Уже как-то обсуждали тему золота в его разных вариациях.
Но стоит напомнить, что у нас появились и вечные фьючерсы, и премиальные опционы на Aurum.
Это в   рублях и  граммах.

А  в валюте  давно традиционно торгуются  целые унции  этого драгметалла.
Остается только подобрать на основе простой арифметики корректные эквиваленты и построить арбитражные и спрэдовые комбинации.
Для пытливых умов это дело техники и точного расчета.

Мне нравятся драгметаллы, так как они техничны, менее манипулятивны и привязаны к мировому рынку.
На графиках XO хорошо видны тренды.
Для позиционщиков это дополнительный плюс.

Повышенный интерес к золоту, серебру, платине и палладию,  особенно проявившийся в текущем году, наверняка сохранится и в ближайшем будущем.

И тоже очень важно — спотовый рынок драгметаллов стал доступен для частных лиц через некоторых брокеров.
Это еще один весомый аргумент и источник генерации прибыли в связке с деривативами.

В общем, на сегодня у нас есть целый арсенал биржевых инструментов на благородные металлы.

( Читать дальше )

Дисклеймер — пример опционного арбитража в чистом виде

График для лучшего понимания принципиальной разницы между  премиальными и маржируемыми опционами на спот и фьючерс Si.

Кэрри это разные IV и цены, не углубляясь в остальные греки.
Но этого достаточно для расчетного выигрышного трейда на дату экспирации.
Или для  фиксации текущего дохода  в точках схождения кривых на графике.

Короче, это стратегия для lazy bones, или для «ленивых» трейдеров, но с внимательнм оком, которое видит  в таких комбинациях гарантированный доход.
И неважно, путы это или коллы, валюта или акции, золото или индексы.
Ликвидные или неликвидные страйки, есть ММ или нет, цены в стакане близко к ТЦ или нет.
Если есть двойные опционы на какой-то актив, то  есть  и возможность простейшего арбитража.
Ставим побольше удочек везде, то есть лимиток до исполнения поглубже и пошире, или сразу берем по рынку, если есть приемлемая разница, и наш улов оправдает ожидания.

PS- конвертировать накопившуюся к 18 декабря вармаржу в баночку красной икры и иные деликатесы к Новому году это богоугодное дело, господа! )))

( Читать дальше )

Дисклеймер — лайфхак для опционщиков

Идея пришла из парного валютного трейдинга -   НЕлинейные опционы  на Si можно хеджировать линейными фьючерсами на другой БА.
И получится, например, симбиоз кросс-хеджа ( заменяем Si на Eu) и бустера ( Eu  обычно дороже Si).

PS  
Преимущества очевидны.
ДХ поддерживается  в основном фьючерсами.
Изначальая дельта опционов и направление выбираются факультативно.
Вполне пригодны фьючерсы с более дальней экспирацией.
Тогда при продаже опционов тэта и возможное снижение ключевой ставки наши союзники в данной стратегии.
Любые аналогии с продажей стрэнглов и диагоналей неслучайны.

Убить 2-х зайцев одним выстрелом нельзя, но если очень хочется, то можно).

Для проданного  декабрьского пута на Si выбран страйк с максимальной дельтой.
Для хеджа выбран мартовский фьючерс на Eu.
Текущий результат виден на графике — сужение спрэда плюсует вармаржу

Геополитика в этом году особенно повлияла и  продолжает влиять на все рынки.
На курсах валют это очень наглядно и очевидно на графиках.
Покупка или продажа волатильности практически всегда себя оправдывает за период 1-3 месяца.
Нужно только  настроить  простейший график в квике.
Вот и вся  аналитика для открытия позиции.


Пульсирующая IV лучшее время для торговли волатильностью




История стрэддла +С90000/+P90000 в ретроспективе ( ЦС периодически смещается)



( Читать дальше )

Дисклеймер — для  опционщиков с любым уровнем квалификации и опыта

Можно долго и уныло причитать, что наши опционы неликвидные, нет ММ и в стаканах гуляет ветер.
А можно просто внимательно взглянуть на текущую минимальную и максимальную волатильность.
Например, по Газпрому.

И построить график своей стратегии, если вы знаете, как заработать на разнице цен премий опционов и параметров прочих греков.
Выбрав комфортную для вас разницу IV в диапазоне 98...37% на разных страйках и оптимальную стратегию  из стандартного набора спрэдов для положительного матожидания.
Мне ближе продажа  самых простых стрэнглов, «женатых» путов и вертикальных спрэдов, которые можно держать до экспирации.
Но и более сложные комбинации вполне уместны, если вы сторонник более активных операций и неликвидность легко нейтрализуете через синтетику.

ВЫВОД

В принципе спрэды IV можно строить на любых БА.
При корректном выборе и управлении стратегией положительный финрез всегда порадует.
А с появлением премиальных опционов возможности для чисто опционного арбитража и спрэдинга только расширились.

