Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях.

Зачем? Посмотреть, как думают профи — какие акции держат/покупают/продают. И акции ли вообще!)

Сегодня опять УК Первая -   месяц назад делал последний раз про них пост smart-lab.ru/mobile/topic/1342612/

В прошлом месяце (июль) активно продавали Сургутпреф, Транснефть и ВТБ (в сумме на 2 млрд руб эти 3 позиции). Причина — пайщики забирали «хоть что-то» после минус 20% по году. 

Сейчас паника прекратилсь, но и СЧА ужалась с 68 до 22 млрд рублей (как за счет минуса в доходности, так и за счет оттока пайщиков). Это КРУПНЕЙШИЙ ПИФ на акции в РФ!




В бенчмарке они одни из худших даже с учетом выплат (вообще все из списка проиграли индексу мосбиржи прежде всего из-за высоких комиссий).

Управляющий всегда в плюсе!)


Портфель на конец августа




Докупали Сбер, Яндекс и Роснефть




По 300 рублей теперь не только линия Сечина и Мозговика, но и УК Первая? В сентябре хорошо растем

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Традиционно продолжаем следить за ПИФ Аленка Капитал от Элвиса Марламова

Предыдущий пост про ПИФ Alenka Capital был месяц назад тут smart-lab.ru/mobile/topic/1342289/



Стоимость пая пока стоит на месте — трудный год




Принесли в августе всего 3,8 млн рублей в фонд



Но нас больше интересуют сделки

Как и предполагал в прошлом выпуске — ушла Башнефть преф после слухов о продаже пакета Башкирии Роснефти (правильное действие было)


( Читать дальше )

Последний раз писал пост 28 июля smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1333865.php


Успехов особо нет, хотя Газпромнефть с 28 июля дала +34% 

Счет все так же в районе 22 млн


( Читать дальше )

В каждой инвест идее — время собирать камни (акции) и время разбрасывать камни (продавать их)

Думаю все помнят идею в Газпромнефти от 15 апреля по 520 рублей smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1291603.php

Можно конечно скрипеть стулом и писать «а чего не по 350 рублей», но кто мешал докупать? Никто. 

По факту одна из лучших идей на рынке с 15 апреля, лучше только Хедхантер (все акции с учетом дивидендов)





Индекс за это время -13,7%. Итоговая альфа — +27,5%.

Закрываю 4-ку по 570 рублей сегодня — сам тоже продал и купил акции из другого сектора (ждите пост про Рюкзак!)


( Читать дальше )

( Читать дальше )

РУСАГРО в пятницу удивил отчетом за 1-е полугодие

Снижение по всем фронтам кроме выручки

,

Катастрофа в EBITDA по всем сегментам, кроме сахара (но там 1 полугодие сезонно слабое)


Основная динамика тут



Из хорошего — есть огромный FCF за счет роспуска оборотного капитала (20 млрд руб за полугодие). 

В остальном — кроме сахара, все ПЛОХО. Видно, что основную роль сыграл «трейдинг» и себестоимость «товаров для перепродажи» видимо принесла большие убытки.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Газпром отчитался по МСФО за 2-й квартал в пятницу



Отличный отчет, если его уметь читать. СИЛЬНЫЙ РОСТ СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ПРИБЫЛИ.

Привычная табличка — динамика основных показателей за год



Основная база чистой прибыли в прошлом году — это переоценка валютного долга. В этом году — «рабочая» прибыль, которую можно намазать на хлеб (в теории), пусть и в Лахта Центре (без миноров)

Результаты квартала входят в топ-5 по опер прибыли за 10 лет






Спасибо Ормузскому проливу!



Китай высокие цены еще не впитал (там лаг и нефтяная привязка)

( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ отчитался по МСФО — уже без иностранных активов (их отобрали из-за СДН санкций на компанию от нашего старого друга Трампа)




Как я и ожидал — никакой катастрофы без иностранных активов не произошло. Основную прибыль в ЛУКОЙЛе всегда генерировали внутренние активы



Отличный отчет, показатели за 1П 2025 не пересчитываю из отчета (они убрали иностранный бизнес для сопоставления)




Предполагал, что прибыль за 1-е полугодие у ЛУКОЙЛа будет  355 млрд руб (из-за атак на НПЗ), но вышло сильно лучше — 431 млрд рублей!

Отличный бизнес по разумной цене — еще и менеджеры ниже 4к рублей за бумагу не опускают акцию (гипотеза), был байбек на 5 млрд рублей в 1-м полугодии.




Ключевое в моменте 2 вещи.

1) Дивиденд за 1-е полугодие. Можно насчитать 850 рублей из отчета (по базовой политики из FCF), но я был бы аккуратнее и взял привычную прибыль из РСБУ (думаю они подтянули деньги оттуда на выплату)


( Читать дальше )