Вердикт: NVIDIA снова разнесла свой же прогноз, но инвесторы в первые минуты зацепились не за рекорд, а за строчку про маржу. Акция теряла в моменте до 3%, а на постмаркете взлетела на +5,3%, до $220,84 — хватило пары фраз Хуанга про 2028 год.

Отчет в цифрах (Q2 FY2027)
📈 Выручка: $96,2 млрд (+106% год к году, +18% к прошлому кварталу) / прогноз рынка $92,1–92,4 млрд
📈 Скорректированный EPS: $2,22 / прогноз $2,08–2,09
📈 GAAP EPS: $2,46 (+128%), чистая прибыль $59,7 млрд — но внутри сидит $7,8 млрд переоценки долей в сторонних компаниях (в Q1 было $15,9 млрд)
📈 Data Center: $89,0 млрд (+117%) / прогноз $85,7–86,3 млрд
📈 Edge Computing (гейминг, авто, робототехника): $7,2 млрд / прогноз $6,6 млрд

🚀 Прогноз на Q3: $108 млрд ±2%, рынок ждал $103,9–104,2 млрд. Менеджмент сам заявил о росте выручки в FY2028 примерно на 70% и о том, что дефицит поставок сохранится минимум до конца FY2028. В день отчета всплыла и сделка с Amazon: AWS берет 2 млн GPU и новый CPU Vera. 

( Читать дальше )

📊 Отчёт в цифрах (Q2 2026, факт / консенсус):
📈 Выручка: $16,61 млрд / $16,3–16,4 млрд — рост +5% г/г, выше прогноза примерно на 2%
📈 Adj. EPS: -$0,13 / -$0,26...-$0,27 — убыток вдвое меньше ожидаемого
📉 GAAP EPS: -$0,54 против $1,76 годом ранее — почти весь минус это списание $2,31 на акцию по сделке Terns (Cidara дала о себе знать ещё в Q1)
📈 Keytruda + Keytruda Qlex: $8,37 млрд, +4-5% г/г, из них Qlex уже $463 млн
📈 Гайденс-2026: выручка поднята и сужена до $66,3-67,3 млрд (было $65,8-67 млрд), а вот adj. EPS срезан до $2,66-2,76 (было $5,04-5,16) — опять же из-за списаний, не из-за бизнеса

💰 Метрики стоимости:
Текущая цена: $151,53
DCF-оценка модели: ~$108
Wall Street Consensus PT: $146
Авторская оценка справедливой стоимости: $190 (на конец 2027 года) 

Разбор полётов
Сделки закрывались в разных кварталах — тут важна точность. Единовременное списание в Q2 это $2,31 на акцию по Terns ($5,7 млрд). Cidara ($9 млрд, $3,62 на акцию) ушла в отчётность ещё в первом квартале.

( Читать дальше )

Паника на Уолл-стрит и консалтинговая диета: Accenture (#ACN) бьет прогнозы по прибыли, но падает на 19%
 
Инвесторы жестко укатали акции Accenture на премаркете до $134.00 (-19.04%). И это при том, что Джули Свит принесла сильный квартальный отчет и даже повысила годовой гайдлайн по скорректированной прибыли! Рынок, однако, испугался общего охлаждения корпоративных расходов на классический IT-консалтинг.
 
📊 Q3 FY2026 в цифрах: Ожидания vs Отчет
·         🛑 Выручка: $18.72 млрд / Прогноз $18.77 млрд (Незначительный мисс на 0.3% в рамках погрешности)
·         📈 Чистый EPS: $3.80 / Прогноз $3.71 (Прибыль уверенно бьет консенсус за счет контроля над костами)
·         📉 Новые заказы (Bookings): $19.30 млрд (Против $19.70 млрд годом ранее — клиенты временно экономят)
·         📈 Гайдлайн по прибыли на FY2026: Повышен! Ожидают скорректированный EPS в районе $13.78 – $13.90 (рост на 7–8%). Рост выручки подтвержден в рамках 3%–4% в локальной валюте.

( Читать дальше )

☀️ Битва на солнце: разбор 5 титанов солнечной энергетики на биржах США

После тяжелого периода 2023–2024 годов солнечный сектор США демонстрирует признаки восстановления инвестиционного интереса. Одним из ключевых драйверов становится рост энергопотребления дата-центров и ИИ-инфраструктуры. На фоне стабилизации ставок ФРС и жестких барьеров против дешевого китайского импорта, американский сектор чистой энергетики стал важным направлением перераспределения капитала.
Ниже представлен разбор пяти главных игроков индустрии, контролирующих разные этапы создания стоимости.

