Одна из главных интриг последнего месяца близка к своей кульминации: Уже сегодня в 13:30 ЦБ примет решение по ключевой ставке, а также обновит среднесрочный прогноз.

Ожидается, что регулятор повысит ставку, однако в отношении шага повышения мнения расходятся. Большинство экспертов прогнозируют повышение до 20%, но также не исключается вариант повышения ставки сразу до 21%.

Но помимо решения ЦБ, будет еще одно важное событие — заседание совета директоров Лукойла по промежуточным дивидендам. Компания неоднократно радовала инвесторов щедрыми выплатами, однако финальные дивиденды за 2023 год оказались ниже ожиданий. К чему готовиться в этот раз?

В целом 2024 год может стать рекордным по выплатам дивов для Лукойла — впервые за долгое время сумма дивидендов за весь 2024 год на одну акцию может превысить 1000Р. Финальный дивиденд Лукойла за 2024 год ожидается в районе 650Р на бумагу. Суммарный дивиденд выше уровня 1000Р предполагает дивидендную доходность на уровне 15–17%.

Также на ожиданиях дивидендов вчера выглядели лучше рынка акции Хэдхантер. Участники рынка ждут специальный дивиденд в размере 640Р–700Р на акцию.

( Читать дальше )

В Европе стартовал отопительный сезон, и через месяц он начнется в Китае, что вызывает вопросы о возможном росте цен на сжиженный природный газ. В тоже время ЕС заявил об обсуждении 15-го пакета санкций, который будет направлен против наших производителей СПГ и танкерного флота, его перевозящего. Сегодня хочу пробежаться по сектору.

Минэк сохранил прогноз по экспорту СПГ на 2025 год в размере 40 млн тонн, при этом понизив оценку на текущий год с 38 до 35,2 млн тонн. В ближайшие месяцы судоверфь Звезда должна поставить Новатэку два танкера ледового класса Arc7, что вкупе с использованием плавучих хранилищ на Камчатке и под Мурманском, позволит почти полностью загрузить первую линию проекта «Арктик СПГ-2».

Необходимо подчеркнуть, что для оставшихся двух линий проекта «Арктик СПГ-2» потребуется еще порядка 15 газовозов ледового класса, на создание которых уйдут годы. В России начали развивать компетенции в строительстве танкеров для перевозки СПГ всего пять лет назад в сотрудничестве с корейскими верфями — мировыми лидерами в этой области. Однако из-за введения санкций в 2022 году это сотрудничество было приостановлено.

( Читать дальше )

Объявлены дивиденды компании Северсталь за 3 квартал 2024 года.

49,06 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности 4,1%

Закрытие реестра 16 декабря 2024 года.

Компания уже выплатила в этом году 260,87 рублей

18.06.2024 191.51р
18.06.2024 38.3р
10.09.2024 31.06р

Если совет директоров утвердит дивиденды за 3 квартал, то в совокупные выплаты, в этом году могут составить 309,93 рубля. 🔥

Отчёт за 9 месяцев 2024 года

Выручка выросла на 14% г/г до 219 140 млн руб., благодаря росту продаж и средних цен реализации на фоне увеличения доли готовой продукции в портфеле продаж.

👉 Показатель EBITDA снизился на 9% г/г до 64 851 млн руб. из-за увеличения себестоимости производства стали во время ремонта доменной печи и приобретения А ГРУПП. Рентабельность по EBITDA составила 30% (-7 п.п. г/г).

👉 Свободный денежный поток снизился на 9% г/г до 41 463 млн руб. за счет снижения показателя EBITDA и увеличения инвестиций. Высвобождение денежных средств из оборотного капитала составило 14 724 млн руб., что главным образом связано с высвобождением запасов слябов.

( Читать дальше )

Чистая прибыль Новороссийского морского торгового порта (НМТП) по РСБУ за девять месяцев 2024 года выросла на 52,7% и составила 33,9 млрд рублей против 22,2 млрд рублей годом ранее.

