Продолжаю рассказывать об инвестиционных лайфхаках
⠀
Что отличает бедного человека от богатого? На самом деле очень многое, и одним из важных различий является стремление снизить расходы у последних.
⠀
Важной составляющей расходов инвестора (да и у любого делового человека) являются налоги. Как мы знаем, они составляют 13% от доходов. Поэтому грамотные инвесторы стремятся максимально снизить эту статью расходов всеми доступными средствами в рамках закона.
⠀
Среди методов, которыми пользуюсь я, следующие:
1️⃣ Возврат НДФЛ по ИИС
2️⃣ Удержание акций более 3-х лет (освобождение таких от НДФЛ)
3️⃣ Покупка облигаций, освобожденных от НДФЛ
4️⃣ Максимальное оттягивание до последнего дня уплаты налога на дивиденды по иностранным акциям
5️⃣ Закрытие убыточных позиций и их незамедлительное открытие же по тем же ценам в конце года для отражения убытка по счету
6️⃣ Закрытие плановых прибыльных позиций в начале года для отсрочки уплаты НДФЛ
7️⃣ Использование НКД по ОФЗ для создания «бумажного» убытка
⠀
В этом посте я хочу поговорить о последнем методе.
⠀
Многим известно, что у облигаций в отличие от банковского вклада есть НКД – накопленный купонный доход, который накапливается по мере приближения даты выплаты. Допустим, например, что у облигации стоимостью 1 000 руб. НКД составляет 100 руб. и выплачивается 2 раза в год: 1 июля и 30 декабря. Т.е. если мы купим ее в начале года сразу после выплаты НКД, то мы заплатим только за фактическую цену облигации. И каждый день нам будут начисляться доля НКД за 1 день. В нашем примере это 100/365=0,27 руб. К 1 июля НКД будет равен 50 руб. и эмитент (выпустившая облигацию компания) их выплатит.
⠀
Но фишка облигаций (в отличие от вклада в банке) в том, что мы сами можем продать облигацию когда угодно и получить свой НКД (т.е. %). В данном случае НКД нам заплатит не эмитент, а тот, кто купит у нас облигацию. Кайф же?
⠀
Помню, я штудировал тонны литературы и форумы, когда сам был «зеленым», тратил кучу времени. Но в конце было такое удовольствие от того, что узнаешь принципы функционирования финансового рынка.
⠀
Что ж, немного отвлеклись, продолжим. Возможность получения НКД в любой момент позволяет применить налоговую оптимизацию. Суть в том, что для налоговой базой расчета НДФЛ является фактическая цена облигации плюс НКД. Т.е. мы покупаем облигацию с НКД (расчет совпадает с налоговой), а продаем без НКД, но он выплачивается эмитентом на наш счет (но налоговая не учитывает эту выплату, поэтому она считает только цену облигации). От этого получается убыток для налоговой.
⠀
Разберем подробнее на примере нашей облигации. Для того, чтобы сделать убыток для налоговой, нужно купить облигацию за 1 день до выплаты НКД (30 июля), на следующий день получить НКД и продать ее (1 июля).
⠀
Пусть комиссия брокера равна 0,05% за сделку, цена облигации 100% (т.е. 1 000 руб.) и совершаем операции по цене 1 000 руб. Тогда посчитаем фактический результат операции для нас и «бумажный» для налоговой
⠀
Наш результат:
Продажа – Покупка = 50 (выплаченный купон) + 1000 (цена продажи) — (1000+(50-0,27)) (цена покупки с учетом НКД за 49 дней) = 1 050 – 1 049,73 = +0,27 руб.
⠀
От этого нужно отнять комиссию брокера (0,5%) за куплю-продажу актива:
1000*0,0005 (за продажу) + (1000+(50-0,27))*0,0005 (за покупку) = 0,5 + 0,53 = 1,03 руб.
⠀
Итого имеем: 0,27 – 1,03 = -0,76 руб. с одной облигации.
⠀
Результат для налоговой:
Продажа – Покупка = 1000 — (1000+(50-0,27)) = 1 000 – 1 049,73 = -49,73 руб.
⠀
Увидели разницу? Нет 50 рублей выплаченного купона в начале. Т.е. одна облигация приносит нам фактический убыток всего -0,76 руб. Убыток же для налоговой -49,73 руб.
⠀
Опять же, это упрощенный пример. В реальности может быть еще и разница в цене покупки и продажи облигации, как в положительную, так и в отрицательную сторону Но с ОФЗ такая разница будет минимальна, т.к. у них высокая ликвидность.
⠀
Допустим за год у Вас чистая прибыль по закрытым позициям 10 000 руб. Вы должны заплатить налог 13%, т.е. 1 300 руб.
⠀
Чтобы «оформить» 0 в графе прибыль, нужно совершить сделку с 201 облигацией. По каждой из них, как мы подсчитали выше, «бумажный» убыток -49,73 руб., что в сумме дает -9 995,73 руб.
⠀
Итого прибыль для налоговой: 10 000 – 9 995,73 = 4,27 руб.
⠀
Фактический убыток от операции: -0,76 * 201 = -152,76 руб.
⠀
Все представленные вычисления лишь абстрактный пример. В реальности все параметры всегда разные и индивидуальны в каждом конкретном случае. Но схема одинаковая.

