Попытка обыграть индекс полной доходности Московской биржи

Приветствую!

В этой статье расскажу о торговой стратегии, которая, на данный момент, обгоняет по доходности бенчмарк (индекс полной доходности).

На момент написания этой статьи, 4 мая 2026 года, спустя 210 дней тестирования, стратегия обыгрывает полный индекс доходности в 3.18 раза, 21.16 % и 6.64 % годовых, соответственно.

Стратегия имеет большую ёмкость. Т.е. её можно дублировать достаточно много с настройками, которые использовались в моём примере. Это важный факт. Согласно моему 20-летнему опыту, торговля на финансовых рынках – это максимально конкурентный бизнес. Большинство моих прибыльных стратегий не публичны ввиду малой ёмкости. Просто, если я опубликую стратегию с малой ёмкостью – она перестанет работать у всех. Здесь такого ограничения нет.

Почему «EQMX»?

«EQMX» — БПИФ «Индекс МосБиржи» управляющей компании «ВИМ Инвестиции» от ВТБ.
«EQMX» повторяет индекс полной доходности MCFTRR (включая дивиденды), уменьшая на комиссию 0.69% годовых, включённую в цену.
Преимущество фонда в том, что при торговле «EQMX» через брокера ВТБ, не взимается биржевая и брокерская комиссия.

Как работает стратегия «Сетка V4»?

Принцип основан на частичном увеличении лотов при движении против позиции (усреднение) и частичной разгрузке при движении в сторону прибыли. Расстояние между самой выгодной покупкой и продажей устанавливается в настройках. Любой купленный частично объём фиксируется с прибылью.

Здесь важно отметить, что фиксация с прибылью происходит только частично купленного объёма, а не всего, поэтому частичная фиксация может происходить хуже средней цены всего объёма.

На каких инструментах использовать стратегию?

Рекомендуется использовать на инструментах, которые имеют высокую волатильность и дёшевы относительно прошлых периодов. Ставка на последующий рост цены инструмента не важна, т.к. робот зарабатывает на волатильности.

Также, важно, чтобы объём в рублях минимального лота не был слишком большим для капитала, который мы планируем задействовать в системе.

Реальный пример стратегии «Сетка V4».

В начале октября 2025 года индекс Московской биржи был в районе 2600 пт., а «EQMX» 132 пт. На тот момент я придумал формулы для стратегии «Сетка V4». Получение существенной прибыли для меня было не важно – главное проверить работоспособность системы. Выбор пал на инструмент «EQMX», т.к. отсутствовали комиссии.

Волатильность на тот момент была около 20%. Для учёта волатильности я использовал свой индикатор исторической волатильности «Historical Volatility». Волатильность можно определять и индикатором «ATR», но специальный индикатор, созданный, к слову, для опционов, показывает значения в процентах годовых, что более подходит в этом случае.

В виду низкой волатильности «EQMX», ожидания были около 10% доходности, если «EQMX» будет 132 пт. через год.

Также, 1 лот «EQMX» стоил всего лишь 132 рубля, что давало возможность максимально часто совершать сделки с малым капиталом на стратегию.

Расстояние между покупкой и фиксацией я выбрал 1.5. Взял примерно, ориентируясь на 1 – 1.5%.

Создал таблицу «Сетка V4.xlsx», где рассчитал, какой объём позиции будет задействован на каждой цене «EQMX». Например, при цене 132 объём 200т.р., при цене 120 объём 300т.р., при цене 140 объём 140т.р. и т.д.

06.10.2025 10:51:22 прошла первая сделка. Был куплен весь основной объём, рассчитанный для этого уровня цены, примерно на 200 т.р. за первые пол часа работы, по ценам 132.2-132.55. Объём размазан, т.к. я любитель использовать фронтранниг от большого объёма в стакане.
В следующие дни цена «EQMX» плавно опускалась и робот постепенно добирал позицию покупки. Цена средней покупки уменьшалась.

16.10.2025 17:08:12 произошла первая фиксация докупленного ранее объёма. Цена фиксации 132.10 оказалась ниже общей цены позиции 132.24, но здесь мы зафиксировали тот объём, где добирали на падении вплоть до 129.65.

В Истории позиций первые две фиксации оказались убыточными. Кстати, фронтраннинг сработал замечательно. Робот не спешил распродавать свои позиции, т.к. не было больших объёмов на продажу перед которыми мой робот должен был выставлять заявки. После 20:00 все поверили в очередное скорейшее перемирие от Трампа и рынок пролетел за пол часа от 132 до 137 в ценах «EQMX».

