары за евро, рубли за доллары – самый низкий риск и соответственно низкие ставки – по причине того, что если с контрагентом «что-то случиться» — вам останется то, что вы взяли у него…)
- РЕПО (риск выше, но при этом все равно – у вас «что-то останется», обычно это акции/облигации с дисконтом к рынку за деньги)
- МБК (это открытый лимит на контрагента, если у него «что-то вдруг» — вы встанете «в очередь» за своими деньгами => вряд ли что-то получите…)
МБК — бланковый (беззалоговый) межбанк «умер» примерно в 2013-2014, когда начались повальные отзывы лицензий — каскадно повалились неисполнения. А, поскольку, это беззалоговый рынок — «помирали» по цепочке.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- У меня ситуация была такая, купил Холдинга МРСК с плечоме.По отчетам брокера сделка прошла с отметкой РЕПО, раньше вроде такого не было (!). Набежала комиссия, точную сумму не помню, в конце года при подсчете причитающегося налога, мне не уменьшили налоговую базу на часть суммы (комиссия по РЕПО).
В итоге налога заплатил на 5 т.р. больше… так что гамно это РЕПО(((( - Вставлю свои 2 копейки))
В соответствии с пунктом 6 статьи 214.4 НК РФ налоговая база по операциям РЕПО определяется как доходы в виде процентов по займам, полученные в налоговом периоде по совокупности операций РЕПО, уменьшенные на величину расходов в виде процентов по займам, уплаченных в налоговом периоде по совокупности операций РЕПО.
Указанные расходы принимаются для целей налогообложения в пределах сумм, рассчитанных исходя из действующей на дату выплаты процентов по операциям РЕПО ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной в 1,8 раза, для расходов, выраженных в рублях, и увеличенной в 0,8 раза для расходов, выраженных в иностранной валюте.
Расходы в виде биржевых, брокерских и депозитарных комиссий, связанных с совершением операций РЕПО, уменьшают налоговую базу по операциям РЕПО после применения ограничений, установленных абзацем вторым настоящего пункта. 
- shizafrenik, спасибо за уточнение
уточню еще глубже:
в случае ссуды под залог ЦБ и РЕПО — да:
выдаётся, как правило, средств заёмщику(контрагенту)менее 70% от стоимости залога.
В случае же РЕПО — акции могут выкупаться обратно с премией — это по договоренности контрагентов(в случае с ссудой под залог ЦБ этого не будет)
Кроме того, обе эти операции хоть и родственны по сути, но абсолютно по разному учитываются,
так же по-разному банки под них формируют резервы (в зависимости от страны)
Страны, банковская деятельность которых основывается на Базельском соглашении, будут формировать резервы, как страховку от рисков, почти одинаково. - Дв, забыли добавить что акции получаете с дискантом примерно в 30% которые блокируются на счете у заемщика.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
