Смотрим на золото в рублях. 
Просто так. 
Чтобы полюбоваться — как обезцениваются наши деньги. 




( Читать дальше )

Какой фильм про ТРЕЙДИНГ самый лучший?

После недавней «распродажи» в акциях Китайских образовательных (и не только) компаний, многим инвесторам захотелось докупить подешевевший рынок.

Перед тем как это делать, стоит узнать, какие еще риски, кроме рыночных, инвестор принимает на себя, покупая акции компаний из Поднебесной.


Китайские пенсионеры в недоумении от того ЧТО покупают иностранцы

Что мы в действительности покупаем?

Акция, в привычном понимании, это ценная бумага, подтверждающую право держателя на владение долей в компании, на получение части прибыли, или имущества компании, в случае ее ликвидации, или реорганизации, пропорционально доле акций в акционерном капитале.

Но так ли это, в случае покупки акций Китайских компаний, обращающихся не на локальных биржах? Стоит разобраться, что на самом деле покупают инвесторы, вместо акций Alibaba, Tencent или фондов на китайские акции (FXCN, VTBE и др).

( Читать дальше )

Купил сегодня на плечо РУСАЛ, Роснефть и чуть Газпрома, на днях взял чуть НКНХ ап, но уже после роста на дивидендной теме… плечо 1.1М пока

Оригинал статьи, финансовый анализ и рейтинги российских компаний на сайте «Финансовый анализ предприятий ВДО». Переходите и подписывайтесь, чтобы не пропустить дефолт.

Не важно, работаете вы за зарплату или у вас собственное дело. Совсем не важно, есть ли у вас дополнительный доход или его нет. Абсолютно не важно, какой ваш ежемесячный доход и сколько он составляет, 10 или 100 тысяч рублей. Вы никогда не накопите миллион денег, пока не поймёте почему вы до сих пор его не накопили.

Здравствуйте инвесторы, юные, начинающие и продвинутые 😉 Огромное вам спасибо за ⭐➕❤👍 и за комментарии под статьёй "13 вопросов нищего миллионера"

Абсолютно все знают, как накопить денег, но по прежнему у большинства нет никаких накоплений. Практически все знают, чтобы накопить заветную сумму, надо тратить меньше чем зарабатываешь. Все это знают, но денег нет. Много вы накопили? Давайте разбираться, почему деньги не копятся и почему их всегда не хватает.

( Читать дальше )

Однажды, когда мы играли в кровных братьев,
я понял, что в моих венах течёт совсем другая кровь,
и что мне потребуется не одна её капля, чтобы чего-то достичь.



Вы думаете, я родился богачом?

В 2005, после универа, я нашёл свою первую работу в маленьком компьютерном клубе «Драйв», в старом торговом центре довольно бандитского района Кривого Рога. Мы работали двое — я и Валера, такой прикольный и бесшабашный чувак, в целом по*уист по жизни, но неплохой парень. С утра и до обеда работал я, потом с обеда и до вечера — он, а на следующий день мы менялись. Без выходных и праздников. Шеф (мой тёзка) — мелкий предприниматель, платил нам по 7 грн за пол-смены (гривна в те далёкие времена была по 5 за бак$). Через полгода-год клуб немного раскрутился (если так можно сказать), и Шеф стал платить по 15 грн за пол-смены. Это грубо 3 бакса. Т. е. я зарабатывал где-то $90 в месяц (правда и бакс тогда стоил дороже). В клубе я неплохо прокачался в Quake III Arena, хотя Валерыч почти всегда обыгрывал меня, пользуясь Railgun-ом. Работа была несложная, но нервная, т.к. контингент был разный. Я всегда хотел быть поближе к компьютерам, поэтому не уходил, хотя по вечерам иногда заходили стрёмные типы. Шеф советовал никого не бояться и держать дисциплину.

