Мировой лидер по добыче алмазов АЛРОСА в лице дочернего предприятия АО «Алмазы Анабара» приобрела у компании Полюс Магаданское геолого-разведочное предприятие, владеющее лицензией на месторождение «Дегдекан». Разведанные запасы приобретенного месторождения оцениваются в 100 тонн золота, включая 38 тонн запасов категории С1 (разведанные) и С2 (оцененные). Сумма сделки не раскрывается.

Для АЛРОСА приобретение золотодобывающего актива продиктовано стремлением компании к диверсификации бизнеса на фоне внешнеторговых ограничений и снижения цен на алмазы. По оценке АЛРОСА, первоначальные инвестиции в разработку месторождения могут составить 24 млрд рублей, в том числе на строительство карьера, золотоизвлекательной фабрики, хвостохранилища и прочих объектов. Ввод в эксплуатацию запланирован на 2028 год с выходом на проектную мощность по производству золота в 2030 году в объеме 3,3 тонны. Период отработки месторождения — до 2046 года.

 Для Полюса продажа месторождения обусловлена оптимизацией геолого-разведочных активов в рамках подготовки к разработке проекта «Сухой Лог» — крупнейшего в России неосвоенного месторождения золота с объемом запасов более 1240 тонн.

( Читать дальше )

📈Акции Газпрома и Новатэка + 2,5% и 2,7% соответственно на утренних новостях об увеличении экспорта спг и трубопроводного газа





Экспорт российского сжиженного природного газа (СПГ) за первое полугодие 2024 года увеличился на 2,7%, достигнув 16,79 млн тонн. Особенно сильный рост наблюдается в страны ЕС, где спрос вырос на 6,3%

smart-lab.ru/blog/news/1034093.php

Экспорт трубопроводного газа из России в страны Евросоюза и Молдавию за первое полугодие 2024 года увеличился на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 15,4 млрд кубических метров. В июне текущего года объем поставок вырос на 23%, составив 2,5 млрд кубических метров.

smart-lab.ru/blog/news/1034096.php

Российский Новатэк 28 июня отправил по Северному морскому пути в Азию второй в этом году танкер с Ямал СПГ, следует из данных LSEG. Газовоз «Кристоф де Маржери» отправился в Азию по Северному морскому пути, его прибытие ожидается 20 июля.

smart-lab.ru/blog/news/1034253.php

По данным “Ъ”, экспорт российского СПГ за первое полугодие вырос на 2,7% год к году, до 16,79 млн тонн, сильнее всего — в страны ЕС, на 6,3%, где крупнейшим покупателем стала Франция. Из-за ограничений поставок СПГ через Красное море ямальский газ НОВАТЭКа становится более доступным, нежели ближневосточный. Впрочем, в ближайшие месяцы экспорт может снизиться из-за прекращения отгрузок СПГ на «Сахалине-2» с 20 июня, что, вероятно, означает начало планового ремонта на площадке.

Подробнее — в материале «Ъ». 

«В России можно попасть в тюрьму на два года за продажу квартиры по цене ниже рынка, предупреждают в Госдуме. Такие продавцы обычно хотят сократить налоговые обязательства. В случае обнаружения этого ФНС может привлечь продавца по статье УК РФ за уклонение от налогов, пояснил депутат Никита Чаплин.»

Вот такие заявления начинают появляться в СМИ. Думаю, это сигнал, для всех инвесторов в недвижимость и гражданам, кто занижает продажную стоимость квартиры. Когда то на заре рынка недвижимости ещё в 90-е годы 100% продавцов не задумывались о налогов с продажи, их и не было. Потом налог появился, но люди легко занижали стоимость и покупатели легко с этим соглашались, да и расчёты наличными за продажу квартиры, производились до регистрации сделки в Росреестре. Лично я тогда это делал сразу после сдачи документов на регистрацию. Постепенно эта практика стала исчезать и сегодня уже 99% расчётов проходит, только после регистрации как и положено, и существенная часть сделок дистанционно проходит и даже при продаже вторички, сам недавно так продал квартиру в подмосковье. Я к тому это всё, что лазеек занизить стоимость становится всё меньше и лучше всё же платить налоги. Сам я так делаю уже давно и плачу налоги с продаж недвижимости ежегодно, строго по декларации. Чего и всем советую.

❗️Во время анонса новой налоговой реформы был озвучен пункт, касающийся капитальных затрат. А именно, сохранение текущей налоговой нагрузки для отраслей, в которых капекс составляет более 20% выручки.

📋 Северсталь и ММК #MAGN подготовились к этому заранее, нарастив капитальные затраты и накопив подушки кэша для их финансирования. Более того, Северсталь выложила презентацию стратегии развития до 2028 года, в которой делается упор именно на капзатраты. Стратегия содержит в себе много интересного, поэтому сегодня подробно разберем ее.

1️⃣ Северсталь исторически была лидером по себестоимости в секторе и планирует и дальше оставаться таковой, целясь в 15% отрыв от ближайших конкурентов по себестоимости сляба.

За счет чего это будет достигнуто?

✔️ Модернизация и капитальный ремонт доменных печей (24-25 годы) и другого оборудования.

✔️ Рост производства окатышей (подробнее скажем об этом позже).

✔️ Снижение расхода кокса за счет перехода на природный газ, максимизация потребления жидкого чугуна.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 1321 млрд ₽ / 1577₽ за акцию
▫️Выручка 2023: 728 млрд ₽ (+7% г/г)
▫️EBITDA 2023: 262 млрд ₽ (+22% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль 2023: 159 млрд ₽ (+17,8% г/г)
▫️скор. P/E TTM: 7,6
▫️fwd P/E 2024: 10,2
▫️Дивиденд 2023: 12,1%
▫️fwd дивиденд 2024: 10%
▫️ND / EBITDA:-0,87

✅ В 1кв2024 Северсталь нарастила выручку на 20% г/г и скор. чистую прибыль до 45,9 млрд р (+43,5% г/г). Цены на сталь несущественно снизились г/г.Основной вклад в рост прибыли внесло обесценение рубля и рост производства.





