Лично мне хочется поговорить про Озон (снова). Дело в том, что, в силу мании, увлечения, интереса, инвестициофилии, называйте как хотите, помимо отчетов и презентаций компаний, я еще читаю и смотрю других инвест блогеров.

И вот, читая и просматривая подобный контент, я обратил внимание на странный пампинг Озона. Буквально все кого я читаю\смотрю, например Кирилл Кузнецов из усиленных инвестиций:
t.me/eninv

Так вот, все пампят Озон. Попробую заочно подискутировать на эту тему. Итак:
1) Первый и важный аргумент за Озон заключается в качественном корпоративном управлении. Для российского рынка компания управляется просто великолепно в плане раскрытия, общения с миноритариями и соблюдения корпоративных стандартов. Спорить с этим бессмысленно, это так и есть.
Но есть и ложка дегтя в бочке меда.
Во-первых, у Озона совсем недавно сменился один из ключевых акционеров, а доля Системы заложена в ВТБ. Далеко не факт, что новые (текущие и потенциальные) акционеры будут придерживаться высоких стандартов.

( Читать дальше )

$€ Есть одна особенность у частных инвесторов. Человек потерял на бирже условную тысячу долларов — и всё. Делает вывод, что инвестиции не для него, он неудачник, ничего не понимает и вообще лучше больше сюда не лезть.

Хотя профессионалы иногда теряют такие суммы, на фоне которых ваша тысяча выглядит просто платой за обучение. 😊

👉Один из самых ярких примеров — история Ника Лисона.

Он работал трейдером в Barings — одном из старейших британских банков. Банку было больше двухсот лет. Он пережил войны, кризисы и несколько финансовых эпох.А потом не пережил одного собственного трейдера.

Лисон торговал из Сингапура фьючерсами и опционами на японский рынок. И была одна очень важная деталь: он фактически контролировал сам себя.

Он не только заключал сделки, но и руководил back office — подразделением, которое должно было учитывать и проверять эти сделки. То есть человек, которого должны были контролировать, сам во многом контролировал собственную отчётность.

👉И этим он активно пользовался.

Убыточные сделки Лисон прятал на отдельном счёте с номером 88888. В Лондон при этом продолжали уходить отчёты, из которых всё выглядело гораздо лучше, чем было на самом деле.

( Читать дальше )

Это покупка недвижимости за 400 600 800 тр/м2. 
Не знаю понимаете ли вы или нет, но когда вы заходите в голый бетон, в башке начинают мелькать устоявшиеся принципы «не знаешь че сделать с бапками — бери бетон, а лучше катлаван, дешевле».
На этой засевшей в русский народ и не только мысли до сих пор люди делают мильярды. Как смог почти обанкротиться Самолет, если тупые кирпичи и гастрбайтеры пусть и подорожали но не на 500%. Почему цена на хату 50 млн р?.. Предлагают какие-то неотделанные стены и говорят, что это ценность и может вырасти в цене. Да с какой стати???!
Праильно, потому что есть еще лох, который за 500 тр не успел купить поэтому у него только вариант брать за лям. 
Но надо понимать, что эта шляпа работает, пока есть вера в то, что это можно перепродать дешевле😂, ой то есть дороже)
С этой бетонной пирамидой воще не ясно че делать. Хотя сейчас новое уже не перепродать изза разницы в ставках. А на БУ нужен лох с баблом, которого нет. 
Откуда эти ценности взялись, что хата это круто?..

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Внимательно посмотрел отчет Полюса. Ключевой вопрос, который у меня остался — куда ушли деньги. Давайте разбираться вместе.  ✔️ Выручка 1 пол. 2026 = 352,7 млрд руб. (+13,8% г/г)

И это при том, что объем продаж в 1П 2026 снизился до 950 тыс. унций (-20% г/г), помог рост цен на золото в рублях на 33% г/г.

❌ Прибыль 1 пол. 2026 = 61,2 млрд руб. (-50% г/г к скор. прибыли 1П 2025)

Прибыль снизилась из-за роста расходов.

❌❌ Совокупные расходы Полюса составили 259,3 млрд руб. (против +-149,8 млрд руб. в 2025 году).