Иногда Валера подворовывал у Шефа, если срочно были нужны деньги съездить во Львов (там жила его любоff) или возникали какие другие непредвиденные траты. Бывало, он выгонял всю ребятню из клуба, закрывал железную дверь и химичил с журналом игровых сеансов и дневной выручкой :) А так в основном он тратил заработанные купюры на сиги и пиво. Хмельное в клубе по вечерам бухали немеряно, я до сих пор помню запах солода и травы, которую курили у входа в клуб. Там же я встретил свою первую настоящую любовь, красивую девчушку 14 лет, но взаимности, увы, так и не добился. Я старался быть ей хотя бы хорошим другом. По вечерам пела МакSим «Знаешь ли ты» и ещё крутились «Чорные глаза» Айдамира.

( Читать дальше )

Вчера прошла 29 конференция смартлаба, которая, несмотря на новые COVID ограничения, собрала более 400 человек. Тимофею и команде отдельный респект — все было на высоте. Всех проверяли на отрицательный ПЦР-тест (один парень пришел с положительным и его не пустили))).

Из интересного:

👉 первыми выступали представители Мосбиржи — к концу года введут 500 компаний из США на мосбиржу, планируют добавить фьючерсы на акциии США, рассказали про еврооблигации с купоном 2-3% годовых в долларах.

👉 следующим выступал Элвис Марламов — один из самых крепких парней фондового рынка РФ. Выступления Элвиса, как всегда, интересны (сам лично регулярно пересматриваю его выступления с прошлых конференций 5-6 лет назад, например выступление 2016 года) — его темой было «Стоимостное инвестирование» в классическом понимании этого слова с времен Бенджамина Грэма и Уоррена Баффета.

Основные тезисы:

— рынки на максимумах, все заработали, даже его друзья новички-инвесторы, которые покупали вирджин;
— цикл снижения ставок возможно закончился во всем мире, а технологический бум не сможет дать «прошлых доходностей»;
— появилась общемировая «иллюзия легких денег». Покупай ЕТФ на индекс и выходи на пенсию в 35, только потом не забудь выйти на работу в 45;
— тенденция «акын-аналитики» и бесконечной экстраполяции прошлого, особенно роста графиков — наврядли приведет к успеху;
— главный вопрос, что делать сегодня? Не смотреть в зеркало заднего вида, трезво смотреть на баланс компаний, в идеале — покупать активы с NWCC < Mcap (таких компаний крайне мало, но они есть;
— смотреть мультипликатор p/bv «в лоб» у всех компаний — неправильно (см. пример с газпромом и сбером);
— держать на столе калькулятор и не лезть в хайп истории;
— из акций рынка РФ для стоимостного инвестирования по мнению Элвиса подходит несколько компаний — РУСАЛ, АФК Система и Сургутнефтегаз (преф). Первые две компании он держит, не смотря на новые налоговые инициативы правительства. 

Элвис невероятно крут и компетентен, следующим выступал Максим Орловский и после окончания выступления Максима — Элвиса окружило большое количество гостей конференции, держали его в окружении больше 2-х часов. Я даже не смог подобраться, а в 15:00 он уже покинул конференцию и улетел домой в Красноярск.

👉 следующим выступал Максим Орловский — управляющий директор Ренессанс капитал. Максим выступил, как всегда, экспромтом — без презентации, просто общаясь с Тимофеем. Начало было классное, Тимофей аж упал со стула (видео дня):

youtu.be/BLMNr6sO-U0

Основные тезисы:

— на текущий момент держит 30% в акциях (Газпром, ВТБ и Русагро) — 70% в кэше (короткие ОФЗ в рублях);
— почему Газпром? Купил дешево, цена на газ в Европе 400 баксов за тыс кубов, ждет дивиденды минимум в 25 рублей за 2021 год. 
— почему ВТБ? Банк дешевый, рост ставок поддержит маржу, ждет выполнения прогнозов менеджмента по прибыли;
— почему Русагро? Бизнес дешев, менеджмент сам покупал акции, цены на товары, которые компания производит — растут;
— Тимофей спросил, самую большую ошибку за последнее время — это был VEON (можно посмотреть в прошлых выступлениях на конфе смартлаба). Менеджмент не справился, Михаил Фридман подзабил на телекомы — но на текущий момент возможны изменения;
— ждет снижения цен на перегретое сырье — это ненормально, что производители железной руды при себестоимости в 20 долларов продают ее за 200. 