( Читать дальше )

Итак, впервые суммарное ГО на срочном рынке превысило значимую цифру в  1+ трлн рублей.
Сколько это будет в валюте, желающие могут посчитать сами.
Сегодня деривативы уже заняли свое место в портфелях трейдеров и инвесторов.
Но в сравнении с мировыми биржами нам есть куда развиваться.
Остается надеяться, что далее количественные изменения  будут  происходить параллельно и с качественными новациями.
И локомотивом в этом процессе станут, вероятно,  фьючерсы и опционы на криптоактивы.
Первые ласточки в этом динамично растущем семействе появились и на FORTS — биткоин и эфириум...
И не надо будет уходить в забугорье, чтобы торговать ими там.
А дома, как говорится, и стены помогают )))
Всем успехов и удачи в трейдинге!

В последние месяцы в сфере торговли опционами произошли значимые события и изменения, затрагивающие как глобальные рынки, так и российскую практику. Рассмотрим ключевые новости:

1. Рекордные объёмы торговли опционами в США. В августе 2025 года группа бирж MIAX (включая MIAX, MIAX Pearl, MIAX Emerald и MIAX Sapphire) сообщила о рекордном среднедневном объёме в 9,5 млн опционных контрактов, что на 59,1% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рыночная доля MIAX в объёме мультилистинговых опционов достигла 16,5% с начала года. Общий объём торгов опционами на акции в США увеличился на 25,5% в годовом исчислении. 
2. Законопроект о поправках в ГК РФ. 30 сентября 2025 года в Государственную Думу РФ внесён законопроект, который предлагает уточнить правила для опционов на заключение договора. Нововведения направлены на расширение свободы сторон в регулировании договоров дарения и опционов, а также на введение двух новых видов опционов: расчётного и обеспечительного. Расчётный опцион предполагает получение денежной разницы между ценой, установленной в опционе, и рыночной ценой актива, а обеспечительный опцион может использоваться как средство обеспечения обязательств. 

( Читать дальше )

 

Как известно, все кругом мечтают обрести себе работу в интернете.
Один из разновидностей мечты о таком бизнесе – заработать на своем канале в Телеграм

Продавцы курсов и коучи все еще агитируют бежать из наймов и начать уже наконец бизнес в Телеграм.

В этой статье я решил разобраться, а так ли все сказочно в этом бизнесе?

Для этого я сам 2 года собирал, вел тг-канал и поговорил с другими владельцами телеграм-каналов, и сейчас расскажу:

Как собрать свой канал и уберечься от схематоза, сколько может заработать владелец Телеграм-канала, и главное, надо ли вообще идти в этот бизнес в 2025 году?

Дисклеймер: статья написана на основе личного опыта Славы Рюмина, автора канала “Упал, поднялся”, интервью с Павлом Комаровским, автором канала RationalAnswer, Алексеем Подклетновым, автором канала Дизраптор и Фичизм, Алексеем Дощинским, руководитель сервиса аналитики Телеграм-каналов, Telemetr, Алексеем Варга, руководителем отдела медиапланирования TGStat Agency.

( Читать дальше )

Дисклеймер -  несколько субъективных тезисов для  ценителей монотонного дохода на финансовом рынке

Большинство торговых систем и стратегий  на фондовом рынке   основаны на фундаментальном или техническом анализе, использовании стандартных индикаторов, осцилляторов и стохастиков, выборе тайм-фреймов фракталов и т.д.
И если их  результативность  дает более 50% прибыльных сделок, уже очень хорошо.
Но чаще всего они работают какой-то период, а далее становятся неэффективными.
Появляются  новые алгоритмы, изобретаются новые индикаторы, но в конечном итоге опять все возвращается к непредсказуемости рынка и отрицательному финрезу в трейдинге.

А вот на срочном рынке  есть возможности получать постоянный монотонный доход.
Если ваши стратегии основаны на кэрри-трейде, арбитраже и спрэдинге.
Контанго,  Бэквард  и Тэта всегда будут верными вашими союзниками в  НЕлинейном мире.

В трейдинге всегда есть место креативу, но даже  если ориентироваться только на указанные три понятия и понимать, как  корректно извлекать потенциальный доход, то финансовый результат будет положительным.

( Читать дальше )

• Дисклеймер — для  опционщиков, предпочитающих синтетический спрэдинг и LEAPS

Несмотря на отсутствие биржевых торгов на валюту, а именно на Si и Eu, есть их календарные фьючерсы и маржируемые/премиальные опционы.

Поэтому нет никаких проблем строить классические фьючерсные или опционные спрэды.

При этом  их риски и доходность ограничены в рамках текущей линейности или нелинейности по ключевой ставке.

Но ведь можно совместить валютные фьючерсы и опционы в одном комби-спрэде.

Чтобы снизить риски по купленной позиции и повысить границы доходности по проданной позиции.

Тогда получим следующую картину.

 ПОКУПКА  2 колла +С83000 декабрь 2025 год / ПРОДАЖА  фьючерс — F94000 декабрь  2026 год

Это отличная стратегия для позиционного трейдинга.

БА у нас одинаков, даты экспирации разнесены, купленная нога НЕлинейная, а проданная линейная.

Дельта-нейтраль и паритетность спрэда  можно поддерживать  за счет ликвидного ЦС и нужной пропорции коллов  относительно проданного дальнего фьючерса.

( Читать дальше )