Показатель «бета» (бета-коэффициент) используется в трейдинге на опционах для оценки волатильности актива относительно рынка в целом.

Он показывает, насколько сильно цена конкретной акции или портфеля реагирует на общие рыночные колебания. 
Некоторые значения беты и их интерпретация:

• Бета = 1 — актив движется в точном соответствии с рынком.
• Бета > 1 — актив более волатилен, чем рынок. Например, при бете 1,5 акция теоретически вырастет на 15% при росте рынка на 10%.
• Бета < 1 — актив менее волатилен, чем рынок. При бете 0,5 акция вырастет лишь на 5% при росте рынка на 10%.
• Отрицательная бета — редкий случай, когда актив движется в противоположном от рынка направлении.

 
Принцип работы Бета рассчитывается с помощью статистической техники — бета-регрессии. Анализируются исторические изменения цены актива и выбранного рыночного индекса (например, S&P 500 или IMOEX). Значение беты отражает наклон линии регрессии, установленной в результате этого анализа. 

( Читать дальше )

Сначала написал длинный пост, а потом решил просто дать ссылку.

На сайте биржи есть вся информация, необходимая для того, чтобы узнать, какие  опционы торгуются с IV от 8,83 до 143% годовых, на каких страйках наибольший открытый интерес и кому  благоволит в моменте улыбка волатильности.
И еще много другого, интересного и полезного для 200+ премиальных и маржируемых опционов  на Мосбирже в моменте на всех 33819 страйках).

Заходим на сайт, срочный рынок, раздел «Параметры срочного рынка», выбираем необходимое.

Читайте, изучайте, применяйте!

Очень сэкономит вам время для более детального разбора лучших банков :)

1) P/BV — “сколько стоит 1 рубль капитала”

P/BV = 1 → банк оценен ровно в размер капитала
P/BV = 0,5 → банк стоит полкапитала
P/BV > 1 → каждый рубль оценен на рынке дороже, скорее всего плата за скорость роста бизнеса самого банка ( в текущих условиях)

2) P/E — “за сколько лет окупит себя”

Чем ниже P/E, тем за меньшее количество лет банк окупает себя прибылью.
Но помните: низкий P/E бывает не только “лучшим маркером качества”, но и поводом задуматься, если он слишком низкий? Вдруг рынок закладывает какой-то кидок или риски, которых мы не видим :)

⁉️Хочешь получать прогнозы по рынку, которые сбываются в 99% случаях?

⚡️Подписывайся на мой телеграмм - https://t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

☝️🎁Также там каждые 2 недели разыгрываем акции, не упускай возможность.

🤔Давайте разберем текущую оценку всех банков на бирже:

1) Лучшие из лучших:

✅ Сбербанк
P/E ~4
P/BV ~0,85

( Читать дальше )

С ноября 2023 года Московская биржа запустила вечный фьючерс на индекс МосБиржи (IMOEXF). За прошедшее время накопился уже достаточно длинный ряд наблюдений, чтобы перейти к статистическому анализу и регулярному мониторингу ключевой величины этого инструмента — фандинга.

Чтобы оценить эффективность и практическую целесообразность стратегий, ориентированных на «выторговывание» фандинга, рассчитана величина фандинга в % годовых для каждого месяца на основе официальных данных Московской биржи. Логика расчёта следующая:

-внутри месяца просуммированы ежедневные начисления/списания фандинга, соотносим их к средней цене базового актива за месяц и приводим результат к годовому выражению — получаем месячную оценку годовой доходности фандинга. Параллельно для корректного сравнения посчитана средневзвешенная ключевая ставка ЦБ РФ за каждый месяц (вес — количество календарных дней действия ставки). Это позволило построить две сопоставимые динамики:

1. кривую капитала, которая воспроизводит результат стратегии сбора фандинга через вечный фьючерс;

( Читать дальше )

«СберИнвестиции» запустили единый брокерский счет
Брокер «Сбера» предложил на едином брокерском счете бесплатное гарантийное обеспечение под залог ценных бумаг


Брокер «СберИнвестиции» перевел клиентов на единый брокерский счет  (ЕБС). Теперь инвесторы могут покупать акции, облигации , валюту, фьючерсы, опционы и внебиржевые активы в рамках одного портфеля, в том числе на ИИС. Переход произошел автоматически, дополнительных действий клиентам совершать не требуется, сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе компании.