FCF по итогам составил 33,2 млрд р (36,6 р на акцию), получается, что за 1кв2024 компания направила на дивиденды 105% от FCF. Учитывая глубоко отрицательный чистый долг, логично ожидать продолжение соблюдения див. политики.

✅ Чистая денежная позиция сейчас почти 239 млрд р, это существенная сумма, она сопоставима с CAPEX за последние 3 года. Скорее всего, кэш уйдет на реализацию CAPEX, который планируется нарастить на 64% г/г до 119 млрд р, но и продолжить платить дивиденды больше 100% от FCF или рассчитывать их исходя из чистой прибыли компании ничто не мешает.

( Читать дальше )

В феврале 2024 года я составлял субъективный список из 5 акций, которые находятся под угрозой делистинга. Но за 4 месяца ситуация действительно сильно изменилась с 3 из 5 акций из того списка: голландский Яндекс делистнули, Полиметалл собираются делистнуть, а в Qiwi произошло такое уничтожение стоимости, что миноритарии были бы рады, если бы их делистнули хотя бы по 300 рублей. Поэтому пора составить новый список из новых 5 имен.

Важно, список акций, представленных ниже, подобран исходя из того, что в них есть хотя бы минимальный риск делистинга, да и возможно все написанное ниже — это больная фантазия автора.

📌 Что такое делистинг?

Делистинг — это исключение акций компании из оборота на бирже, после которого акции можно будет купить/продать с дисконтом на малоликвидном внебиржевом рынке. Почти всегда новость о делистинге — это негативная новость, так как компания больше не заинтересована в своем публичном статусе и рыночном росте капитализации, поэтому инвесторы стремятся продать такую акцию, так как ловить в ней больше нечего. Из последних известных делистингом на ум приходят еще Детский мир, Мегафон, Алрос-Нюрба и Дорогобуж (дочка Акрона).

( Читать дальше )

В конце недели неплохо смотрелись бумаги НОВАТЭКа, которые прибавляли на высокой ликвидности — было наторговано более 4 млрд руб.

Одной из причин стал восстановительный подъем после обрушения в июне на уровни декабря 2022 г. Эмитент почти не заметил множественных санкций от США и ЕС: бумага не уходила ниже уровня в 1000 руб. Более того, она даже активно стремится отскочить наверх, к динамическому сопротивлению возле 1110–1120 руб. 

Из фундаментальных факторов роста выделим планы по вводу НОВАТЭКом 2-й линии «Арктик СПГ–2». Даже несмотря на то, что из-за санкций против СПГ-танкеров загрузка этих мощностей несколько лет будет низкой. В свете этого мы склонны откладывать реализацию логистических вопросов для двух линий «Арктик СПГ-2» на срок до 2028–2030 гг. Но не считаем этот фактор малозначимым для развития компании в будущем. 

Отдельно отметим низкий уровень чистого долга НОВАТЭКа как материнской компании вкупе со свободным денежным потоком (около $2,5 млрд в 2023 г.) и стабильным денежным потоком от основного бизнеса (добыча жидких углеводородов выросла почти на 15% в 1К24).

( Читать дальше )

Поставки газа в Китай по дальневосточному маршруту начнутся в 2027 г., подтвердил глава Газпрома Алексей Миллер в сообщении, которое было опубликовано вместе с результатами годового общего собрания акционеров — Интерфакс.

В рамках контракта на поставки 10 млрд куб. м газа в год, начало поставок в 2027 г. было ожидаемым, но подтверждение со стороны Алексея Миллера все равно позитивно. 
В следующем году компания завершит наращивание поставок по Силе Сибири до достижения проектной мощности в 38 млрд куб. м. По нашим ожиданиям, дальневосточный контракт достигнет собственной, более скромной проектной мощности в 10 млрд куб. м через 2-3 года. К тому моменту объем поставок Газпрома составит почти 50 млрд куб. м или более, если будет превышена проектная мощность. 
Даже если долгожданного подписания контракта по Силе Сибири-2 не произойдет, с такими объемами Газпром к 2030 г. станет крупнейшим экспортером газа в Китай. Отметим, что наша модель и оценка компании уже отражают полные объемы поставок как по Силе Сибири, так и по дальневосточным контрактам, но пока мы не включали контракт по Сила Сибири-2 и не планируем это делать до его фактического подписания.

( Читать дальше )

ПАО «Полюс» (MOEX – PLZL) («Полюс», «Компания») сообщает о том, что его дочернее общество Акционерное общество «Полюс Красноярск» 21 июня закрыло сделку по продаже доли в уставном капитале ООО «Магаданское геологоразведочное предприятие» («МГРП») размером 100% Акционерному обществу «Алмазы Анабара», которое является 100% дочерним обществом АК «АЛРОСА» (ПАО).

МГРП владеет лицензией на золоторудное месторождение «Дегдеканское рудное поле» («Дегдекан») в Тенькинском районе Магаданской области.

Алексей Востоков, генеральный директор ПАО «Полюс», прокомментировал: «На фоне активной подготовки к началу разработки Сухого Лога мы приняли решение оптимизировать портфель геологоразведочных активов Компании. Продажа месторождения «Дегдекан», таким образом, отражает наш подход к эффективному распределению ресурсов и фокус менеджмента на проектах, укрепляющих ключевые конкурентные преимущества «Полюса»».

( Читать дальше )