— Принятие 14-го пакета санкций [против России] — это один из самых важных шагов. Мы намерены включить [в него] запрет на импорт сжиженного природного газа, — заявил министр иностранных дел Швеции Тобиас Билльстрём приехав на встречу глав МИД и министров обороны объединения в Люксембурге.

Основные тезисы из интервью Владимира Потанина:   

1. Серная программа «Норникеля» столкнулась с трудностями из-за отказа западных партнеров, невозможности получать западное оборудование и технологии. Особенно это касается проекта на Медном заводе.

2. Компания испытывает проблемы с реализацией продукции из-за санкций, отказов клиентов, необходимости предоставлять скидки, что приводит к потере до 20% доходов.

3. Для решения указанных проблем «Норникель» планирует перенести часть производства по меди в Китай — построить там плавильные мощности для переработки медного концентрата.

4. Это позволит приблизить товар к рынку потребления, избежать санкций, упростить расчеты, получить доступ к аккумуляторным технологиям.

5. Экологическую нагрузку планируется перенести в Китай, где есть более технологичные решения утилизации отходов.

6. В Китае также рассматривается создание СП по производству батарейных материалов и самих батарей из российского сырья.

7. Проект обсужден на высшем уровне в РФ и КНР, ведется проектирование. Ожидается рост выручки «Норникеля» на 20%.

Показатели оказались в рамках наших ожиданий. Ранее ММК сообщал, что с точки зрения объёмов производства первый квартал будет слабым из-за ремонтных работ. Компания ожидает, что во втором квартале ситуация улучшится. Особое внимание будет уделено увеличению доли премиальной продукции. Первый квартал традиционно считается слабым у металлургов из-за сезонного падения спроса, поэтому проведение капитальных работ неслучайно запланировано на начало года.

В целом финансовые результаты за I квартал у всех металлургов «большой тройки» могут оказаться хуже ожиданий. При этом объёмы производства у НЛМК и Северстали должны остаться высокими. Из-за охлаждения внутреннего спроса, вероятно, металлурги увеличили поставки на экспорт, но экспортные направления менее выгодны для сталелитейщиков. Спред в рублях составляет ~20% для г/к рулона. Если говорить про ситуацию на внутреннем рынке, цены на прокат практически не меняются.

Акции ММК на отчёт отреагировали снижением (в моменте до -1,2%), но оно выглядит неоправданным. Вероятно, сказалось то, что вопрос дивидендов остаётся открытым. Северсталь и НЛМК уже дали рекомендации по годовым выплатам и готовы начать платить дивиденды на квартальной основе, но ММК по-прежнему хранит молчание. 

ММК
МСФО 2023г
Сильный отчёт !

mmk.ru/ru/press-center/news/finansovye-rezultaty-gruppy-mmk-za-12-mesyatsev-2023-g/
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 12 МЕСЯЦЕВ 2023 ГОДА К 12 МЕСЯЦАМ 2022 ГОДА

Выручка Группы ММК выросла относительно 2022 года на 9,1%, до 763 390 млн руб.,
рост объемов продаж.

EBITDA увеличилась на 26,2% по сравнению с предыдущим годом, до 195 597 млн руб.,
вследствие улучшения структуры продаж, в т.ч. увеличения продаж премиальной продукции.

Показатель рентабельности EBITDA достиг 25,6%.
Cash-cost сляба за 2023 год составил 29 508 руб./т.

Чистая прибыль составила 118 360 млн руб., увеличившись на 68,2% по сравнению с 2022 годом.
Свободный денежный поток за 2023 год сократился на 57,6%, до 30 747 млн руб.,
отражая рост капитальных затрат на фоне дальнейшей реализации стратегии развития.

Остаток денежных средств и депозитов на счетах на конец 2023 г. составил 161,8 млрд руб.

Чистый долг по итогам 2023г. минус 89,3 млрд руб.,
чистый долг/EBITDA минус 0,46.

ПО ДИВИДЕНДАМ ПОКА ТИШИНА.

