Для Норильского никеля начало года выдалось непростым. В конце февраля произошло обрушение на Норильской обогатительной фабрике, а следом произошло подтопление рудников «Таймырский» и «Октябрьский». Последствия все еще дают о себе знать: рудник «Таймырский» выйдет на полную мощность к началу декабря, а Норильская обогатительная фабрика в декабре.

В связи с инцидентами, произошедшими на Норникеле, компания снизила на этот год целевые производственные показатели, представленные в таблице ниже. При этом отметила, что никель и медь будут произведены в рамках заявленного диапазона, а платина и палладий по верхней границе.

До того, как произошли аварии, прогноз был выше на 10-15%.

( Читать дальше )

Ежемесячный обзор по нашему инвестиционному портфелю, за период с 18.09.2021 по 18.10.2021, а также результаты за период с момента опубликования состава портфеля (18.09.2020).

Макроэкономика. За прошедший месяц вышли следующие важные данные по экономике ведущих стран мира.

США. В прошедший четверг вышли данные по безработице. Количество первичных заявок за пособием составило 293 тыс. против ожидавшихся 319 тыс. Число занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP за сентябрь выросло на 568 тыс., аналитики прогнозировали в среднем рост на 428 тыс. Согласно данным Минтруда США, количество новых рабочих мест в несельскохозяйственных секторах экономики в сентябре составило 194 тыс. против 366 тыс. в августе, аналитики ожидали 500 тыс. новых рабочих мест. Безработица в США в сентябре составила 4,8%, рынок ожидал 5,1%. В августе безработица была на уровне 5,2%.

Согласно пересмотренным данным, ВВП США во 2 кв. 2021 г. (2Q21) вырос на 6,7% в годовом выражении. Ранее сообщалось о росте сначала на 6,5%, затем на 6,6%. Экономисты прогнозировали итоговый рост на 6,6%. Прогноз ВВП США на 3 кв. 2021 г. – рост на 3,2%. Продажи на вторичном рынке жилья в августе составили 5,88 млн домов, экономисты прогнозировали в среднем 5,89 млн. Продажи на первичном рынке жилья в июле — 740 тыс. домов, ожидалось 714 тыс. Полученные разрешения на строительство в сентябре 1,59 млн против ожиданий аналитиков в размере 1,68 млн.

( Читать дальше )

Две недели назад Gunvor вышла на долговой рынок — впервые с 2013.
Замечу, что Gunvor является крупнейшим в мире независимым трейдером СПГ.
Трейдер является чистым покупателем нетбэков (тип контракта, по которому он получает индекс Генри хаба и выплачивает производителям индекс TTF или Platts JKM).
Недавно компания сменила главу по СПГ в Сингапуре, и нашим лазутчикам также стало известно, что Gunvor Singapore использует стратегию под названием “коробка”, во время которой трейдер блокирует арбитражный спред на заранее определенных уровнях с помощью хеджирования свопов.
Веб-сайт Zerohedge в США сообщает, что Gunvor сталкивается с массовым повышением маржинальных требований, поскольку глобальный арбитраж природного газа просто взорвался.
Среди пострадавших будут ABN Amro, Credit Agricole, Rabobank, SG, Natixis, ING и Unicredit.
Маржинальные требования составляют от 3,6 млрд до 6,1 млрд долларов в ближайшие месяцы для компании с чистым капиталом в 2,5 млрд долларов.
Мы объясним, что такое “коробка”, а затем покажем наши расчеты для маржинальных требований и обобщим наши предположения ниже.
В сентябре прошлого года банки переложили на рынок облигаций свой кредитный риск Gunvor на сумму 300 миллионов долларов, но с тех пор спред голландского TTF-Henry стал параболическим, и финансовое положение группы значительно ухудшилось.
Будущее трейдера целиком и полностью находится в руках Goldman Sachs, Citi и дилеров по длинным свопам в TTF.
Gunvor очень скрытно описывает свое финансовое положение, раскрывая лишь частичную и выборочную информацию. Долг Gunvor не имеет рейтинга.
Оборот трейдера составляет 94 миллиона тонн в год, и практическое правило гласит, что каждый проданный 1 доллар обеспечен 5 долларами долга. Учитывая рост оборота, мы считаем, что долг Gunvor составляет минимум 20 миллиардов долларов.
Если капитал трейдера составлял 2,5 миллиарда долларов в первом полугодии 2021 года, то мы получаем, что отношение долга к капиталу составляет 8X.

( Читать дальше )

Компания Intuitive Surgical Inc со штаб-квартирой в Саннивейле, Калифорния, разрабатывает, производит и продает хирургическую систему da Vinci и сопутствующие инструменты и принадлежности, которая является передовой роботизированной хирургической системой.

Хирургическая система da Vinci включает в себя консоль хирурга, тележку для пациента, системы 3-D зрения, тренажера da Vinci Skills Simulator и флуоресцентной визуализации Firefly, которые позволяют хирургам выполнять различные хирургические процедуры, включая гинекологические, урологические, общие, сердечно-сосудистые, хирургические процедуры на голове и шее.

Лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать, вот видео, где роботы хирургической системы da Vinci зашивают «рану» виноградине.

Роботизированная хирургическая система da Vinci компании Intuitive Surgical позволяет проводить малоинвазивные операции, снижая травматизм, связанный с операциями открытого типа. Система da Vinci работает на основе роботизированной технологии, компания все больше и больше внедряет мехатронику, робототехнику и искусственный интеллект в здравоохранение. Система обеспечивает 3-D High Definition vision, что помогает хирургам получить превосходную визуальную четкость тканей и анатомии.

( Читать дальше )

Всем добра!

Решил для себя проанализировать недельные графики 43 акций, чтобы составить шорт лист для более детального анализа.

