Вот есть соседняя страна Казахстан, которая схожа по экономике с нами (относительно). У ЦБ есть таргет по инфляции в 5%, ВВП на человека близкие, много нефтегазовых доходов итд.

Продолжительное время (всегда) живут с высокими процентными ставками. 

Динамика базовой ставки:




Динамика 10-леток (длинные деньги тоже дорогие):



( Читать дальше )

Девелоперам будет трудно в следующем году — это популярный тезис, который всплывает ежегодно. В рамках этой заметки постараюсь опровергнуть или подтвердить его. Также наглядно постараюсь подсветить некоторые нюансы деятельности компаний, из-за которых такие утверждения всплывают и возникает путаница. 

( Читать дальше )

Привет!

Наступает Новый год, а значит пора бы уже призадуматься о своих расходах, совершенных в 2023 году (или успеть какие-то еще совершить) и о возможности получить по ним налоговый вычет.

Так сложилось у нас в семье, что вопросами, связанными с уплатой налогов, занимаюсь я. В этом году мне довелось заполнить сразу три декларации, в каждой из которых были свои интересные особенности. Я заполнял их в феврале, потому что по одной из нах нужно было еще уплатить налог на доходы физических лиц (в этом случае декларация должна быть направлена в ФНС России не позднее 30 апреля, а налог уплачен не позднее 15 июля), но если Вам просто нужно оформить вычеты, Вы можете подавать в любой день года.

Я не силен в оглавлениях, поэтому укажу тут темы, которые будем рассматривать (ищи их сам, мой дорогой читатель😁 ну или по-братски подскажи как допилить):

1. Порядок заполнения декларации
2. Что делать, если не хватило налога для полного получения вычета
3. Что делать, если за год было больше 1 ИИС

( Читать дальше )

Верхнеуровневая структура выручки

Видно, что к концу 2022 года газовый экспорт составлял почти половину бизнеса Газпрома. Европейский рынок почему-то многие любят называть премиальным, а ведь премиальным он в своём штатном состоянии не был. Премию (по отношению к рынку Европы) за газ до середины 2021 года давал рынок Азии. Европейский газовый рынок начал становиться премиальным только с наступлением энергетического кризиса в Европе, во второй половине 2021 года — этот кризис стал следствием проводимой Европейским Союзом примерно с 2009 года энергетической политики.

Сейчас половина экспортного газового бизнеса Газпрома уполовинилась. По итогам 2023 года ожидаю, что доля выручки от экспорта газа составит ~21%. Очевидно, что наличие существенной доли выручки от других видов деятельности — это позитив, показывающий в выгодном свете менеджмент Газпрома. Их неудача в том, что сделали ставку на доминирование материализма в Европе, а оказалось, что там у власти поколение идеалистов. Наверное, это можно было предусмотреть, возможно даже предусматривали (заработал же МГП «Сила Сибири»), но то ли поздно спохватились, толи клиенты на другом конце шара к нужному году ещё не дозрели, получилось как получилось.

( Читать дальше )

Задача

Сформировать портфель из облигаций по следующим условиям: 

— держать всё планирую до погашения

— срок погашения должен быть до 3 лет (срок окончания ИИС)

— доходность YTM по каждой бумаге выше 15% в рублях

— сбалансированный риск

— небольшие суммы в каждой облигации, чтобы можно было при необходимости продать любой неликвид

— минимальное время отводить на управление портфелем (заглядывать раз в несколько месяцев и докупать на поступившие купоны эти же бумаги) 

Предполагаемый состав портфеля

 

Квази-ОФЗ

Московская область 15,1% / 1 год RU000A101988

Красноярский край 15,4% / 2 года RU000A1029G6

Ульяновская область 15,3% / 2,5 года RU000A1077U6

 

Валютный хедж

ПИК (замещающая, USD) 8,2% в USD / 3 года RU000A105146

Газпром (замещающая, EUR) 6,2% в EUR / 2 года RU000A105WH2

Борец (замещающая, USD) 8% в USD / 3 года RU000A105GN3 

 

Ковбойские идеи

Мани Мен (IDF Eurasia) 22% / 1 год RU000A103PS8

АйДи Коллект (IDF Eurasia) 20,6% / 3 года RU000A106XT3

( Читать дальше )

Перемирие. Конец войны.
Что если случится уже в 2024?

