Разбираемся, как грамотно сформировать валютную часть защитных активов.

Зачем это нужно?

Главная цель — не спекулятивный заработок, а защита покупательной способности капитала. Доля таких инструментов в защитной части портфеля может варьироваться от 5% до 50%.

Логика распределения:

Главный ориентир — реальная процентная ставка: чем меньше доходность рубля обгоняет инфляцию, тем больше потребность в валюте.

Инструментарий:

• Валютные и замещающие облигации: Используются для защиты от обесценивания рубля. Выбираем краткосрочные гособлигации или корпоративные выпуски с высшим кредитным рейтингом.
• Золото и драгметаллы: Считаются непроизводительными активами (не дают доходности), поэтому их доля в защитной части портфеля обычно минимальна — до 10%.
• Валютные фонды ликвидности: Инструмент с минимальными кредитными рисками (за счет сделок РЕПО через НКЦ) и доходностью, близкой к ставке RUSFAR CNY.

Краткий вывод

Размер «валютного щита» зависит от степени риска рублевой защиты. Также сегодня на первый план выходят инфраструктурные риски. Для российского инвестора юаневые активы сейчас выглядят наиболее безопасным и ликвидным решением по сравнению с «недружественными» валютами.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи впервые с ноября опустился ниже 2600 пунктов, потеряв больше 12% от максимумов марта. Определенные причины для такой динамики у рынка, конечно, есть. Но некоторые активы — шанс для наращивания позиций по более привлекательным уровням.

Причины снижения

• Сильный рубль.
• Санкционные ограничения и атаки на инфраструктуру.
• Отсутствие подвижек в урегулировании украинского конфликта.
• Более жесткий сигнал ЦБ на апрельском заседании, чем ожидали инвесторы.

Предпосылки для восстановления

• Минфин в мае возобновит операции с валютой по бюджетному правилу и рубль может ослабнуть.
• Рынок все ближе к пику дивидендного сезона.
• Цены на сырье держатся на высоких уровнях.
• Цикл снижения ставки в текущем году будет продолжен, пусть и более медленными темпами, чем ранее закладывал рынок.

Что купить на просадке

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи за неделю просел более чем на 3%. Кроме того, он обновил пятимесячный минимум. Это значит, что многие голубые фишки торгуются по лучшим ценам с конца прошлого года.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:

Пополнить счет

Ключевая российская голубая фишка

( Читать дальше )

Приветствую всех друзья !

В предыдущем посте была публикация движение цены BTCUSDT показал что наши расчетные ценовые уровни были исполнены снайперски, я предлагаю рассмотреть текущую ситуацию по паре USD/RUB через призму методов Ганна и авторских техник основанных на методах Ганна, Космограммы, Квадрата 9, Круг 36, Гексограмма....

Пока эксперты спорят о ставках, я предлагаю взглянуть на рынок как на математическую структуру. По данным техникам я попытался оцифровть движение рубля на ближайшие два месяца, и вот какие контрольные точки я предлагаю взять во внимание:

📍 09 мая — 77 000. Ближайший узел. Текущая консолидация выше 76 000 — это фундамент для этого рывка.
📍 21 мая — 78 200. Уровень, где тренд наберет истинную силу.
📍 09 июня — 80 100. Ключевой рубеж начала лета. Здесь будет решаться судьба дальнейшего ускорения.
📍 07 июля — 82 900. Финальная точка текущего цикла.

Для понимания:
Здесь нет фундаментального анализа. Я предлагаю  математическую модель, где время первично. Зона 75 000 – 76 400 — это наш «Важный ценовой уровень» и страховка. Пока мы выше, вектор на 82 900 остается основным сценарием.

( Читать дальше )

Вы когда-нибудь сидели и смотрели на собственное торговое решение, которое только что привело к убытку, и думали: «Я же всё это знал, я же понимал, что нельзя этого делать, и всё равно сделал»? Это не потому что с вами что-то не так, а потому что устройство человеческого принятия решений устроено гораздо хитрее, чем нам хотелось бы. Об этом ещё в 1970-е годы начали говорить два исследователя — Даниэль Канеман и Амос Тверски.

Они обнаружили, что у человека есть два принципиально разных режима мышления, и назвали их Системой 1 и Системой 2 (не сильно заморачивались))). Система 1 — это быстрое, автоматическое, интуитивное мышление, которое работает вообще без всяких усилий с вашей стороны (когда вы ловите мяч или едете на машине по знакомой дороге и не помните, как доехали). Система 2 — это медленное, аналитическое, ресурсозатратное мышление, которое включается, когда нужно решить сложную задачу — проверить, соответствует ли сделка вашей стратегии.