Выручка компании за январь — сентябрь текущего года увеличилась на 16,3%, до 25,7 млрд рублей.

Валовая прибыль за девять месяцев 2024 года составила 16,4 млрд рублей, что на 18,8% больше показателя аналогичного периода 2023 года.

www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1856843

Сегодня компания отчиталась за 3 кв. по МСФО. Результаты оказались ожидаемо слабыми.

• Выручка: 185 млрд руб. (-18% кв/кв)
• EBITDA: 37 млрд руб. (-27% кв/кв)
• Рентабельность EBITDA: 20% (-2,5 п.п. г/г)
• Чистая прибыль: 17,5 млрд руб. (-34% кв/кв)
• Свободный денежный поток: 2 млрд руб. (-90% кв/кв)

В результатах удивляет сильное падение свободного денежного потока. Причиной тому — увеличение запасов. В будущем эти средства вернутся в свободный денежный поток.

Это может происходить в течение ближайших двух кварталов, что несколько смягчит эффект для финансовых результатов.

С финансовой точки зрения у ММК все неплохо — процентные доходы в несколько раз превышают расходы на обслуживание кредитов.

На этом фоне мы считаем, что сталелитейщик сохранит выплату дивидендов раз в полгода. Совокупный дивиденд за второе полугодие может составить 1.4 руб./акцию с доходностью 3,7%.

В условиях ухудшения ситуации в отрасли мы ставим целевую цену по бумагам ММК на пересмотр. При этом подтверждаем актуальность нашей короткой позиции по акциям в модельном портфеле.

( Читать дальше )

Коротко напомню мои отношения с Северсталью.

Я покупал Северсталь в начале года по 1 300 – 1 400 под идею возобновления дивидендов и выплаты пропущенных дивидендов за 2021-2022 годы: t.me/Vlad_pro_dengi/651 

На объявлении дивидендов в феврале оставил акции и продал их в апреле, когда объявили дополнительную выплату за 1 квартал. Продал акции по 1 860 рублей, потому что они оценивались уже дороже справедливой цены: t.me/Vlad_pro_dengi/901

По итогам отчета за 1 полугодие в июле, когда акции стоили 1 450 руб., написал, что «ситуация для инвесторов среднесрочно стала хуже»: t.me/Vlad_pro_dengi/1085

Вот акции Северстали стоят 1 180, и я считаю, что мы увидели последний неплохой отчет в части свободного денежного потока и дивидендов на ближайшие 2 года, если компания будет следовать своим планам капитальных затрат. Обо всем по порядку.  


➡️ Финансовые результаты за 3 кв. 2024

✔️Выручка за 3 кв. = 219,1 млрд руб. (за 1 кв. 2024 = 188,7, за 2 кв. 2024 = 220,4)

( Читать дальше )

 

▫️Капитализация:1001 млрд ₽ / 1195₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 754,6 млрд ₽
▫️EBITDA ТТМ:255,7 млрд ₽
▫️скор. Чистая прибыль ТТМ: 146,3 млрд ₽
▫️скор. P/E TTM:6,8
▫️fwd P/E 2024: 8
▫️fwd дивиденд 2024: 12,5%
▫️ND/EBITDA: -0,25

👉 Результаты за 3кв2024г:

▫️Выручка: 219,1 млрд (+13,6% г/г)
▫️EBITDA: 64,9 млрд (-9,2% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль: 30,2 млрд (-35,8% г/г)
▫️FCF: 41,5 млрд (-9% г/г)

✅ На балансе компании есть чистая денежная позиция в 66 млрд рублей. На выплату дивидендов по итогам 3кв2024г потребуется чуть более 41 млрд рублей.

✅ С начала года производство чугуна снизилось на 14% г/г до 7,17 млн тонн, производство стали также сократилось на 8% г/г до 7,7 млн тонн, но это во многом объясняется проведением капитального ремонта на одном из объектов группы, в 4кв2024г этот фактор уже не будет влиять на операционные результаты.

