Максим Орловский на РБК про ПМЭФ, инфляцию и ВТБ с Фосагро

Традиционный конспект Максима Орловского на РБК youtu.be/D0n9IYHVH9E

👉 Рост цен замедляется, это очевидно

👉 Впереди июль — повышение тарифов ЖКХ, это может подстегнуть недельную инфляцию

👉 Разные министры говорят, что Рубль переоценен, в какой-то момент все может пойти в другую сторону

👉 Центральный банк делает свою работу, инвестиционный спрос на проекты фактически обнулился за счет высокой ставки

👉 Сейчас подходим фактически к рецессии, но взгляды многих людей чрезмерно оптимистичны

👉 Комфортный курс для экономики 93-95 руб (безболезненно), а так сейчас выигрывают потребители, но усложняет наполнение бюдежта и усложняет жизнь экспортеров

👉 Сейчас оптимизм на длинных ОФЗ (якобы мега история, которые нужно брать), но в прошлом году тоже самое все видели — результат был не супер

Пришел Дмитрий Коваленко из ОЗОН Фармы

👉 По нижней границе собрали уже книгу на доп эмиссию акций компании (я так понял это 42 руб)

👉 Результаты второго кваратла пока не комментируют, но год назад была высокая база, так что супер результатов не стоит ждать

👉 LFL упаковки за год в среднем вырос на 10% г/г

В целом основное про SPO писал тут t.me/kuzmlab/10014, так что ничего нового

Пришел Александр Угрюмов из ГПБ Инвестиции

👉 Максим про Фосагро — отчет за 1-й квартал у этой компании было приятно посмотреть

👉 Максим про Ростелеком — если даже заплатят 5 руб дивов в ДОЛГ, это не будет секси. Лучше не обещать, чем обещать, но не жениться!)

👉 Максим: В бондах МВидео уже интереса нет, за счет допки доходность уже сильно снизилась (похожий сценарий был у Сегежи). Стоит ли от этого радоваться акционерам? Навряд ли.

👉 Максим: ВТБ вне конкуренции по див доходности

👉 Максим: Помимо финансовой отчетности и долговой нагрузки — НУЖНО еще смотреть на паспорта бенефициаров

👉 Максим: может случиться так, что через год мы будем сидеть и жалеть, что чего-то не сделали

Интересный выпуск!