Ключевая ставка ЦБ уже несколько месяцев находится на отметке в 16%. Тем ни менее Сбер почему-то повышает ставки по вкладам для населения. Что знает Сбер?

     3 марта 2022 года значение ключевой ставки ЦБ повысилась  с 9,5% до 20%. Сбер засуетился, но не сразу. Проценты по вкладам у Сбера взлетели до 20%. Было хорошечно. Но не надолго. Уже 21 марта 2022 года проценты по вкладам снизились. Так, 3-месячные вклады стали предлагаться со ставкой в 18%. Ставка на вклады на 6 месяцев уменьшились с 15% до 14%, а годовые депозиты стали предлагаться с доходностью в 11%, с предыдущих 13%. 
     Эта реакция была основана на сохранении ключевой ставки на уровне 20%. И интересно то, что уже 11 апреля ЦБ снижает ключевую ставку до 17%.


( Читать дальше )

29 мая Минфин РФ не стал проводить аукционы по размещению ОФЗ. Официальная причина отмены со слов министерства — «в связи с возросшей волатильностью» и «в целях содействия стабилизации рыночной ситуации».

И правда, если мы посмотрим на рынок ОФЗ, то увидим, что за последнюю неделю доходности выросли на 30-80 б.п. вдоль всей кривой, а индекс RGBI снизился на 2,2% — это много.

Но мы считаем, что настоящая причина отмены аукционов — это отсутствие спроса со стороны крупнейших покупателей. В массах гуляет мнение, что Минфину важно то, с какой доходностью он занимает, и если он видит, что доходности сильно выросли, то занимать не будет. На самом деле Минфин готов занимать по любой доходности, если она является близкой к рыночной (с небольшой премией), либо рыночной (без премии).

Об отсутствии спроса также говорят аукционы за последние две недели. 15 мая аукционы были признаны несостоявшимися, т.к. не было конкурентных заявок, а 22 мая привлечено 16,5 млрд по номиналу (с учетом доразмещения) против 60-70 млрд в среднем в 1-м и 2-м кварталах 2024 года. Поэтому неудивительно, что после такого снижения RGBI желающих ловить «падающий нож» не осталось и аукционы 29 мая проводить не стали.

( Читать дальше )

 ПАО «Полюс» — неперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции по итогам 2023 года. Несмотря на неплохой среднегодовой прирост акционерного капитала, надо понимать, что он сформирован из-за резкого роста акционерного капитала в 2020 году. Далее было сокращение капитала в 2022 году и его стабилизация в 2023-ем. При этом чистая прибыль стабильно падает. Всё остальное ещё хуже. Контора не зарабатывает и не наращивает свои активы, долгосрочные обязательства запредельные. У конторы нет желания расти, а есть желание привлечь деньги любыми способами. На подобных конторах стабильно зарабатывать проблематично, их всегда колбасит, а вместе с ними колбасит и стоимость акций. Зарабатывать в долгосроке на конторе невозможно. Апрельский рост цен связан с положительной чистой прибылью после убытков в 2022 году. Те кто затарился по 14500 ещё долго будут помнить о своем необдуманном шаге. Акции будут падать. 
P.S. от fapvdo.ru Прежде чем обращать внимание на эту компанию, инвестор должен отдавать себе отчёт в том, что компания рассказывает о себе во множественном числе от лица золотодобывающей группы.

( Читать дальше )

Посмотрел как изменились ставки по накопительным счетам за месяц. Из нового: Газпромбанк увеличил ставку до 17% на первые 2 месяца, Россельхозбанк увеличил ставки в зависимости от трат по карте, Сбербанк увеличил процентную ставку с 14 до 16% при открытии счета впервые, МТС-банк увеличил приветственную надбавку с 15 до 16%, Яндекс уменьшил приветственную надбавку с 17 до 16,5%.

Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток

1. Газпромбанк
накопительный счет 17% первые 2 месяца для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней до момента открытия счета отсутствовали действующие и/или прекратившие действие вклады и накопительные счета на сумму от 100 ₽. Потом и иначе базовая ставка 10%. Для зарплатного клиента +0,3% к базовой ставке.

2. Альфа-банк
накопительный Альфа-счет 16% годовых первые 2 месяца, далее 11% при покупках по карте от 20 тыс.р., без покупок 4%. Или с начислением на ежедневный остаток 10% при покупках от 20 тыс.₽, 11% при покупках от 100 тыс.₽.

3. Банк Санкт-Петербург

( Читать дальше )

🐈‍⬛

О выпуске

3х-летний долларовый выпуск с доходностью до 8,25% в год. Без оферты. Квартальные выплаты. Свежий кредитный рейтинг А+ (АКРА)

Как кредитные рейтинги влияют на риски дефолта?

( Читать дальше )

Раньше Полюс выпускал золотые облигации с привязкой к золоту, но оно так стремительно растёт, что рациональность этого выбора стала сомнительной. Но Новатэк задал новый тренд на стодолларовые облигации с расчётами в рублях, Полюс его подхватил, а вскоре могут перенять и другие. Посмотрим, почему этот выпуск один из лучших.

