Рассматриваемый актив: Транснефть🏭

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 2,1 %. Вывод: Плохой результат существенно ниже эталона — золото (CAGR 10 лет — 18,5 %). Доходность акций Транснефть существенно ниже среднерночной доходности рынка акций РФ (CAGR 10 лет MCFTRR — 8,6 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 36,1 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (36,1 %) к CAGR (2,1 %) и равен примерно 17,1!!! Вывод: Риск инвестирования в акции Транснефть существенно выше среднерыночного риска (17,1 против 3,0 соотвественно). Простым языком на 1 % доходности акции приходиться 17,1 % шума. Отметим что коэффициент вариации 17,1 отражает высокую относительную изменчивость, доходности по сравнению со средним значением. Такой разброс данных делает прогнозирование ненадежным.

3. Коэффициент Шарпа — (-0,1). Показывает эффективность инвестиций, измеряя избыточную доходность портфеля над безрисковой ставкой на единицу риска, выраженного через стандартное отклонение (Справка: Ниже 1: низкая эффективность, риск не окупается полностью; 1-2: приемлемый уровень, хорошая доходность за риск; выше 2: отличный показатель, высокая риск-скорректированная доходность).

( Читать дальше )

  

Трудно сказать какой автомобиль самый красивый в мире. А вот имя самого красивого неудачника известно даже грудным младенцам. Конечно же, это DeLorean DMC-12

( Читать дальше )

Рассматриваемый актив: Лукойл🛢️

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 19,5 %. Вывод: Отличный результат превосходящий эталон — золото (CAGR 10 лет — 18,5 %). Доходность акций Лукойл превышает среднерночную доходность рынка акций РФ (CAGR 10 лет MCFTRR — 8,6 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 37 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (37 %) к CAGR (19,5 %) и равен примерно 1,9. Вывод: Риск инвестирования в акции Лукойд существенно ниже среднерыночного риска (1,9 против 3,0 соотвественно, но уступают золоту 1,1).

( Читать дальше )

УК Доход попытались сделать прогноз по компания, по которым инвесторы могут получить максимальную дивидендную доходность в 2026 году.

В таких прогнозах стоит всегда помнить о четырех важных моментах:

📌Прогноз является всего лишь аналитическими расчетами экспертов, опыт и компетенцию которых почти невозможно проверить. Кроме того некоторые брокеры принципиально не дают прогнозы по ряду эмитентов.

📌Совет директоров эмитентов может дать рекомендацию по дивидендам, отличающуюся от дивидендной политики компании. А акционеры компании могут проголосовать против даже самых щедрых дивидендов.

📌Прошлые дивиденды не гарантируют будущих выплат.

📌Санкции и геополитика могут перевернуть распределение прибыли с ног на голову.

В итоге топ-10 компаний с максимальной дивидендной доходностью выглядят так:

1. ВТБ (прогнозная выплата — 14,61 рублей, дивидендная доходность — 20,2%)

2. Россети Центр (прогнозная выплата — 0,1511 рублей, дивидендная доходность — 18,8%)

( Читать дальше )

Аналитики РБК Инвестиций сделали сводную инфографику по динамике цен на акции Сбера в 2026 году. Как видим, все инвестдома ожидают рост цены акций.

Но предлагаю немного посчитать, прикинуть 3 варианта) Текущая цена акций — 298 рублей.



1️⃣ Пессимистический вариант представил Freedom Finance (Цифра Брокер).

• Целевая цена: 340 рублей/акцию
• Потенциал роста: 14,1%

2️⃣ Средний прогноз рассчитала на основе среднеарифметического.

• Целевая цена: 385,30 рублей/акцию
• Потенциал роста: 29,3%

3️⃣ Оптимистичный вариант представил нам ПСБ.

• Целевая цена: 420 рублей/акцию 🤫
• Потенциал роста: 40,9%

( Читать дальше )

На протяжении десятилетий нефть — не просто сырьё, а фактор конфликтов и войн. История это наглядно подтверждает. Мы уже писали пост про то, когда начинать волноваться, с отсылкой к Южному парку 👉смотреть (1 мин. 8 сек.) Вспоминаем нефтяные конфликты

1973 — нефтяное эмбарго ОПЕК. Арабские страны впервые используют нефть как оружие: поставки в США и Европу сокращаются, цены взлетают в разы, мир получает энергетический шок и рецессию

 

1980-1988 — Ирана и Ирака. Два крупных экспортёра нефти атакуют танкеры и инфраструктуру, подрывая стабильность поставок из Персидского залива