Так уж получилось, что 50% своего времени на конференции находился рядом с Максимом Орловским, который без остановки отвечал на вопросы (иногда и глупые) всех участников конференции — за это ему огромная благодарность. Максим — профессионал фондового рынка, полностью владеет ситуацией практически по всех акциях РФ.
Что удалось узнать интересного в кулуарах:
— петропавловск неинтересен, возможно проблемный актив. Собственники менялись не просто так, себестоимость 1500 долларов за унцию — при падении золота возможны сюрпризы;
— нефтегаз и бюджет РФ при текущих ценах на нефть в шоколаде. Если верите в высокие цены на нефть — Роснефть хороший выбор, льготы помогут. Газпромнефть тоже хороши;
— технологические компании РФ неинтересны, т.к. работают на внутреннем рынке и зависят от цен на сырье в т.ч. и нефть. Мейл ру — нифига не растущая компания, своего хорошего продукта нет, просто «всего по чуть-чуть». Не нравятся постоянные «пересчеты» в отчетности;
— Русал неинтересен, покупал его по 19-26 и сдал по 44. Мажоритарий незаинтересован в росте капитализации, нужно быть аккуратным;
— углеродный налог это реальность и риски для наших сырьевиков. Металлургов держать небезопасно, все производственные мощности по стали запущены — спрос вероятно скоро будет удовлетворен;
— интер РАО неинтересно;
— если хотите узнать что-то толковое от менеджмента компании — спрашивайте их мнения о КОНКУРЕНТАХ. О себе они всегда расскажут, какие они «хорошие», о конкурентах — могут рассказать правду;
— порты РФ интересный бизнес, НМТП возможно будет хорошей инвестицией если вернут обьем добычи нефти в РФ;
— ЛСР не так давно продал, хорошая компания, но сейчас есть риски;
— денонсация налоговых соглашений с нидерландами — давайте подождем конца года, могут ввести послабления для публичных компаний. Даже если не введут — никто не мешает делать байбек акций холдинга (например VEON) на российские дочки (Билайн). Дивидендов в таком случае не будет.


Ближе к вечеру интересностей от Максима стало еще больше, правда не уверен, что их можно выкладывать на всеобщее обозрение — поэтому пусть это останется только у участников)). Еще раз спасибо Максиму — выдающийся и сверхкомпетентный инвестор и аналитик на фондовом рынке РФ.

👉 Дальше я пошел в кулуары и следующим спикером, которого слушал был Дмитрий Шагардин — управляющий и ген директор БСПБ (Банк Санкт-Петербург) Капитал. Очень крутое выступление про макро и как спастись от инфляции — в презентации, что не слайд, то обложка из журнала The Economist. Топил за «вечный портфель», чем то схож с Реем Далио (держите диверсифицированный набор активов типа золота, акций, облигаций (длинных и коротких) и наслаждаетесь жизнью, правда если у вас капитал в несколько млн долларов минимум))).

Удалось пообщаться с Дмитрием после его выступления (около часа) — сам лично держит Сургутнефтегаз преф уже много лет (получает доходность в баксах 5-6%), рассказал как работают в УК БСПБ Капитал и про перспективы банка. Сам акционером банка не является, я так понял им запрещено. В общем очень интересный собеседник!

👉 Послушал выступление Алексея Каленковича (опционщик в прошлом). Рассказывал интересно, нашел «грааль» в виде магического портфеля, естественно его не раскрыв. Но типа он обгояент nasdaq и s&p500  и дает гарантированно 30% годовых.)) Были еще попытки вычисления реальной инфляции в США, ФРС и масоны все от нас скрывают и реальная инфляция равна росту М2 в процентах (было 6, стало 12). Любителям кукла понравится наверное, в любом случае послушать было интересно.

