инфляция в России

ЦБ сегодня повысил ключевую ставку с 16 до 18 пп. 

В 2014 году на возвращении Крыма пик по ключевой ставке был 17 пп., в 2022 на начале СВО – 20 пп.  

18 пп. — это второе пиковое значение ключевой ставки за последние 12 лет. 

📊 Прогнозы по ключевой ставке ЦБ

• 2024 — 16,9-17,4 (прогноз в апреле — 15-16)

• 2025 – 14-16 (прогноз в апреле — 10-12)

• 2026 – 10-11 (прогноз в апреле — 6-7)

• 2027 – 7,5-8,5

Ожидания по ключевой ставке на ближайшие годы — существенно выросли. 

В пресс-релизе есть такая важная сноска: «С 29 июля до конца 2024 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 18,0-19,4%».

• Нижняя граница — 18%, это значит, что ставку до конца года трогать не будут. 

• Верхняя граница — 19,4% — это повышение ключевой ставки до 20% на следующем заседании 13 сентября.

Вот и вилка альтернатив. 

💬 Комментарии Э. Набиуллиной и А. Заботкина на пресс-конференции. 

( Читать дальше )

Доброго времени суток форумчане и форумчанки!)… (заяц приветствует вас бегая по полянке в припрыжку… на пне стоит ноутбук...)… Удивительные новости поразили рунет! Банк России ухудшил прогноз по инфляции: к концу 2024 года она будет находиться в диапазоне 6,5–7%. В то же время по темпам роста экономики ожидания улучшились — ВВП вырастет на 3,5-4%, прогнозирует регулятор... 

Банк России существенно пересмотрел в сторону повышения прогноз по инфляции и динамике ВВП на этот год. Регулятор ожидает, что инфляция по итогам 2024 года будет на уровне 6,5–7% (то есть значительно выше таргета 4%), а экономика вырастет на 3,5–4%.

Предыдущий — апрельский — вариант среднесрочного прогноза ЦБ предполагал, что инфляция в этом году составит 4,3–4,8%, а рост ВВП — 2,5–3,5%.

На 2025 год ожидания по инфляции также несколько ухудшились — до 4–4,5% вместо прогнозируемых ранее 4%. В 2026 году Банк России ждет возвращения показателя к таргету 4%. Более скромными стали прогнозы и по ВВП на этот период: прирост на 0,5–1,5% в 2025 году (против ожидавшихся ранее 1–2%) и на 1–2% в 2026 году (вместо 1,5–2,5%).

( Читать дальше )

Банк России повысил ключевую ставку на 200 б. п. до 18% в целях сдерживания инфляционного давления и ужесточил риторику. Мы полагаем, что ключевая ставка, возможно, достигла плато, несмотря на жесткую риторику регулятора. В таком случае рынок акций в перспективе 6-12 месяцев может восстановиться до годовых максимумов по индексу МосБиржи. Опережающую динамику могут показать акции финансового и технологического секторов.

Между тем не стоит сильно преувеличивать и степень жесткости риторики регулятора. Зампред Банка России Алексей Заботкин ранее в этом месяце заявлял, что годовая инфляция достигнет пика в июле и начнет снижаться в августе-сентябре. Его ожидания пока подтверждаются недельными данными Росстата по индексу потребительских цен, которые отражают замедление инфляции. Кроме того, осенью проявится эффект высокой базы прошлого года, что может убавить аргументов в пользу дальнейшего повышения ключевой ставки.

Таким образом, ключевая ставка уже осенью может выйти на плато. Рынок акций обычно позитивно реагирует на плато по ключевой ставке.

( Читать дальше )

Зачем нести денюшку в банк под 18% если гипер инфляция разгонит акции на сотни процентов и будет турецкий гиперок… ни одной акции не продам… фиг вам

?si=ag4TDul0n-pS-iVi

Ссылка на пост

Региональные биржевые индексы за 26 июля 2024 

Средневзвешенные цены нефтепродуктов, включающие транспортировку до центров потребления 

Зеленый график — внебиржевые торги, синий график — биржевые торги.