В следующие дни перемирие отменилось и наш рынок ушёл ниже цены начала эксперимента. Далее, последовало медленное восстановление.

         К концу 2025-го года, «EQMX» вырос до 142.40, зафиксированная часть позиции показала прибыль +11 757.85, открытая часть была в прибыли +8 020.74, т.е. общая прибыль системы +19 778.59. Общий объём открытой позиции уменьшился до 136 373.60 ₽ (был 200 т.р.), а средний примерно 160т.р. Прошло 86 дней тестирования с 6-го октября.

Чтобы узнать прогнозируемую годовую прибыльность стратегии, нам потребуется именно средний объём позиции за период тестирования.

Прогнозируемая прибыль стратегии: 19 778.59/86*365=83 944.01 ₽

Прогнозируемая годовая прибыльность стратегии: 83 944.01/160 000*100=52.46 %

Иначе говоря, если бы стратегия так бы и зарабатывала, как эти 86 дней, но весь год, то получили бы доходность 52.46 %.

Далее, нам нужно понять, насколько обгоняет или отстаёт стратегия от нашего бенчмарка — «купи и держи EQMX».

Прибыльность «EQMX»: 142.40-132.24=10.16 ₽

Прогнозируемая прибыль «EQMX»: 10.16/86*365=43.12 ₽

Прогнозируемая годовая прибыльность: 43.12/132.24*100=32.60 %

Итого, за первые 86 дней, разница в годовых процентах у стратегии на 52.46-32.60=19.86%. Если сравнить коэффициентом, то узнаем, что стратегия обыгрывается по доходности в 52.46/32.60=1.6 раза.

Конечно, имел место удачный старт, по невысокой цене и значительный рост бенчмарка.

Очевидный вопрос, а что делать с высвобожденными, почти 70т.р. Их можно разместить в фонде ликвидности или облигациях. Я использую «LQDT», где нет комиссии для клиентов брокера ВТБ. Покупка и продажа «LQDT» происходит автоматически, стратегией «Парковщик средств» из комплекта этого же робота.

Раньше, было удобно: наш рынок растёт -> рубль укрепляется. При росте рынка можно было покупать валюту. Но, после 2022 года, эта зависимость исчезла. Возможно, в будущем появятся и другие коррелируемые инструменты.

Начало 2026-го не отличилось волатильностью. До середины марта рынок рос, а затем начал медленно падать. Волатильность опускалась до 7 % — это очень низкая волатильность  для индекса фондового рынка. Т.е. условия для стратегии были очень плохими.

         На текущий момент, 4 мая 2026 года, прошло 210 дней. Бенчмарк упал за последние пару месяцев до 137.30. На скриншоте ниже, видно, что позиция плавно добирается.

Средняя цена всей позиции 141.16. Она выше, чем стартовая, т.к. происходили фиксации и новые входы гораздо выше средней. Фиксации прибыли новых объёмов сейчас ниже этой цены, поэтому мы видим четыре убыточные сделки подряд, хотя на самом деле, это прибыльные сделки новых объёмов, которые были куплены до фиксации ниже 140.00.

В середине марта общий объём позиции уменьшался до 70т.р. Сейчас вырос до 180т.р. Средний объём позиции за весь период тестирования получился 140т.р.

Стратегия пока в прибыли, но нас интересует сравнение с бенчмарком — «купи и держи EQMX».

Прогнозируемая прибыль стратегии: 17 044.20/210*365=29 624.44 ₽

Прогнозируемая годовая прибыльность стратегии: 29 624.44/140 000*100=21.16 %

Прибыль «EQMX»: 137.30-132.24=5.06 ₽

Прогнозируемая годовая прибыль «EQMX»: 5.06/210*365=8.79 ₽

Прогнозируемая годовая прибыльность «EQMX»: 8.79/132.24*100=6.64 %

Итого, за 210 дней, разница в годовых процентах у стратегии на 21.16-6.64=14.52%.

Если сравнить коэффициентом, то узнаем, что стратегия обыгрывает по доходности в 21.16/6.64=3.18 раза. Напомню, что в начале года опережение было в 1.6 раза.

Если текущая цена «EQMX» будет равна стартовой 132.24, то прибыль стратегии уменьшится до 11 984.20, а «купи и держи EQMX» будет 0. Получается, что стратегия дополнительно зарабатывает на волатильности. Чистая доходность стратегии около 15% годовых. Что примерно равно средней волатильности торгового инструмента за период 17.3 %. Кстати, историческая волатильность нашего рынка за 15 лет около 28 %.