Методом обратного пересчета я прикинул, что в 1П 2026 были следующие расходы:

• Себестоимость золота = 77,7 млрд руб.• Себестоимость прочей реализации = 8 млрд руб.• Коммерческие расходы = 26,2 млрд руб.• Прочие расходы = 15,4 млрд руб.• Сальдо процентных расходов = 25,7 млрд руб.

⚠️Итого: если мы из 259,3 млрд руб. вычитаем все вышеперечисленные статьи, то остается 106,3 млрд руб., которые ушли в неизвестном направлении.

( Читать дальше )

Китайские инвесторы настолько соскучились по американским акциям, что регуляторам хватило буквально одного дня, чтобы понять масштаб проблемы.

В конце августа Китай расширил официальный канал для вложений за рубеж. Квоту QDII увеличили ещё на $6,8 млрд, до рекордных $183 млрд. То есть китайцам чуть шире приоткрыли форточку в мировой фондовый рынок.

Дальше началось самое интересное.

Один из фондов, инвестирующих в Nasdaq-100, 9 сентября увеличил дневной лимит покупок для одного инвестора с 10 до 5000 юаней.

Видимо, вечером посмотрели, что натворили.

Уже 10 сентября лимит снова прикрутили — до 100 юаней. Управляющие объяснили это слишком сильным притоком денег. Другие фонды проделали примерно тот же фокус: сначала ослабили ограничения, а через пару дней начали возвращать их обратно.

Причём китайские инвесторы готовы покупать Америку даже с наценкой. Один из торгующихся в Шэньчжэне ETF на американские технологические компании дошёл до премии примерно 24% к стоимости лежащих внутри него активов. То есть условные американские акции стоимостью 100 юаней китайский инвестор был готов брать за 124. Потому что очень надо.

( Читать дальше )

Обратите внимание,
какие выпуски ОФЗ стал размещать Минфин
16 сентября Минфин снова стал размещать не новые выпуски, а
доразмещать уже проторгованные на бирже старые выпуски (26238, 26252)



Крупнейшие участники рынка — это СЗКО (системно значимые кредитные организации),
СЗКО — крупнейшие нетто продавцы ОФЗ с начала 2024г.



( Читать дальше )

Я бы и рада была закрыть навсегда рубрику #янегодую, но пока не получается.

Вы про магазины Ашан знаете что-нибудь? А про Леруа Мерлен, которые переименовались в Лемана Про? А какао Несквик по утрам пьёте?
А вот про компанию «Л.Е.В.Менеджмент» что-нибудь слышали?

Если среди моих подписчиков найдутся те, кто слышали — я сильно удивлюсь.
Это компания, которая за два года не провела операций и имеет низкий рейтинг надёжности. Новый владелец был зарегистрирован в октябре 2024 года с уставным капиталом 15 тысяч рублей. По данным ЕГРЮЛ, компания относится к микропредприятиям. Гендиректор Андрей Краюшкин был назначен 10 сентября — всего за неделю до указа. Ранее компания выставлялась на сайте продажи готовых юрлиц как АО без оборотов и открытого счёта за 450 тысяч рублей

Так вот с сегодняшнего дня этот никому не известный ЛЕВ получил в управление все активы Ашана, Леруа и Nestle в стране. 100% долей.

Сухим языком новостной ленты это звучит так: « Владимир Путин своим указом передал активы Nestle, Leroy Merlin и Auchan в России во временное управление.

( Читать дальше )

Путин продлил до конца 2028 года специальные экономические меры защиты безопасности РФ — указ.

publication.pravo.gov.ru/document/0001202609170037

Привет, инвесторы и постоянные зарплатные клиенты Минфина! Эльвира Сахипзадовна сохранила ключ, а Антон Германович снова решил повысить нам зарплату, чтобы мы меньше работали и лучше жили. Максимальная доходность длинных ОФЗ снова на взлете. Погнали смотреть, какие ОФЗ-ПД дадут стабильный доход на долгие годы вперед.

👋 Кто тут хочет повышенную зарплату от Минфина?

Если вы здесь впервые, то меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход» — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная. Я инвестирую в активы, которые приносят реальные деньги уже сегодня, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Это дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Каждый месяц пополняю свой портфель на 30 000 рублей. Главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

🏆 ТОП-5 самых доходных длинных ОФЗ недели

( Читать дальше )