👉 По итогам 9м2024г капитальные затраты Северстали выросли на 82,7% г/г до 71,8 млрд рублей. Стратегия группы предполагает, что по итогам 4кв2024г инвестиции составят около 47,2 млрд рублей, поэтому дивидендная база по итогам квартала будет скромной, либо вообще отсутствовать. Если компания выплатит скромные 25-30 рублей на акцию за 4кв2024 — будет хорошо.

( Читать дальше )

B этoм гoду peбятa c Mocбиpжи нe будут пpoвoдить кoнкуpc ЛЧИ, нa кoтopoм тыcячи игpoкoв иcпpaвнo cливaли бaбки:



Зa пpeдыдущиe 9 лeт учacтники ЛЧИ cлили 1.1 млpд. pублeй (бeз учeтa убыткoв дeзepтиpoв, кoмиccий бpoкepoв и pacxoдoв нa плeчи). C ними cуммa убыткoв нaвepнякa будeт бoльшe 1.5 млpд. pублeй.

Haпoминaю, чтo opгaнизaтopы ЛЧИ дaют людям вoзмoжнocть пpocлaвитьcя, зaняв пepвoe мecтo в тoй или инoй нoминaции. Зa этo учacтники публичнo copeвнуютcя, выcунув языки. A opгaнизaтopы cтpигут c ниx бaбки, пoтиpaя pуки. И вce дoвoльны.

Cлeдующий ЛЧИ будeт в 2025 гoду. B нeго засунут двa вaжныx измeнeния:

1. copeвнoвaниe будeт длитьcя дoльшe тpex мecяцeв
2. пoявятcя нoминaции, cпoнcиpуeмыe эмитeнтaми aкций

Чтo этo знaчит?

Этo знaчит, чтo эмитeнты cмoгут зa cмeшныe пpизoвыe дeньги пpивлeкaть внимaниe вoзбуждeннoй тoлпы к cвoим aкциям. Boзмoжнo, peбятa плaниpуют пaмпить aкции и paздaвaть иx нa xaяx. Пoживeм — увидим. Ho эмитeнты пoявятcя в кoнкуpce тoчнo нe для кpacoты.

Чтo дeлaть?

Ecли вы умный чeлoвeк, тo дepжитe cвoe тщecлaвиe пoд кoнтpoлeм. Дeньги любят тишину. He вoзбуждaйтe в oбeзьянax зaвиcть. Пoлoвинa из ниx инcтинктивнo зaxoтят вac унизить, a ocтaвшиecя зaxoтят oтнять у вac тo, чем вы хвастаетесь.

( Читать дальше )

Добрый вечер, коллеги!

Хочу поделиться с вами опытом использования ИИ и его относительной бесполезностью в сложных задачах (на самом деле полезностью).

Неделю назад младший обратился ко мне с просьбой наладить на его компе Chat GPT.
Для тех, кто в танке, поясняю — все варианты ИИ от Microsoft в России заблочены после введения санкций. Те, кто не верит, могут лично ознакомиться с файлом C:\Windows\System32\IntegratedServicesRegionPolicySet.json — там в списке стран 404 прописаны: [«CN», «RU», «BY», «IR», «CU», «KP», «SY»].
Что в переводе на русский означает: Китай, Россия, Белоруссия, Иран, Куба, КНДР и Сирия)

Ну я быстренько поправил нужные ключи в реестре и даже файлы по жестким ссылкам. Не заработало. Ответ, почему не заработало, был очевиден — у младшего на компе была только локальная учетка, а она не любит сохранять изменения в реестре. Дал ему задание изготовить учетку Microsoft.

Минут через 5 он приходит ко мне с грустным лицом и говорит: «Не загружается...»
Я сразу не верю, тестирую сам и понимаю — чистая правда, не загружается. На входном экране высвечивается имя пользователя и кнопка «Вход», но вот только после нажатия на кнопку «Вход» ничего не происходит…

( Читать дальше )