Газпром — темная лошадка российского рынка, только ленивый не пнул эту компанию/акцию за последние 3 года




Я же считаю, что любая акция — это финансовый инструмент и многое зависит от 1) текущей стоимости на бирже 2) ситуации для финансового инструмента, которая быстро меняется

Стоимость известна — актив стоит 3 триллиона рублей капитализации + имеет 6 трлн рублей чистого долга

Выглядит недешево! Хотя и зарабатывал 1 трлн рублей в год 

Но что происходит в текущей момент? Максимально тезисно.

👉 Катар производил 20% мирового производства СПГ и планировал увеличить производство в ближайшие 3 года еще на 20%





👉 Перекрытие Ормузского пролива автоматически «выключило» катарский СПГ через мировую Торговлю. Сами власти Катара говорят, что им нужны недели, что вернуть мощности на максимум, т.е. сам ФАКТ нарушения торговых цепочек уже произошел

👉 Газпром все еще поставляет газ в Европу, объемы будут равны 2025 году (с Турцией в районе 33-35 млрд м3). 

Газпром получил 9,4 млрд долларов экспортной выручки по Силе Сибири-1 в 2025 году против 8 млрд долларов годом ранее

Дальше расти уже будет неначем в проекте, пиковая месячная выручка была в январе 25, все таки привязка к цене на нефть будет работать пока в минус год-к-году.

Проект вышел на плато и скорее всего сверхприбыльный из-за льгот по НДПИ (новые месторождения все-же), максимум еще можно выжать когда Сибур уже достроит АГХК

В целом спасительный проект для Газпрома вышел, как бы там аналитики не смеялись 5-6 лет назад в своих эксельках, для России экспортная выручка тоже важна — китайцы по takeorpay контрактам Газпрома руки не выкручивают, в отличие от того, что они творят в нефтянке сейчас.

p.s. это не значит, что надо Газпром лонговать на всю котлету, у меня акций нет если что

Газпром отчитался по РСБУ, традиционный убыток, который не влез на одной странице отчетности!)

Напоминаю, что отчетность РСБУ у Газпрома показывает результаты «ядра» т.е. газового бизнеса без Газпромнефти, Сахалин-2, Газпромбанка и тд. Хотя переоценка пакета Газпромнефти тут есть (в зависимости от стоимости акций на Мосбирже)

Традиционный конспект Максима Орловского на РБК youtu.be/mEvSCsofjD8

👉 Дождались — недельная дефляция!)

👉 Максим не думает, что ЦБ РФ снизит ставку на 3%, скорее будет 2%

👉 Ключевой момент — какая инфляция будет в сентябре-октябре

👉 Доходности ОФЗ в 14-14,5%, уже как будто бы расти будет тяжело

Пришел Никита Климантов из Северстали (классный IR, лично знаком)

Посмотрел Максима Орловского в надежде на интересную информацию!) www.youtube.com/watch?v=z2hlX-OP5KM

👉 Тяжело прогнозировать в тех условиях, в которых мы находимся

👉 Горячие деньги, которые бежали в ОФЗ закончились. Инфляция высокая, ЦБ пока ничего не делает, иностранцев как не было так и нет

👉 Москва — центр каршеринга в мире

👉 Отчетность Делимобиля показывает, что прибыли до налогообложения нет :)

👉 14 тыс авто Делимобиля в лизинге из 32 тыс авто

👉 Делимобиль делает свои СТО (представитель Делиомбиля рассказывает какие-то сказки, что с мая по август нельзя было записаться в автосервис))

👉 Цифры в 1 квартале у делимобиля будут нехорошими (из-за теплой зимы)))

👉 Говорили на IPO, что рынок каршеринга может вырасти в 10 раз, а в итоге за прошлый год особо не выросли)

👉 Загруженность авто делимобиля — 6 часов в сутки в среднем

👉 У Максима акций делимобиля никогда не было (как и облигаций) — для него это всегда было ДОРОГО

От себя — Делимобиль как казался сомнительным бизнесом, так им и остался