Ведь какие то акции вырастут.
А какие то даже упадут на этом.

Даешь дискуссию в комментах🔥

 

 

Всем привет! Раз уж нету отчета от ТЗА за 3кв (его кстати, нет и от материнской компании КАМАЗ), то решил посмотреть как идут дела у компании по информации из открытых источников.

Самое интересное тут это новое производство полуприцепов, в отрасли сейчас огромный дефицит, есть интересное видео на тему, относительно свежее: (по теме примерно с 15:30мин)

https://youtu.be/kULHEYpjNPU?si=tqGV3hIpx6XvyCYQ

Для тех кто не хочет смотреть: там говорят что у российских производителей вообще нет проблем со сбытом, есть только проблема со сроками ожидания и судя по другим видео, дело тут вообще не в наличии запчастей, все европейские детали уже заместили китайцы, вот например конкуренты ТЗА :

https://youtu.be/baNeOfeKaVU?si=ScUIlqnAjLSR-cwB

Рост спроса на рынке подтверждается и статистикой продаж прицепов, давайте взглянем последовательно, вот например данные за август 2023

 

( Читать дальше )

Рост инфляции волнует многих. Для инвесторов она задает определенный уровень, который необходимо обыграть, чтобы получить положительную реальную доходность. Конечно, надо учитывать, что у каждого экономического субъекта своя инфляция. Так, в ноябре по данным ЦБ РФ наблюдаемая инфляция достигла 15,1%, а ожидаемая (в ближайшие 12 мес.) составила 12,2%, что значительно выше официальной инфляции в 7,3% годовых (на 13.11.2023).

В данном очерке я постараюсь рассказать, как как можно защитится от инфляции при помощи инфляционных ОФЗ-ИН (линкеров). Они − инструмент хеджирования от роста цен, предназначенный прежде всего для институциональных инвесторов (различных фондов и страховых компаний), но подойдут и физическим лицам с консервативными стратегиями. Но перед этим еще несколько слов о текущей инфляции.

Пока что индекс потребительских цен (ИПЦ) не собирается замедляться – достигнув локального минимумам в апреле 2023 г. в 2,3% (после высокой базы прошлого года), он возобновил рост до текущих 7,3%.

( Читать дальше )

В первый раз побывал на конференции Смартлаб, потому что выиграл билет за лучший комментарий на Ютуб под видео Антикризис. Хочу поделиться своими впечатлениями о конференции и рассказать о плюсах и минусах.

Плюсы:

1. Масштаб. Как и было заявлено, народу было много, были и состоятельные люди, и красивые девушки, представители крупных СМИ (РБК) и эмитенты. Также залы были на любой вкус: для трейдеров, для инвесторов, отдельно про облигации, выступления эмитентов. Если раньше я критиковал подобные конференции, т.к. там собирались только спекулянты и все, что с этим связано, то тут можно было послушать серьезные мнения относительно инвестиций.

2. Соблюдение тайминга и тематики выступлений. Никто не опаздывал, все четко по расписанию. Выступления были в соответствии с названиями, все в целом по делу говорили, без большого количества воды.

3. Если вы общительный человек, то можете найти много полезных знакомств, в этом плане конференция дает большие возможности. Но я закрытый человек, поэтому данный плюс конференции ко мне не применим.

( Читать дальше )

Спикер конференции Смартлаба Сергей Нужнов, который является крутым облигационером, и его я встретил совершенно случайно и он совершенно случайно оказался с литром чая, а я с 5 сортами сыра. Под это сырное чаепитие он решил дать небольшое интервью:

 Как Вы докатились до такой жизни, в смысле как попали на биржу?    Вначале я был серийным вкладчиком и вкладывал средства в сомнительный банки для получения повышенной доходности, но после 2013 года Набиуллина решила бороться с серийным вкладчиками. Проценты по вкладу стали примерно одинаковыми и я стал искать дополнительные источники заработка для повышения своей доходности. Вот тогда мой взор упал на прОклятое место — биржу.

 Почему облигации?    Потом что этот инструмент похож на депозиты. ОФЗ я сразу отмёл, так как доходность по ним была даже ниже, чем на депозитах, а вот ВДО моё внимание сразу привлекли. Доходности по ним значительно выше.      Вначале я перевёл небольшую часть своего капитала, но чем больше о них узнавал, тем бОльшую часть переводил.

( Читать дальше )