В общий список не попали акции третьего эшелона, мертвые акции второго эшелона и привилегированные акции первого эшелона. Критерий «мертвости» оцениваю по объемам спроса и предложения.

🟢Акции, попавшие в шорт лист, будут мною подробно анализироваться (не пакетом, но по одной-две за раз) с целью составления торгового плана — уровни и условия покупки, цели, условия выхода из акции и другие важные для меня моменты.

🔴Акции, не попавшие в шорт лист, будут раз в месяц бегло просматриваться на предмет существенного изменения графика и возможного появления идей.

Далее, по алфавиту. Все комментарии продублированы на графиках (графики в хорошем качестве, если что-то не открывается — то проблема в браузере/клиенте/устройстве).

AFKS – АФК СИСТЕМА


( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Спешу поделиться своей новой инвестиционной идеей. 

Компания Onto Innovation(ONTO) является мировым лидером в области производства высокопроизводительных дефектоскопических, метрологических, а также литографических пошагово-повторительных систем для микроэлектронной промышленности (в первую очередь полупроводниковой). Компания была основана в 1940 году и ранее была известна как Rudolph Technologies. В 2019 г. произошло её слияние с компанией Nanometrics, после чего она сменила название на Onto Innovation и вышла на IPO.

Да, эта инвестиционная идея опять связана с полупроводниками. Да, я понимаю, что дефицит полупроводников уже заложен в котировки всех компаний, которые участвуют в их производстве, и скоро этот дефицит пройдёт. Тем не менее в этой отрасли вновь и вновь появляются эмитенты, которые привлекают внимание инвесторов своими потрясающими показателями. Onto Innovation – один из таких эмитентов.

( Читать дальше )

Отобрал  самые лучшие и удобные сервисы для поиска акций. Среди множества торговых инструментов на американских рынках  (и не только) эти ресурсы помогут вам отобрать лучшие акции для торговли и инвестиций.

1. Скринер СМАРТЛАБ

Лучший скринер по нашему рынку находится именно тут, на смартлабе: 
smart-lab.ru/q/shares_fundamental/



2.FINVIZ

finviz.com

Финвиз один из самых удобных инструментов для поиска акций. Он позволяет отбирать акции по заданным условиям из тысяч акций на фондовых рынках США. Множество трейдеров ежедневно используют данный сайт. Он считается самым лучшим для отбора.

( Читать дальше )

 

Добрый день, друзья!

Хочу поделиться своей новой инвестиционной идеей.

Компания Evercore (EVR) является одной из ведущих консалтинговых компаний в сфере инвестиционно-банковского бизнеса (включая структурирование сделок слияния и поглощения), а также управления инвестициями и активами. Компания была основана в 1995 г. (до 2017 г. была известна как Evercore Partners).

Востребованность инвестиционных услуг компании обусловила отличную динамику её финансовых результатов. За последние пять лет (с 2016 по 2020 гг.) годовая выручка компании увеличилась с 1 456 до 2 284 млн. USD (на 57%), чистая прибыль возросла со 108 до 351 млн. USD (в 3,3 раза), а котировки её акций выросли с 50 до 110 USD (в 2,2 раза).

📊 Финансовые результаты компании за 1 квартал 2020 г. также впечатляют: рентабельность продаж возросла до 25%, прирост выручки к АППГ составил 53%, а коэффициент текущей ликвидности превысил 3,5х (более подробно с финансовыми показателями можно ознакомиться

( Читать дальше )

Железная руда, медь, платина и алмазы: познакомимся с одним из лидеров горно-металлургической отрасли – компанией с корнями из Южной Африки с более чем столетней историей. Из небольшого золотодобытчика, основанного в 1917 г. в ЮАР, Anglo American смогла стать широко диверсифицированным гигантом отрасли с корпоративными центрами в Лондоне, Сингапуре и Йоханнесбурге. Взглянем на структуру бизнеса и посмотрим, насколько высок запас компании с точки зрения возможности продолжать платить щедрые дивиденды.

Ключевые факты о компании.

На сегодняшний день компания вовлечена в разработку 56 проектов (месторождений), раскиданных на территории 15 стран на всех континентах. Бизнес-процессы охватывают полный цикл – от разведки до транспортировки и сбыта широкого перечня продукции Commodities.

Выручка состоит из следующих сегментов в зависимости от сырья:
  — железная руда;
  — металлы платиновой группы (PGM);
  — медь;
  — добыча алмазов и производство бриллиантов;
  — термальный и коксующийся уголь;
  — никель и магнезий;
  — сырье, перепродаваемое после закупа у других компаний.

( Читать дальше )

Рассмотрим на конкретном примере, как можно застраховать свой портфель акций российских компаний на Московской бирже от падения его стоимости с помощью опционов FORTS.

    Для хеджирования от падения цены используются опционы пут. Покупка Опциона представляет собой аналог покупки страховки. Мы фиксируем подходящее нам значение цены базового актива (страйк опциона). При падении цены ниже страйка наш купленный опцион выходит в деньги. Взамен мы платим продавцу опциона премию. Чем дальше страйк опциона от текущей цены, тем ниже премия. Наш убыток ограничен премией. Наш потенциальный доход не ограничен.

    Поскольку мы рассматриваем не отдельные акции, а портфель в целом, нам интересны производные инструменты на индекс МосБиржи и индекс РТС. Состав Индекса РТС аналогичен индексу МосБиржи, только выражен не в рублях, а в долларах. Здесь необходимо отметить, что базовым активом для опционов на Мосбирже являются не сами индексы, а фьючерсы на них. Опционы на фьючерс на индекс МосБиржи  на данный момент малоликвидны, поэтому нас будут интересовать опционы на фьючерс на индекс РТС.

( Читать дальше )