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серии 26207 в объеме 20 млрд. рублей и 26244 в объеме остатков, доступный для размещения в указанном выпуске.

ОФЗ 26207 с погашением 3 февраля 2027 года, купон 8,15% годовых
ОФЗ 26244 с погашением 15 марта 2034 года, купон 11,25% годовых


Итоги:

ОФЗ 26207
Спрос составил 21,251 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 13,53%. Разместили 8,944 млрд рублей по номиналу (45%)

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26207 с погашением 3 февраля 2027 года составила 88,6862% от номинала, что соответствует доходности 13,53% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 8,944 млрд. рублей по номиналу при спросе 21,251 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 8,074 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 88,6710% от номинала, что соответствует доходности 13,53% годовых.

📉ГМК Норникель -2.1% 📉Русал -2.8% Продолжается распродажа на фоне новых санкций от США. Коммерсант сообщает, что Русал может потерять  1,5 млн тонн экспорта. Санкции создают риски и для производства, которое может упасть до уровней 2008 года.
Норильский никель считает, что санкции на российские цветные металлы отрицательно скажутся на потребителях по всему миру😔 

📉ЭН+ -1.7% Арбитражный суд Москвы в понедельник удовлетворил иск Сбербанка к компаниям группы Glencore о взыскании 114,8 млн евро убытков путем обращения взыскания на 10,55% акций МКПАО «ЭН+ груп», 0,57% акций ПАО «НК „Роснефть“🧐

📈Юнипро +6.4% Снова пошли слухи про превращение Юнипро в гос. компанию на фоне перехода крупного пакета ЭН+ Сбербанку. Участники рынка ждут дивидендов от Юнипро как от гос. компании🤔  

📉IMOEX -0.3% Металлургические компании находятся под давлением. С одной стороны не прекращается поток санкций, а с другой продолжают вводить новые налоги и пошлины. Как долго это будет продолжаться?🤷‍♂️ 

📈Совкомфлот +1.8% »За прошедший год компания, в принципе, отработала так же, как и за предыдущий. Мы в среднем по году перевозим порядка 75 миллионов тонн нефти и нефтепродуктов в сложившейся системе новой торговли", — сказал Игорь Тонковидов💪

📈Система +3.4% Растёт в преддверии IPO МТС-Банка и группы Элемент🚀

📉Новатэк -1.1% WSJ сообщает, что США  хочет добиться провала российского проекта по производству сжиженного природного газа (СПГ) «Арктик СПГ-2»😳

📈Ренессанс +2% Чистая прибыль «Ренессанс страхования» в прошлом квартале выросла по ОСБУ на 0,7% относительно показателя годом ранее, до 1,395 миллиарда рублей💪

📈Алроса +0.1% Наблюдательный совет Алросы рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2023 года в 2,02 руб на акцию.
Инвесторы не выглядят счастливыми, видимо ждали 50 руб. дивидендов😁 

📉Транснефть ап -0.7% Чистая прибыль «Транснефти» по РСБУ в I квартале 2024 года составила 42,7 млрд руб., что на 21% меньше аналогичного периода предыдущего года (54,1 млрд рублей)🧐

📣 IR-директор Группы Самолет Николай Минашин дал на днях интересное интервью, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

🏗 В 2024 году компания прогнозирует стабилизацию цен на жильё на уровне прошлого года, а возможно даже их рост в пределах нескольких процентов.

🏗 В этом году порядка 50% продаж приходится на семейную ипотеку. Решение о продлении данной программы до 2030 года обеспечивает девелоперам возможность долгосрочного планирования своей деятельности.

🏗 Средний размер ипотечного платежа у клиентов Самолета составляет 43 тыс. руб. Эта сумма равна примерно 1/3 от общего дохода домохозяйства в месяц, что делает её достаточно посильной для большинства населения.

🏗 Компания скорректировала стратегию управления земельным банком. Ранее девелопер предпочитал формировать партнёрства с собственниками участков и распределять доходы от реализации проектов, теперь же приоритетным для компании становится приобретение активов, что позволит максимизировать доходность проектов.