👉 Дальше выступал Назар Щетинин. Очень крутое выступление в стиле стендап, много шуток и интересных идей. Пользует фундаментальный анализ, в выступлении пытался найти «Новую нефть» — то, что будет круто в 2050 году. Перелопатил все инвест отчеты прогнозов топ аналитиков (ВР, голдманы и другие) — поставил свои деньги на рост ВИЭ в мире и купил какую-то дорогую с точки зрения фундамента компанию, которая делает комплектуху для них. И производителя лития. Интересный спикер.

👉Круглый стол скальперов — нихрена не понял, кроме того что зарабатывают миллионы в день, смотря в стакан и на график. С виду парни крутые и интересные, но тут видимо надо быть скальпером, чтобы понимать большинство «слэнга».

👉 в кулуарах пообщался с управляющим проекта «Усиленные инвестиции» (Кирилл Кузнецов), сам о них ничего не знал до конфы — управляют портфелем в 2 млрд рублей. Покупают акции производителей конопли США, растущие техи из китая типа Vipshop — в общем если будете искать кукла на спб бирже, возможно это они)).

👉 крайним выступал Ваш покорный слуга, на десерт. Как раз, все устали, проголодались и самое время было послушать немножко про математику и мой подход)). Себя оценивать глупо, поэтому оставим на откуп гостям конфы.


Тимофею еще раз спасибо, все было на ВЫСШЕМ уровне, тем более парни организовывали всю конференцию сами (раньше пользовались услугами DEREX). Познакомился лично с огромным количеством гостей, все были открыты и на позитиве. Чисто субъективно — много молодых и горящих глаз, интересующихся разумными инвестициями, а не поиском кнопки «БАБЛО».

Отдельная благодарность всем тем, с кем удалось лично познакомиться и пообщаться продолжительно время: Максим Орловский, Назар Щетинин, Ильнур (TATARIN), конечно же Виктор Петров, и много много остальных.

Всем спасибо за внимание!

Более 2000 книг написано о том, как Уоррен Баффетт построил свое богатство на фондовом рынке, но все они упускают один важный факт. Баффетт заработал огромное состояние не потому что он хороший инвестор, а потому что он оказался хорошим инвестором на протяжении более 70 лет.

Баффетт начал инвестировать в десятилетнем возрасте, к 30 годам его активы выросли до $1 млн, к 90 годам — до $84,5 млрд. Из этой суммы $84,2 млрд он заработал уже после того как ему исполнилось 50 лет.

А теперь давайте проведем мысленный эксперимент. Представим, что Баффетт был бы «нормальным» человеком. В свои 20 лет, он тратил бы деньги на развлечения и путешествия, а не пытался бы сберегать максимум средств, чтобы запустить инвестиционное партнерство.

Допустим, что инвестициями Баффетт занялся бы только в 30 лет, накопив к этому моменту $25 000. Предположим, что его доходность осталась бы на таком же феноменальном уровне в 22% годовых, но в 60 лет он решил бы что пора закончить инвестиционную деятельность и сосредоточиться на игре в гольф.

( Читать дальше )

Сегодня стало известно, что премьер России Михаил Мишустин подписал распоряжение о минимальной планке дивидендов для госкомпаний в размере не менее 50% скорректированной чистой прибыли. Ранее дивиденды платились с нескорректированной чистой прибыли.

На этот раз при распределении дивидендной базы не будут учитываться финансовые доходы и расходы, не подтвержденные денежными потоками. Имеется ввиду такие статьи в финансовой отчетности, как переоценка имущества или в курсовые разницы.

Также в правительстве сообщили, если сумма чистой прибыли не позволяет выполнить норматив, то для выплаты дивидендов госкомпании должны будут использовать нераспределенную прибыль.

Новая директива по дивидендам госкомпаний вступает в силу с 1 июля 2021 г. Таким образом, по экспортам из-за валютных переоценок может база для выплаты дивидендов изменяться, как в положительную сторону, так и в отрицательную.

В связи с этим, мы ниже подготовили список госкомпаний и компании с долей государства в капитале, акции которых торгуются на Московской бирже.

( Читать дальше )