Дюрация

Дюрация (англ. duration — длительность) — это средневзвешенный срок потока платежей, взвешенный по дисконтированной сумме. Иными словами — это точка равновесия сроков дисконтированных платежей. Дюрация является важнейшей характеристикой потока платежей, определяющая его чувствительность к изменению процентной ставки.

Дюрация потока зависит не только от его структуры, но и от текущей процентной ставки. Чем выше ставка, тем меньше стоимость дальних выплат по сравнению с короткими и тем меньше дюрация, и наоборот, чем меньше ставка, тем больше дюрация потока платежей.

Дюрация рассчитывается по формуле:





где
PVi — Дисконтированная стоимость будущих платежей;
Ti — период поступления 1,2,3,4…N;
N — количество периодов (период может быть любым: день, неделя, месяц, 10 дней и т. д.).

Плюсануть +6 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?
  1. Дюрация. Облигации.
    Все никак не могу понять что такое дюрация?
    Проходил даже два курса по облигациям, и никто не мог просто и понятно обьяснить.
    Может вы знаете? Подскажите.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Дюрация. Что это такое и как использовать?
    Дюрация — весьма специфичное понятие для ценной бумаги. Если цена, доходность и длительность инструмента – это типичные прямо выводимые величины, то производная величина дюрация – может вызывать трудности для понимания.

    ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ЕГО СМЫСЛ

    Разные источники предлагают различные толкования дюрации. Остановимся на более общем определении. Оно звучит следующим образом.


    Дюрация (Макколея)– это оценка средней срочности потока с учетом дисконтирования стоимости отдельных выплат.



    Если объяснять по-простому, то дюрация – это сколько времени понадобится для того, чтобы (равными платежами) вернуть сумму номинала облигации.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: