Главный вопрос дивидендов ВТБ и будущих его перспектив захватил рынок, заставляя котировки ВТБ расти на фоне общего падения. Что будет дальше, как упадёт прибыль банков, пери чём тут фьючерс на биткоин, нужна ли при этом диверсификация, SPO Озонфармы и ПМЭФ. Как на это повлияет ЯО. Торги выходного дня и при чём тут Пётр I.


выпуск от 19.06.2025

00:01:15 Приветствие
00:02:15 Что будет с акциями ВТБ
00:22:30 Сколько в LQDT
00:24:40 Насколько упадёт прибыль банков
00:29:55 Россети и электроэнергетики
00:35:18 Всё ли нормально у МФО
00:36:05 Фьючерс на биткоин
00:36:12 Что будет с ключевой ставкой на ближайшем заседании ЦБ
00:39:45 Пора ли закрывать торги в выходные дни
00:40:48 Что будет с Х5 до дивидендной отсечки
00:42:20 Нужна ли диверсификация
00:44:00 Применение ЯО
00:46:40 SPO Озонфармы
00:53:07 Лента покупает гипермаркеты у Магнита
00:54:20 Что можно купить под дивиденды на 1 год и 3 года
01:00:05 ПМЭФ
01:01:40 Шутка про Петра I и прощание

Привет, коллеги!

Сегодня не про уровни сопротивления, не про дивидендные аристократы и даже не про ФРС. Сегодня про кое-что важнее всех графиков, вместе взятых. Про главную инвестицию нашей жизни, проценты с которой измеряются не в деньгах, а в чистой энергии и смысле.

Сижу тут, на Родине, в Казахстане. 44 на часах. И знаете, накрывает порой эта самая… экзистенциальная хандра. Вроде и дела идут, рынки шуршат, планы строятся. А внутри – вакуум. Знакомо? Кажется, бежишь по беговой дорожке, а финишная лента все дальше. Или ее просто нет?



Позвонил бывшей жене по ватсапу – чисто по делам. Она говорит: «Подожди, сын хочет поговорить». И передает трубку младшему.

И вот он – мой парень. Голос, от которого сразу что-то внутри переворачивается. Несет поток сознания: «Пап, смотри какой город из Лего я построил!» (тут же в трубке – шум кубиков и восторженные описания башен и гаражей). Рассказывает про садик, про друзей, про какую-то игрушку. Обычные детские новости.

( Читать дальше )

Компания ЮГК подписала соглашение с Правительством Республики Хакасия об увеличении мощности по добыче золота в рамках развития рудника Коммунар ЮГК. Согласно заявлению компании проект реконструкции ЗИФ «Коммунар» рассчитан на 5 лет и позволит увеличить проектную мощность фабрики до 4,5 млн тонн руды к 2030 году.

Уже сейчас, после запуска третьей технологической линии, производство золота в 2024 году выросло на 28% и составило 1,4 тонны, а в 2025 году ожидается рост ещё на 21–27%. После выхода на полную мощность фабрика сможет выпускать до 3 тонн золота в год. Для компании это безусловный позитив и позднее это может способствовать более быстрому увеличению добычи золота компанией.

Сейчас ЮГК отстает от своих планов по наращиванию добычи золота на фоне прошлогодних проблем в Уральском кластере, а также восстановления производства после ограничений на добычу на карьерах «Курасан», «Южный Курасан», «Березняковский» ПАО «ЮГК», которые действовали в августе-декабре прошлого года по решению Ростехнадзора.

( Читать дальше )

Андрей Костин раскрыл подробности допэмиссии ВТБ
На Петербургском международном экономическом форуме глава ВТБ (MOEX: VTBR) Андрей Костин сообщил, что допэмиссию банка планируется разместить преимущественно среди якорных инвесторов. «Мы рассчитываем на достаточно большой объем, который якорный инвестор или якорные инвесторы, лучше сказать, заберут»,— заявил он. При этом, по его словам, уже есть предварительные договоренности с потенциальными покупателями акций банка.

Вместе с тем Андрей Костин отметил, что в результате допэмиссии доля государства должна остаться на уровне не менее 51%, чтобы не пришлось вносить изменения в законодательство или выпускать специальный указ президента. Чтобы соблюсти это условие и не привлекать государственные средства в капитал банка, по оценке главы ВТБ, объем эмиссии может составить около 80 млрд руб.

Сейчас контрольный пакет акций ВТБ (61,8%) принадлежит Росимуществу. Ранее крупными акционерами банка также являлись Государственный нефтяной фонд Азербайджана и Qatar Holding LLC.

( Читать дальше )

Традиционный конспект Максима Орловского на РБК youtu.be/D0n9IYHVH9E

👉 Рост цен замедляется, это очевидно

👉 Впереди июль — повышение тарифов ЖКХ, это может подстегнуть недельную инфляцию

👉 Разные министры говорят, что Рубль переоценен, в какой-то момент все может пойти в другую сторону

👉 Центральный банк делает свою работу, инвестиционный спрос на проекты фактически обнулился за счет высокой ставки

👉 Сейчас подходим фактически к рецессии, но взгляды многих людей чрезмерно оптимистичны

👉 Комфортный курс для экономики 93-95 руб (безболезненно), а так сейчас выигрывают потребители, но усложняет наполнение бюдежта и усложняет жизнь экспортеров

👉 Сейчас оптимизм на длинных ОФЗ (якобы мега история, которые нужно брать), но в прошлом году тоже самое все видели — результат был не супер

Пришел Дмитрий Коваленко из ОЗОН Фармы

👉 По нижней границе собрали уже книгу на доп эмиссию акций компании (я так понял это 42 руб)

