Всем привет) Конечно, этот пост интересен заголовком, но скажу сразу — здесь приведены исключительно мои выводы, если вы скажете, где я ошибаюсь, прошу сообщить в комменте. Представлю логику того, почему соллерс начнет платить дивиденды и в ближ два года они составят около 200 рублей на лист при сегодняшней цене 220 руб

1. Соллерс недавно был продан менеджменту единоличным владельцем за 4,5 млрд руб. Менеджмент взял кредит в банке на ООО Альтер Инвест и выкупил этот контрольный пакет в 78%. Поскольку для этого нужен был кредит, то менеджмент предоставил свои бумаги под залог банкам. Прочитайте про management buy out — на офиц сайте сообщили именно о такой сделке

2. Чтобы выплатить кредит нужно выплатить дивиденды на пакет акций. Кредит растет минимум по 10% в год, а значит, нужно гасить этот долг выплачивая более 10%. То есть если учитывать весь опыт таких сделок — management buy out, то это делается только через дивиденды

3. Может ли компания выплачивать дивиденды? Да, акционеры теперь менеджмент. И компания на счетах свободными средствами имеет свыше 10 млрд при капитализации всего 6,5 млрд!!! Это очень низкая капитализация. Дивиденды могут выплатить из нераспределенной прибыли прошлых лет, как это делали в 2014, выплатив сразу 100 руб на лист

4. Пункты 1-4 уже приводят к той логике, что будет выплачен дивиденд в размере 90% от нынешней цены. Но интересно же и дальнейшие дивиденды. Выручка у компании 90 млрд, а капитализация всего 6,5 млрд, притом долгов почти нету. Если компания немного поднимет цены, это приведет к значительному росту прибылей (на 1% маржи от выручки) и стабильной дивполитике. Сейчас менеджмент заинтересован в этом 

📈 Индекс S&P500

Американские индексы попытались пробить свои нисходящие тренды. 

S&P500 начал коррекцию, после попытки пробоя нисходящего канала. Пока что могу сделать вывод, что пробой был ложный и мы продолжим наблюдать движение индекса в рамках его нисходящего тренда. 

#SP500

Мой тг-канал: t.me/ComradeGann

Глобально ожидаю формирование зигзага [Z] в рамках старшей волны 2 или b, с целью ближе к тесту SP. Сама волна [X] в виде двойного зигзага (W)(X)(Y). 

Локально, наблюдаю формирование пятиволнового импульса. Если действительно идет завершение [X], то может состояться импульс в рамках волны 3.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

1.Если открыть счет на гражданина РФ в интерактив брокерс, при этом открыв карту на физ.лицо в грузии, привязать ее к IB счету.

2.Насколько мне известно, IB не обменивается данными с Россией, а также Грузия не обменивается данными по картам. 

3. Налоговое резидентство при это казахское (свыше 184 дней).

Вопрос: верны-ли мои рассуждения и не предъявит-ли налог ндфл 20% Грузия притом, что деньги от IB поступают на грузинскую карту, но при этом налоговое резидентство не грузинское. 

1️⃣ Фундаментальный анализ:

Потолок цен на нефть, которого все боятся, на самом деле не является угрозой для рубля, т.к. данный «потолок» снижает рыночную стоимость нефти марки Urals всего на несколько рублей за баррель. Существуют также другие внешние факторы, что заставляют рубль укрепляться после сильной девальвации: например, принудительная конвертация валюты в рубли Газпромбанком для оплаты газа в Европу, но это только один их факторов.

На самом деле предсказать фундаментально, куда пойдет валюта — практически невозможно, поэтому я бы советовал просто ждать, при этом имея в портфеле как доллар, так и рубль (выигрышный расклад).

2️⃣ Технический анализ:


На текущий момент мы находимся в долгосрочном боковике. На графике мы видим модель «вымпела», теоретически указывающая на продолжение укрепления рубля в краткосрочной перспективе. После пробития данной модели в нужном направлении я ожидаю снижения до ключевого разворотного уровня — 50 руб. — нижняя граница диапазона.

Замечательная компания ООО «Легенда» с не менее замечательным ЛИСП-рейтингом rlCC, готовится в 2023 году к погашению. Причём готовится дважды. Первый раз — 14.03.2023 года будет погашение на 362 млн рублей, второй раз — 07.08.2023 года на 1.2 млрд. Всего потребуется в 2023 году погасить 1.5 млрд облигационного долга и меня, как инвестора-аналитика, интересует вопрос, чем компания будет расплачиваться, деньгами или натурой? Если деньгами, то какими, если натурой, то чьей?

Всего компания выпустила облигаций на сумму 5.84 млрд рублей с последним сроком погашения в 2025 году. Мы уже подсчитали, что на 2023 год компании надо на погашение 1.5 млрд рублей, которые она ещё не заработала. Для справки. 1.5 млрд — это в 2.5 раза больше стоимости самой конторы со всеми её потрохами.

На конец 2021 года, компания показывала среднегодовой прирост чистой прибыли 167% Ни одна контора не может показывать такие темпы на длительном промежутке времени, а значит темпы будут снижаться, что видно к концу исследуемого периода. Так или иначе, допустим, компания будет показывать такие темпы и дальше, тогда необходимых ей 1.5 млрд она заработает не ранее начала 2024 года, но ни как к 2023 году. Это нереально. Кроме того, чтобы не выбиться из графика роста, к концу 2022 года компания должна успеть заработать 448 млн, так как 13 млн к концу третьего квартала уже заработала. Шансы компании заработать необходимую сумму тают с каждым днём и её ждёт печальное будущее, если...

🏛 Индекс РТС

Индекс РТС идет в рамках сценария. Таки началась коррекция от верхней границы нисходящего канала. 

На снижение индекса оказывает влияние длительный боковик/нисходящее движение в акциях и, о чудо😀, ослабление рубля. Доллар уже 62 рубля (~ +2,3% за неделю), а Юань по 8,8 рублей (это практически +4,5% за неделю). 

Торговая активность на этой неделе низкая, посмотри, может на следующей будет веселее. Всем хороших выходных! 

#RTSI

Мой тг-канал: t.me/ComradeGann