❗️❗Югк: новая фаза роста уже началась?

Компания ЮГК подписала соглашение с Правительством Республики Хакасия об увеличении мощности по добыче золота в рамках развития рудника Коммунар ЮГК. Согласно заявлению компании проект реконструкции ЗИФ «Коммунар» рассчитан на 5 лет и позволит увеличить проектную мощность фабрики до 4,5 млн тонн руды к 2030 году.

Уже сейчас, после запуска третьей технологической линии, производство золота в 2024 году выросло на 28% и составило 1,4 тонны, а в 2025 году ожидается рост ещё на 21–27%. После выхода на полную мощность фабрика сможет выпускать до 3 тонн золота в год. Для компании это безусловный позитив и позднее это может способствовать более быстрому увеличению добычи золота компанией.

Сейчас ЮГК отстает от своих планов по наращиванию добычи золота на фоне прошлогодних проблем в Уральском кластере, а также восстановления производства после ограничений на добычу на карьерах «Курасан», «Южный Курасан», «Березняковский» ПАО «ЮГК», которые действовали в августе-декабре прошлого года по решению Ростехнадзора.

Однако мы полагаем, что по итогам 2025 года ЮГК может позитивно удивить более быстрым наращиванием добычи золота, чем это сейчас заложено в котировки компании. Основными драйверами роста компании остаются ГОК «Высокое», которое по оценкам компании в этом году достигнет проектной мощности, а также месторождения в Хакассии, которые, согласно прогнозам ЮГК, обеспечат значительное увеличение производства в Сибирском кластере более, чем на 20%. Учитывая эти факторы, наш текущий таргет по акциям ЮГК составляет 0,95 рублей за акцию на горизонте года.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

Кого из эмитентов-золотодобытчиков держите в своем портфеле? Какую долю?