Совет директоров Банка России 26 июля 2024 года принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 18,00% годовых. 
С 29 июля до конца 2024 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 18,0-19,4% — Банк России

• В II квартале 2024 года текущий рост цен с поправкой на сезонность составил в среднем 8,6% в пересчете на год после 5,8% в предыдущем квартале.
• В последние месяцы вклад в ускорение инфляции отчасти вносили разовые факторы.
• Устойчивое инфляционное давление также повысилось.
• Показатель базовой инфляции с поправкой на сезонность в II квартале 2024 года возрос в среднем до 9,2% в пересчете на год после 6,8% в предыдущем квартале.
• Годовая инфляция увеличилась с 8,6% в июне до 9,0%, по оценке на 22 июля. 
• Инфляционные ожидания населения и участников финансового рынка продолжили расти. 

( Читать дальше )

БАНК РОССИИ ОЖИДАЕМО ПОВЫСИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 200 Б.П. — ДО 18%

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ В 2024Г ДО 16,9-17,4% С 15,0-16,0%

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО ИНФЛЯЦИИ НА 2024Г ДО 6,5-7,0% С 4,3-4,8%

ЦБ РФ СОХРАНИЛ ЖЕСТКИЙ СИГНАЛ ПО ДКП В ЗАЯВЛЕНИИ: БУДЕТ ОЦЕНИВАТЬ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТЬ ДАЛЬНЕЙШЕГО ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НА БЛИЖАЙШИХ ЗАСЕДАНИЯХ

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО ИНФЛЯЦИИ НА 2025Г ДО 4-4,5% С 4%

ЦБ РФ СОХРАНИЛ ПРОГНОЗ ПО ЦЕНЕ НА НЕФТЬ МАРКИ BRENT В 2024Г НА УРОВНЕ $85/БАРР., В 2025Г — $80, В 2026Г ПОВЫСИЛ ДО $75

БАНК РОССИИ СОХРАНИЛ ПРОГНОЗ ПО РОСТУ ИПОТЕКИ В 2024Г НА УРОВНЕ 7-12%

ЦБ РФ: СРЕДНЯЯ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ДО КОНЦА 2024Г ОЖИДАЕТСЯ В ДИАПАЗОНЕ 18,0-19,4%

ЦБ ПОНИЗИЛ ПРОГНОЗ ПО РОСТУ ВВП РФ В 2025Г ДО 0,5-1,5% С 1,0-2,0%, В 2026Г ПОНИЗИЛ ДО 1,0-2,0% С 1,5-2,5%

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО ПРОФИЦИТУ СЧЕТА ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ РФ НА 2024Г ДО $72 МЛРД С $50 МЛРД

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО ЭКСПОРТУ НА 2024Г ДО $426 МЛРД C $425 МЛРД, ПОНИЗИЛ ПО ИМПОРТУ — ДО $291 МЛРД С $304 МЛРД

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО ПРОФИЦИТУ ТОРГОВОГО БАЛАНСА РФ В 2024Г ДО $135 МЛРД СО $121 МЛРД

( Читать дальше )

Сначала Москва, а теперь уже и провинция запускает аттракцион невиданной щедрости. К чему бы это? Но точно не к охлаждению инфляциии. 

По данным Росстата, рост промышленного производства в июне замедлился до 1,9% г/г (4,4% за 1П24), оказавшись существенно ниже наших ожиданий и консенсус-прогноза. С поправкой на сезонность (SA), по нашим оценкам, промышленное производство снизилось на 1,3% по отношению к предыдущему месяцу после роста на 1,9% в мае.

Ключевой вклад в динамику основного показателя, как и ранее, внесла обрабатывающая промышленность, выпуск которой снизился на 1,8% м/м SA (после +2,5% в мае). Годовые темпы роста обрабатывающих отраслей замедлились до 4,6% г/г (+8,0% за 1П24). В добывающей промышленности снижение составило 1,2% м/м SA (после +0,6% в мае), что соответствует снижению на 3,1% г/г (-0,3% за 1П24).

Первые за последнее время слабые показатели промышленного производства не станут препятствием для повышения Банком России ставки на заседании 26 июля (базовый вариант: 200 б.п.). Значимое влияние на исход сентябрьского заседания динамика промышленного производства окажет, только если замедление будет существенным и устойчивым.