Какие риски?

         Основной риск – старт стратегии на высокой цене инструмента. Если бы я запустил стратегию в середине марта по цене «EQMX» 150, с начальным объёмом 200т.р., то сейчас бы моя позиция увеличилась бы до 500т.р. А убыток, в процентах годовых, был бы больше, чем «купи и держи». Поэтому, прежде чем запускать стратегию, рекомендую тщательно изучить таблицу Сетка V4.xlsx. В ней можно ограничить риски, путём запрета на усреднение, при достижении какого-либо уровня внизу.

         Нужно всегда понимать, что нет инструментов, которые не могут стоить 0. По тем же, популярным сейчас, ОФЗ, может случится дефолт.

         Следующий риск (незначительный) – это безоткатный рост торгового инструмента после запуска стратегии. Прибыль будет, но она окажется в разы меньше, чем «купил и держи».

         Есть неочевидный риск, в виде покупки фьючерса с большим контанго. Из-за постоянного обесценивания фьючерса, стратегия может не отбить этот невидимый убыток. Кажется, выгодно купить фьючерс на индекс «MM», вместо «EQMX», освободив почти 80% денег и отправив их в фонд ликвидности. Но тогда, из чистой годовой доходности 15 % следует вычесть 16% банковской ставки, заложенной в контанго.

Можно ли использовать стратегию на облигациях?

Можно. «Робот Сетка LUA» pmntrade.ru/robot_setka_lua.html, в котором реализована стратегия работает практически со всеми торговыми инструментами на Московской бирже: акции, облигации, валюты, фьючерсы, опционы. Однако, волатильность облигаций меньше. Чем дальше погашение облигации, тем она более волатильная. Например, «ОФЗ 26243» с погашением 19.05.2038, показывает текущую волатильность около 6 %, а годовую около 10 %. Годовую доходность я получил индикатором «Moving Average Uni» pmntrade.ru/indikator_moving_average_uni.html, позволяющим получить среднюю любого однолинейного индикатора.

На нашем рынке существуют волатильные акции. Например, «Мегион-ао MFGS». Средняя годовая волатильность которой, на момент написания, 51 %.

Как улучшить стратегию?

         Самый простой способ фильтровать входы и выходы скользящей средней. Сделать это не сложно, достаточно указать идентификатор к скользящей средней, например, «ma» и указать его в параметре робота «Условие входа = q.Last>ma». Т.е. вход возможен только, когда последняя цена q.Last выше скользящей средней. В роботе можно использовать практически любые индикаторы и условия, как для набора, так и для фиксации позиции.

         Однако, пример с фильтрацией по скользящей может уменьшить доходность. Например, в апреле можно было купить ниже 142 и зафиксировать прибыль, вместо этого робот ждал пробоя, чтобы войти. Докупка произошла 24.04.2026, всего лишь на 1.53 % ниже ближайшей фиксации. Для большинства инструментов ложные пробои не дадут реального улучшения результатов. Данное улучшение актуально для трендовых торговых инструментов.

Как правильно настроить стратегию?

         Все расчёты можно производить в файле «Сетка V4.xlsx». Файл находится в папке «Стратегии» робота pmntrade.ru/robot_setka_lua.html. В таблице можно указать параметры любого инструмента и увидеть требуемый объём позиции на каждый процент просадки от указанного максимума. В примере с «EQMX», я указал максимум 160, что означает полный выход с прибылью выше этого значения цены. Подробное описание таблицы можно изучить в видео «QUIK. Робот Сетка. Сетка от цены.» 

Выводы.

         Стратегия явно интересна в случае дальнейшего «боковика» нашего фондового рынка. Риски возможны в случае недооценки рисков трейдером. Например, в 2022-м году цена «EQMX» доходила до 70, а это 670т.р. в позиции, при моих настройках агрессивности. Напомню, что стартовал систему с 200т.р.

         Тестирование 210 дней, пока малый период, но лично мне интересно продолжать эксперимент, тем более, получать прибыль. Сейчас планирую увеличить капитализацию стратегии в три раза. Постараюсь отписываться о работе системы.

➤  Канал Max

▶️ Канал RuTube

▶️ Канал VK Видео

📞 Поддержка Max

🌐 Сайт: http://pmntrade.ru

✉️ Эл. почта: support@pmntrade.ru