 

1990-1991 — вторжение Ирака в Кувейт. Формальный повод — территориальные споры, фактический — контроль над одними из крупнейших запасов нефти в мире. Итог — война в Персидском заливе и военная коалиция во главе с США

 

2003 — вторжение США в Ирак. Официальные причины менялись, но стратегическая значимость иракской нефти сомнений не вызывала. Контроль над ресурсами и влиянием в регионе стал ключевым результатом конфликта

( Читать дальше )

Поскольку Верховный суд США готов вынести решение о большинстве тарифов, введённых президентом Дональдом Трампом, уже в пятницу, сотни компаний выстраиваются в очередь в надежде вернуть свою долю от миллиардов долларов пошлин, уплаченных на данный момент.

После нескольких месяцев бездействия множество компаний по всему миру подали иски в течение нескольких недель после того, как судьи выразили скептицизм по поводу торговой политики Трампа во время слушаний 5 ноября. Согласно судебным протоколам, в судебной тяжбе участвуют более 1000 юридических лиц, что предвещает беспрецедентную борьбу за то, что произойдёт дальше, если администрация проиграет.





www.bloomberg.com/news/features/2026-01-07/trump-tariffs-face-supreme-court-with-1-000-firms-seeking-refunds?srnd=homepage-europe

Длинные выходные дают возможность не только отметить праздники, доесть прошлогодний оливье и погулять по украшенному городу. Но и посмотреть любимые фильмы. Если хочется вернуться к ощущениям рынка – добро пожаловать в наш киноклуб. Сортировка по рейтингу

Волк с УоллСтрит/ The Wolf of Wall Street (2013) ⭐️8,1

Фильм про деньги без тормозов, совести и риск-менеджмента. История о том, как жадность, харизма и отсутствие стопов могут зарабатывать миллионы — и так же быстро всё уничтожать. Отличный наглядный кейс, почему рост без контроля всегда заканчивается одинаково. Смотреть стоит не как инструкцию, а как предупреждение. Рекомендуем также почитать 👉 Слёзы рынка😭

 

Нефть / There Will Be Blood(2007) ⭐️7,9

Кино не про нефть — это кино про власть, амбиции и одиночество капитала. Деньги здесь не цель, а инструмент доминирования. Очень холодный, тяжелый фильм о том, как бизнес выжигает человека изнутри. Для тех, кто думает, что большие деньги делают счастливым

( Читать дальше )

Анализ трендов
Как выбираю акции в портфель
Стараюсь покупать акции с сильными трендами и фундаменталом

Красным выделил компании с опасным фундаменталом
оранжевым — компании, которые провели IPO посла начала СВО
Цены на 30 декабря 23-50

Зелёным выделены изменения лучше индекса IMOEX2
Красным хуже индекса IMOEX2

Лидеры — электроэнергетика, ритейл, медицина

Аутсайдеры — нефтегаз (кроме Сур пр), биржи, телекомы, автопроизводители, девелоперы, с/х и пищевая промышленность

Акции — лидеры
Сургут пр.
Транснефть пр.
Норникель
Полюс
ЮГК
Дом.РФ
Т-Техно
Озон
Яндекс
РСетВол
РСетиЦП
РСетЛЭ (об., пр.)
РСетиМР
РоссЦентр
ИКС5
Лента
Евротранс
MDMG

Единая таблица EXCEL по фундаменталу, анализу трендов и портфелями 
позволяет покупать лучших и продавать тех, кто стал тормозить

( Читать дальше )

По прогнозам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), в России до октября 2026 года может возникнуть системный банковский кризис. Это ситуация, когда доля проблемных активов в банковской системе превышает 10%, а клиенты массово снимают деньги со счетов и вкладов. На примере отчета Сбера по РПБУ за 11 месяцев 2025 года разберемся в ситуации детальнее.

💸 Итак, несмотря на сложную конъюнктуру, Сбер нарастил чистые процентные доходы за отчетный период на 17,3% до 2,8 трлн рублей. Этого удалось достичь благодаря росту объемов работающих активов. Банк умело пользуется своим доминирующим положением на рынке и удерживает высокую процентную маржу и рентабельность капитала в 22,5%.

Чистые комиссионные доходы ожидаемо снизились на 2,7% до 656,2 млрд рублей в основном за счет высокой базы прошлого года и изменения подхода к признанию доходов по ряду корпоративных клиентов. Тем не менее розничный кредитный портфель банка вырос на 6,5% за 11 месяцев до 18,6 трлн рублей.

( Читать дальше )