US-China trade deal: Winners and losers

3 hour ago 

После более чем двух лет растущей напряженности США и Китай подписали соглашение, направленное на смягчение торговых трений. Соглашение было упорным, но неясно, какое экономическое облегчение от их торговой войны оно предложит.

Тарифы — в некоторых случаях по более низкой ставке — останутся в силе. Аналитики говорят, что вряд ли сделка принесет прибыль, достаточную для того, чтобы перевесить уже понесенные потери.

Мы смотрим на победителей и проигравших от сделки.

Победитель: Дональд Трамп
Некоторые критики говорят, что в этом нет особого смысла, но подписание дает возможность президенту США Дональду Трампу оставить позади торговую войну и претендовать на достижение в преддверии президентских выборов 2020 года.

Это может быть облегчением: опросы показывают, что большинство американцев согласны с президентом в том, что Китай торгует несправедливо, но в целом они поддерживают свободную торговлю и выступают против тарифов. Действительно, республиканцы потеряли несколько мест в Конгрессе в 2018 году — перемены экономисты связывают с торговой войной.

Сезон квартальной отчетности стартовал с крупнейших банков США, которые улучшили финансовые результаты за счет роста фондовых рынков в 2019 году.

JP Morgan

Чистый процентный доход банка в 4 квартале сократился на 2% в годовом выражении до $14,3 млрд. Банки занимают по краткосрочным процентным ставкам, а кредитуют по долгосрочным. Из-за ожиданий рецессии в США в 2019 году ставки на 1 год оказались выше, чем на 5-10 лет. Это стало причиной снижения чистого процентного дохода банка.

JP Morgan на 21% увеличил доходы от торговли акциями, облигациями и управления активами, что позволило нарастить совокупную чистую прибыль более чем на 20% до $8,5 млрд. 

14.01.20 21:03 
Резкий рост объема покупок инвалюты в январе — временное явление. В текущем году интервенции Минфина будут меньше, чем в прошлом.

Накануне Минфин озвучил объемы покупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила на период с 15 января по 6 февраля. Ежедневный объем покупки будет эквивалентен 18,2 млрд руб. Сюда стоит добавить отложенные покупки Банка России в размере 2.8 млрд. В совокупности получается 20 млрд рублей по сравнению с 12.1 млрд в предыдущем месяце. Это не единственная, но одна из главных причин, по которой рубль приостановил свое укрепление и начал демонстрировать признаки слабости.

Регулярные покупки иностранной валюты в 2020 году немного снизятся по сравнению с 2019 годом, что свидетельствует о чрезмерной слабости рубля, вызванной исключительно покупками валюты Минфином, считают в Citigroup. По мнению экономиста банка Ивана Чакарова, резкое увеличение валютных интервенций в текущем месяце — временное явление, обусловленное меньшим количеством рабочих дней в январе и всплеском цен на нефть в качестве реакции на угрозу военного конфликта США и Ирана.

Из расчета стоимости нефти Brent в районе $64 за баррель, в Citi прогнозируют, что весь объем покупок для Минфина по итогам 2020 года составит $42.3 млрд, а с учетом ранее отложенных покупок — $52.7 млрд.

Всем доброго дня!

Сегодня не классический для меня анализ рынка, скорее некоторые рассуждения, сравнения, оценки и параллели со всех возможных точек зрения!

Хочу сразу оговориться, я пока что бык, и все кто смотрит трансляции на канале и читает моё сообщество надеюсь это понимают! Весь год я также был быком и ровно год назад писал о росте всего нашего рынка в течение 2019 года, сомнения вызывали только металлурги и некоторые отдельные акции из разных секторов(например Роснефть и ВТБ), кстати кому интересно узнать мысли начала 2019 года, то полистайте блог, недавно вспоминали ситуацию с ГМК, который превзошел все ожидания — https://smart-lab.ru/blog/515513.php

Любой инструмент двигают деньги, причем в «моей теории» количество денег создающих волны тренда всегда примерно равно исходя из того как обычно ведет себя цена, с небольшими отклонениями! По сути именно этой теме я посвящал видео про цели — https://www.youtube.com/watch?v=jcNuS_npkvA

ВАШИНГТОН,  13 января. Министерство финансов США откажется от обвинения Китая в валютных манипуляциях всего за два дня до того, как Пекин и Вашингтон должны подписать «первую фазу» торгового соглашения между двумя странами. Об этом сообщил высокопоставленный представитель США.

Это торговое соглашение будет включать раздел о валютных практиках Китая, который выражает многие опасения, возникшие в то время, когда США в августе выдвинули обвинения в манипуляциях. В рамках этого соглашения Китай обязывается отказаться от снижения курса своей валюты и будет раскрывать информацию о своей валютной практике.

Американские законодатели, экономисты и представители отрасли уже давно выражают опасения в отношении того, что Китай недооценивает свою валюту, чтобы сделать свой экспорт более конкурентным. При этом некоторые представители заявляют, что в результате этого в США сокращаются рабочие места. Тем не менее, Министерство финансов воздерживалось от обвинений в отношении Китая до августа, когда оно впервые с 1994 года выдвинуло их.

Дисклеймер: Я не паникер, и настроений пессимистичных не имею, зачем кому то негатив. 
Коллеги, здравствуйте. Я думаю многие видели отчет JP Morgan.Проглядев его наискосок, созрели мысли хотел бы с вами поделится, а так же услышать и Ваши мнения. https://am.jpmorgan.com/us/en/asset-management/gim/adv/insights/guide-to-the-markets/viewer

Глядя на данный набор данных мы можем увидеть что формируется тенденция роста за счет выкупа собственных акций компаниями. Инвесторы могут радоваться на данных новостях, но я вижу тут опасение связанное с тем что :

1)Компании имеют большой кэш, но имеют опасения по долгосрочному развитию и новые проекты не финансируют, идея по этому проста, реальные участники рынка в ожидании не приятного.

2) Положительный эффект от выкупа в виде роста стоимости пройдет быстро, компании и сами не заметят как высосут ликвидность с рынка, чем меньше ликвидность тем выше сигма колебания.