Если говорить про стодолларовые облигации, сейчас есть свежий пятилетний выпуск Новатэка. Также есть юаневые облигации, вот тут топ-10 юанек. Там есть: Русала, ГМК Норникель, Уральской Стали и Славянск ЭКО и другие. Я отвожу до 10% в портфеле под валютные облигации, так что интересно смотреть все новые выпуски в валюте. Ну и думаю, что скоро ещё что-то появится, не пропустите.

Объём выпуска — 150 млн долларов США. 5 лет. Ориентир купона: 6–6,5% (YTM до 6,8%). Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AAA от Эксперт РА (сентябрь 2023) и НКР (март 2024).

Полюс — один из пяти крупнейших золотодобывающих компаний мира. Действующие активы Компании включают в себя шесть месторождений, которые располагаются в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Якутии. Первое место по запасам золота в мире и в пятёрке мировых лидеров по объёму его производства.

( Читать дальше )

• Рубль. Укрепление, скорее, продолжится. Оттока капитала нет. К росту импорта предпосылок немного. Соответственно, нет и большого спроса на валюту.

Плюс высокая ключевая ставка. Наконец-то, не просто высокая, а высокая на долгую перспективу. В восприятии участников валютного рынка, как минимум.

Почему бы в этой комбинации обстоятельств доллару и евро не подешеветь к рублю еще 5-10%?

Правда, сложившаяся экономическая модель – триумф госсектора и госсубсидирования – выглядит не только устойчивой, но и конечной. Цены на нефть относительно высоки, резервы еще не потрачены, а с нового года бюджет пополнит повсеместный рост налогов. Пока какой-то из этих факторов откажет (даже налоги могут подвести из-за падения собираемости), давая понятный сигнал к покупке валюты, мы в фазе устойчивости.

( Читать дальше )

Заемщики смогут самостоятельно продать заложенное по ипотеке имущество.

Госдума приняла закон, который позволяет ипотечнику самостоятельно продать заложенное по договору имущество и таким образом расплатиться с банком. Ранее при возникновении проблем финансисты предпочитали продавать залоговое имущество сами.

Старая схема была не очень выгодна клиентам из-за судебных издержек, а цену квартиры на торгах часто занижали.

Условия:

• Если ипотечник сообщает банку о своем желании самостоятельно продать заложенное по ипотеке имущество, тот устанавливает минимальную цену и предельные сроки продажи

• Если цена окажется выше задолженности, то разница останется у клиента

• Самостоятельная продажа возможна в течение всего срока действия ипотечного договора

• Кредитор в установленный период продажи не имеет права обращать взыскание на залог, но может помочь заемщику с его продажей

• Отказать человеку в самостоятельной продаже кредитор имеет право только в строго определенных случаях, например, если процесс обращения взыскания уже запущен или происходит банкротство залогодателя или залогодержателя

( Читать дальше )

Наступает конец делового сезона, однако некоторые акции хорошо себя показывают именно летом. Отберём бумаги, которые обычно заметно растут в летние месяцы — и могут сделать так же в нынешнем году.

Как отбирали акции на лето

Цель — найти лидеров роста среди самых ликвидных акций (топ-25 Мосбиржи). Для этого берём их динамику с июня по август за последние 10 лет. И сравниваем частоту выхода в плюс и средний прирост за все сезоны.

Далее среди лидеров роста предыдущих лет мы отбираем только те акции, которые именно сейчас попадают в топ рекомендаций инвестиционных домов (по консенсусу Интерфакса).

В итоге получаем список бумаг, которые чаще, чем другие, растут летом и к началу лета 2024 года попадают в список фаворитов рынка. У них максимальная доля рекомендаций на покупку от аналитиков — более 70%.

Летний рынок: растёт или падает

Ниже в таблице собраны лидеры роста, а также приведена динамика Индекса МосБиржи. И первое, что бросается в глаза: летом фондовый рынок чувствует себя весьма неплохо. В 80% случаев он растёт.

( Читать дальше )

     К старому спору вокруг пассивного инвестирования. Сначала оговорюсь, в принципе не против, для многих людей это нормальный выбор, кому-то оптимальный. Спор лишь о том, какая там реальная (т.е. с учетом инфляции) доходность. Моя позиция: от -2% до +2%, смотря как повезет и на какой класс активов больше аллокация. Партия агрессивно-пассивных адептов: 5-6%, счастья всем даром и никто не уйдет обиженным.

     Предлагаю помедитировать вот на что. Есть одна вещь, которую партия ярых пассивников очень любит, и одна, которую очень не любит. Очень любит принимать за эталон доходность акций США в 20 веке. Взять самый успешный капитализм, в самом успешном месте и времени, и сказать — так и надо. Было, есть и будет, во веки веков, да хранит нас Богл.

     А почему, собственно, США? Вот есть Франция. Тоже страна, тоже капитализм, тоже фондовый рынок.




     Как-то далековато от американских 5-7%, скорее 2%, если повезет. А если не повезет, то минус. Не везти может очень долго,  на графике это видно. Обычно в пример злополучной фонды приводят Японию, но там до 30-летней ямы был хотя бы пузырь, да и иена крепче доллара, что делает яму все-таки меньше. По мне, если человека надо напугать акциями, надо приводить Францию.

( Читать дальше )