Больше полезной информации у меня в Instagram канале, подписывайся:
www.instagram.com/long_term_investments/?hl=ru

Сегодня полезная статья.

Всем кто планирует начать инвестировать через зарубежного брокера или недавно начал, рекомендую читать до конца.

Подписчики моего канала давно просили меня подготовить практическое руководство по теме налоги, сегодня поделюсь своим опытом взаимодействия с Interactive Brokers и налоговой, надеюсь вам это будет полезно.

Что важно знать!

1)   Эта информация актуальна только для резидентов России, что касается нерезидентов, то если и есть нюансы, то о них я здесь не говорю.

2)   Брокер, зарегистрированный за рубежом, не является налоговым агентом, поэтому платить налоги в РФ надо самостоятельно, в этом случае.

3)  Я привожу пример заполнения декларации только через он-лайн кабинет налоговой.

Конкретно про налоги:

Налоги уплачиваются со следующих инвестиционных доходов, полученных за пределами Российской Федерации:

• с дивидендов от акций и ETF
• с дохода от реализации ценных бумаг и производных финансовых инструментов, ну с прибыли от разницы продаж.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ЕГО СМЫСЛ

Разные источники предлагают различные толкования дюрации. Остановимся на более общем определении. Оно звучит следующим образом.

Дюрация (Макколея)– это оценка средней срочности потока с учетом дисконтирования стоимости отдельных выплат.

Если объяснять по-простому, то дюрация – это сколько времени понадобится для того, чтобы (равными платежами) вернуть сумму номинала облигации.

TD Ameritrade

Дивидендная доходность российских акций по индексу Мосбиржи 6-7% годовых, а если добавить выкупы акций (Лукойл, МТС), рост дивидендов в будущем (Газпром и др.), то компании выплачивают акционерам более 8% текущей стоимости.

За 2019 год индекс Мосбиржи вырос на 28,6% до 3046 пунктов, полная доходность с учетом дивидендов составила 37,1% — на 6,7% выше. Примерно 159 пунктов в индексе принесли дивиденды за вычетом налога (в чистом виде акционеры-резиденты России получают на 13% меньше, хотя некоторые компании уменьшают налог за счёт уплаченного в дочках).

Я собрал данные о дивидендах по всем 39 акциям, входящим в индекс Мосбиржи. В текущей структуре индекса дивиденды в течение 2019 года принесли 6,3%, а за 2020 по моим оценкам будет 6,6% (без вычета налога). Если иметь в портфеле только акции, которые платят относительно высокие дивиденды (>4%, а это ~80% индекса), то средняя дивидендная доходность достигнет 8%. Данные обновляются автоматически в таблице с модельным портфелем и целями по акциям https://docs.google.com/…/1EqDg2cC5NCLC0oH-qjpwkWdH1u…/edit… (требует авторизации). Кстати, многие цели и сам портфель обновлены на конец 2019.

Всем привет!

Сегодняшнюю тему «Бэнкинг не-по-Русски» я бы хотел посвятить разбору потенциальных рисков и возможных проблем которые получает или может получить Россиянин, налоговый и валютный резидент РФ, открывая и активно торгуя через иностранного брокера.

У отдельной категории смартлабовчан почему-то сложилось, спорное на мой взгляд, мнение, что брокерский счет нужно открывать исключительно за рубежом, а в России все плохо/все брокеры отстой/все кухни и банки всех кинут. Ну и так далее в зависимости от глубины «Россиянофобства».

Давайте же объективно разберем плюсы и минусы использования зарубежного брокерского счета.

Начнем с того, что для того чтоб его открыть нужно пройти нехилый такой компленс у брокера, заполнить кучу форм и анкет, указав там в т.ч. и источники доходов и место работы (ниже поясню в чем тут подвох)

Допустим прошли Вы этот этап успешно, зачет — и прислали Вам кипу бумаг на подпись и реквизиты для пополнения своего нового брокерского счета.
тут маленькая ремарка — существуют два принципиально разных типа представления таких реквизитов — один в виде отдельного IBAN

Если вы устанавливаете впервые Jatotrader, то
1. Cкачайте сначала установщик и запустите его.
2. Затем скачайте обновление, распакуйте его поверх старых файлов в папку Jatotrader (с заменой).
3. Иногда нужно ставить «заплатку», если она отличается от обновления по дате (в ней, как правило, устраняются ошибки).