📋 Матрица бизнес-моделей: кто и на чем зарабатывает
Каждая из компаний занимает уникальную технологическую или инфраструктурную нишу:
First Solar (#FSLR) — Коммунальный сектор (Utility-scale). Абсолютный лидер США в производстве тонкопленочных панелей. Зарабатывает на огромных госконтрактах и поставках для масштабных электростанций, практически не работает в частном секторе.
NextEra Energy (#NEE) — Оператор и коммунальный гигант. Крупнейший в мире девелопер зеленой генерации. Через дочернюю структуру NEER генерирует и продает чистую энергию по долгосрочным контрактам (PPA) технологическим гигантам (Hyperscalers) для ИИ-кластеров.

( Читать дальше )

🛒 #WMT (Walmart): Рост за счет масштаба и богатых клиентов

Вердикт: Компания представила сильный отчет, значительно превысив прогнозы по выручке. Основным драйвером стал захват доли рынка в онлайн-сегменте и приток домохозяйств с высоким доходом.


📊 Цифры vs Ожидания
• Выручка: $177,8 млрд (+7,3% г/г) — выше ожиданий ($174,9 млрд).
• EPS (Adj.): $0,66 — в рамках прогноза ($0,66).
Рост выручки обусловлен притоком обеспеченных покупателей и мощным рывком в онлайн-сегменте.

🚀 Драйверы: Что тянет вверх?
• E-commerce: Глобальные продажи выросли на 26%. Walmart успешно интегрирует склады и магазины в единую логистическую сеть.
• High-margin revenue: Рекламный бизнес (Walmart Connect) вырос на 37%. Это ключевой фактор долгосрочного роста маржинальности.
• Sam’s Club: Членские взносы выросли на 17%, что создает стабильный поток кэша.

🧐 Скрытые детали (из отчета)
Менеджмент обеспокоен ценами на топливо, которые «съели» около $175 млн операционной прибыли. Также компания подтвердила план по интеграции ИИ для оптимизации цепочек поставок, что в перспективе должно снизить издержки на 3–5%.

( Читать дальше )

INTU (Intuit): Финтех-прорыв на фоне жесткой оптимизации
 
Вердикт: Разработчик финансового софта сокрушил консенсус-прогнозы Уолл-стрит за самый важный («налоговый») квартал года и резко повысил годовые ориентиры. Объявленное сокращение 17% штата для устранения бюрократии вызвало панику на постмаркете, обрушив цену до $333.25 и открыв лучшую долгосрочную точку входа за последние годы.
 
📊 Цифры vs Ожидания (Q3 FY2026 / 20 мая 2026)
·         Выручка: $8.56 млрд (+10% YoY). Чуть выше консенсус-прогноза рынка в $8.54 млрд.
·         GAAP / Adjusted EPS: $11.09 по GAAP (+10.7% YoY). Скорректированный (Non-GAAP) EPS составил $12.80 (+9.9% YoY), побив ожидания аналитиков в $12.57.
·         Сегментные доходы: Выручка группы Global Business Solutions выросла на 15% до $3.3 млрд (внутри нее облачный софт QuickBooks Online взлетел на 22%). Общие доходы подразделения Consumer увеличились на 8% до $5.3 млрд, где на флагманскую программу TurboTax пришлось $4.4 млрд (+7%), а на платформу Credit Karma — $631 млн (+15%).

( Читать дальше )

QCOM (Qualcomm): Смена караула — от смартфонов к AI и авто
 
Вердикт: Qualcomm делом доказывает, что трансформация в «AI-компанию для периферийных вычислений» — это не просто маркетинг. Даже при просадке в мобильном секторе, новые направления вытягивают общие показатели.
 
📊 Цифры vs Ожидания (Q2 FY2026)
Выручка: $10.6 млрд (ожидали $10.58 млрд). Снижение на 2.2% YoY, но выше прогнозов.
EPS (Non-GAAP): $2.65 (ожидали $2.55). Верхняя граница собственного гайданса компании.
Капитал: Объявлена новая программа байбэка на $20 млрд и подтверждено увеличение дивиденда до $0.92.
 
🚀 Драйверы: Что тянет вверх?
Автомобильный рекорд: Выручка сегмента $QCT Auto подскочила до $1.326 млрд (+38% YoY). Это четвертый рекордный квартал подряд. Автономное вождение (Snapdragon Ride) уже работает в более чем 1 млн автомобилей.
IoT и Edge AI: Выручка $1.726 млрд (+9% YoY). Рост обеспечили чипы для PC (Snapdragon X Elite) и промышленные решения. Диверсификация работает: Auto + IoT теперь приносят более $3 млрд в квартал.

( Читать дальше )