В рамках единого брокерского счета инвесторы могут инвестировать на фондовом, валютном и срочном рынках, не переводя средства между разными площадками.

При этом они могут использовать деньги и ценные бумаги из портфеля как гарантийное обеспечение (ГО) для срочных сделок.

Также размер ГО и расчет результата отображаются по всему портфелю.

Гарантийное обеспечение под залог ценных бумаг  оформляется бесплатно.

«Инвестор может купить ценные бумаги и параллельно инвестировать на срочном рынке, даже без свободных денег в портфеле. Для клиента функционал абсолютно бесплатный, комиссию платить не придется. Возможность доступна для всех инвесторов, у кого подключена маржинальная торговля  », — пояснил представитель брокера.

( Читать дальше )

У нас очень странная биржа.
Торгуется золото в валюте и рублях.
Есть вечный фьючерс (рубли), календарные фьючерсы (валюта/рубли) и маржируемые/премиальные опционы (валюта/рубли).

Но в опционном калькуляторе вы можете построить PnL только на конструкции в валютном номинале.
Приходится валютные графики и расчеты переводить в рубли.
И строить эквивалентные стратегии уже  для рублевых опционов.
На листочке в клеточку (.
Но если долго мучиться, что-нибудь получится.

Позитив в том, что все эти сложности в конечном итоге окупаются.
В виде положительной маржи.
А также в виде поощрительной улыбки)


ЗОЛОТО в валюте ( 10 опционов) в календарном спрэде март/июнь (индикативно)



Улыбка на март (GOLD-3.26)


( Читать дальше )

Если внимательно посмотреть на эти улыбки, то некие осторожные выводы можно сделать.
Имхо, спот будет подрастать, а фьючерс будет отставать или стоять на прежних рубежах.
Аргументы железные — это же не близнецы, а двойняшки).
По БА, IV и премиям.
У кого зоркое зрение, на этой разнице можно заработать.
Присоединяйтеь!


ВТБ-март ПРЕМИАЛЬНЫЕ опционы



ВТБ-март МАРЖИРУЕМЫЕ опционы

( Читать дальше )

USDRUB — На бирже снова появился доллар. Инструмент предназначен для управления валютной позицией и позволит более широкому кругу участников дать доступ к формированию торговых и арбитражных стратегий между доступными инструментами на валютную пару USDRUB при переводе в биржевой режим торгов. 
Инструмент без фактической поставки, открытые обязательства каждый день переносят СВОПами
Для физлиц доступа НЕТ.


А в чем разница этих 2 инструментов?

Биржа пишет, что фандинг будет считать по-прежнему.

26 марта 2018 года, в возрасте 62 лет, в Москве скончался основатель финансовой пирамиды «МММ» Сергей Пантелеевич Мавроди. Некоторое время я переписывался с этим неординарным человеком.

Мне думается, что читателям Смарт-лаба может быть интересно узнать — что именно мы обсуждали с Мавроди в 2008 году, за 10 лет до его трагической кончины?

 

«Финансовые пирамиды, созданные людьми, так или иначе, но всё же рассыпаются. И к их создателям людская молва тут же приклеивает ярлык — мошенников… Вот интересно: а будет ли жизнеспособной „финансовая пирамида“, созданная  компьютером?  Интеллектуальные возможности сегодняшних компьютеров просто поражают воображение… Компьютеры уже обыгрывают в шахматы чемпионов мира!

Так вот… Если, к примеру, установить мощный компьютер, с соответствующим программным обеспечением „пирамидостроителя“, и замкнуть его по сети (недоступной для хакеров) с компьютеризированными обменными пунктами по схеме „МММ“?  Скажите, Сергей Пантелеевич: а сможет ли  компьютер, оснащённый специальным программным обеспечением, выстроить чёткую и эффективно функционирующую модель так называемой „финансовой пирамиды“? (При условии, разумеется, что государство, не будет активно вмешиваться в этот процесс)».

( Читать дальше )

Один широко известный в узких кругах опционщик регулярно постит и удаляет графики нестандартных профилей PnL.

Есть две версии — это обычный троллинг или  такое вполне  возможно.




Единственное, что пришло в голову, это «рождественская елка», но она иногда опускается ниже 0.



( Читать дальше )