👉 Результаты второго кваратла пока не комментируют, но год назад была высокая база, так что супер результатов не стоит ждать

( Читать дальше )

ВТБ рассказал как много денег у россиян хранятся на вкладе и какую прибыль они извлекут в 2025 году


     Начнём с того, что на ПМЭФ из ВТБ заявили, что к концу года объём сбережение на вкладах у россиян достигнет почти 70 трлн рублей. Много это или мало?
     Капитализация фондового рынка России увеличилась 57 трлн рублей в 2023 году. На сегодняшний день она увеличилась до 54 трлн рублей. Тут ведь главное говорить в позитивном ключе. Но это не поможет, когда мы узнаем, что с начала 2025 года потери составили 7,7%. Т.е. все эти вклады прямо сейчас могут выкупить все компании. И речь не только о фрифлоате.
     К конце 2025 года россияне смогут получить процентами по вкладам до 9 трлн рублей. Это примерно как выкупить весь фрифлоат Сбера, Лукойла, ВТБ, Роснефти и Газпрома вместе взятые.

     После прекращения роста ключевой ставки в декабре 2024 года, максимальная процентная ставка 10 кредитных организаций, привлекших больший объём депозитов физических лиц, стала снижаться:

( Читать дальше )

 
Александр Ведяхин, Сбер:
👉Кредитный портфель стагнирует
👉Снижение ставки — психологическое, позитивный сигнал инвесторам, на проекты никак не повлияло
👉Клиенты сокращают инвест активность
👉Наш пайплайн сейчас практически пустой, при такой ставке нет смысла в инвестиц. кредитовании
👉Как бы я не прогнозировал ставку, я точно ошибусь
👉Сейчас реальная ставка 16%=)    (между инфляцией и проц ставкой)
👉Люди с капиталом выбирают депозиты
👉Рубль укрепляется, доха в долларах получается >20%
👉Маржа EBITDA должна отбивать ставку
👉12-15% — эта процентная ставка при которой может произойти оживление инвест.кредитования
👉Число дефолтов будет расти при высоких ставках. Это как набрать воздуха перед тем как нырнуть. Сколько бы воздуха не вдохнули, хочется дышать

📈БСПБ +5.5% Растёт после публикации отчётности по РСБУ за май 2025 года. Чистая прибыль ₽5,4 млрд (+14,8% г/г) Выручка ₽8,3 млрд (+5,0% г/г) Чистая прибыль за 5 месяцев ₽25,5 млрд (+10,7% г/г) Выручка ₽41,7 млрд (+10,3% г/г)🚀 

📈Аэрофлот + 1.6% Прямое авиасообщение между Россией и США может возобновиться до конца 2025 года, американская сторона очень заинтересована в этом, заявил глава РФПИ Дмитриев👏

📉Новатэк -1.3% Цены на нефть сегодня в моменте теряли более 2,5% и потянули за собой все нефтегазовые компании😔

📈RGBI +0.2% Инфляционные ожидания населения снизились с 13.4% в мае до 13% в июне👍

📉Озон Фармацевтика -5% Объявила ценовой диапазон SPO на Мосбирже в районе ₽42-45 за акцию. Окончательная цена будет установлена не позднее 20 июня 2025 года. Ожидается, что она не превысит цену закрытия основной торговой сессии на Московской бирже 19 июня 2025 года — последнего дня сбора заявок🤔

📈ЛСР +2.4% Минфин РФ прорабатывает условия льготной ипотеки для участников спецоперации, заявил замминистра финансов Чебесков👏

📈VKCO +1.8% Совет Федерации одобрил закон о создании в России национального мессенджера.
Минцифры России рекомендует чиновникам перенести рабочую переписку в национальный мессенджер Max, хотя такого требования в законе о нем нет, сообщил министр цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Максут Шадаев🧐

📈ФосАгро +0.5% Российские производители удобрений продолжат поставки в Евросоюз после повышения импортных пошлин, рост издержек ляжет на местных аграриев, сообщил глава РАПУ Андрей Гурьев🤔

Прошедший год прошел для Ленты под знаком трансформации. Компания приобрела сеть «Монетка» и поработала над эффективностью уже открытых магазинов. Итогом проделанной работы стал значительный рост операционных результатов и снижение долговой нагрузки. Естественно, все это отразилось в котировках. И теперь, инвесторы задаются вопросом: ждать ли развития успеха в 2025 году?

📊 Поищем ответы в отчете за 1 квартал:

📈 Сопоставимые продажи обогнали инфляцию и выросли на 12,4% г/г. Трафик прибавил 4,3%. Это говорит о том, что бизнес движется в правильном направлении!

📈 Выручка растет на 23,2% г/г. Особенно хорошо себя проявляют магазины малого формата.

📲 Слегка разочаровывают темпы развития онлайн-сегмента. Выручка увеличилась всего на 4,2% г/г, а количество заказов в штуках и вовсе снизилось на 3%. Со слов представителей Ленты, компания не стремится расти любой ценой, а держит фокус на рентабельности.

📈 EBITDA выросла на 25,3% г/г. Ленте удалось удержать динамику расходов на сопоставимым с выручкой уровне. Не все ритейлеры сейчас могут этим похвастаться!

( Читать дальше )

Налицо явные признаки негативного социального настроения.
В последний раз президент США федерализировал национальную гвардию вопреки воле губернатора штата в марте 1965 года, когда Линдон Джонсон направил ее для защиты участников марша за гражданские права в Алабаме. (Guardian). Хм. Март 1965 года. Интересно, где это находится на графике индекса Dow Jones Industrials с поправкой на инфляцию?

( Читать дальше )