Вот здесь и кроется главная проблема, которую Канеман и Тверски описали в своей знаменитой статье 1974 года в журнале Science под названием «Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases».

( Читать дальше )

Апрель изменил картину по вечному фьючерсу на пару доллар/рубль USDRUBF. После мартовского ухода в отрицательную зону, когда фандинг снижался до — 4% годовых, в апреле фандинг снова стал положительным. Так, по итогам апреля фандинг составил 22% годовых.

При положительном фандинге лонги по контракту USDRUBF платят шортам. Удерживать длинную позицию через вечный контракт стало менее выгодно, чем через классические квартальные фьючерсы.

Подробнее о сравнении квартального и вечного фьючерса по паре доллар/рубль можно прочитать по ссылке 


На существующей разнице в удержании длинных позиций в вечном и квартальном фьючерсах можно строить несколько торговых моделей.

Стратегия 1. Лонг квартального фьючерса и шорт вечного фьючерса

Первая идея строится на разнице между фандингом вечного фьючерса и контанго квартального контракта. Покупается квартальный фьючерс на доллар/рубль (первая нога). Одновременно продается вечный фьючерс USDRUBF (вторая нога). В такой конструкции квартальный контракт дает длинную валютную экспозицию, а короткая позиция в вечном фьючерсе приносит фандинг.

( Читать дальше )

В прошлом году после ралли на закрытии шортов и обострения геополитики рынок пошел камнем вниз. А в этом году после аналогичного обострения индекс, вопреки логике, выстрелил вертикально вверх.
И несмотря на исторический максимум индекса, количество новых минимумов (акций, которые падают) остается аномально высоким — это второй худший показатель за 20 лет для такого ATH.
Внутреннее состояние рынка осталось таким же слабым, как и год назад. Текущий паттерн графика «Расширяющаяся Вершина» или «Расширяющийся Треугольник» на Вершине Тренда (broadening top), что обычно является признаком скорого разворота.
Посмотрим ...

💱 Фиксирую тренд: на рынке ГАБ появляется всё больше предложений с арендаторами — операционными кассами расчетных небанковских кредитных организаций (РНКО). Один из таких арендаторов — активно сажающая доп.офисы в самых проходных местах РНКО «Альтернатива». Разберёмся, что это за игрок.

🏦 «Альтернатива» работает на рынке с января 2005 года, то есть уже более 20 лет. Деятельность поднадзорна ЦБ РФ, но спектр операций у РНКО уже: купля-продажа наличной иностранной валюты, переводы без открытия счёта, операции с монетами из драг. металлов, индивидуальные банковские сейфы, расчётно-кассовое обслуживание юридических лиц. Кредиты такие организации не выдают, вклады не привлекают — бизнес-модель построена на комиссионных доходах и валютообменных операциях.

📈 В настоящее время спрос на наличный валютообмен в офисах банков и РНКО заметно вырос. А конкретно РНКО в силу некоторых особенностей бизнеса, делающих их менее зарегулированными по сравнению вс банками, стали одним из основных каналов работы с наличной валютой для физлиц. По российскому законодательству легально купить или продать наличную иностранную валюту физическое лицо может только в банке или РНКО с лицензией ЦБ. Это делает рынок жёстко регулируемым и ограничивает круг игроков.

( Читать дальше )

Вы можете ставить под сомнение.
Бегите из рубля, как минимум на 10… 14 месяцев.
Девальвации будет подспорьем для экспортеров,
рублёвых котировок акций.
Но не нефти, нефть очень сильно подешевеет.
Посмотрите на свечу в нефти 29.04.2026 и все станет ясно.
В подешевшей АЛРОСА, ALRS, будет очень хорошо.
Советую покупать ALRS от 16 до 29, выйдет средняя 22,5
Возможно ниже 19… 22,5 и не дадут.
Поскольку она станет акцией убежищем.
А выстрелить до 45+ и даже до 60+ может
и это лишь в ближайший год:
— на росте дифицита бриллиантов,
— на снятии санкций по окончанию СВО,
— на девальвации рубля.
Окрепнуть рубль сможет и очень надеюсь,
но при смене власти в РФ.
Вам стали «петь» всякие избушки типо ФИНАМ и прочие,
что они снижают оценку акций АЛРОСА.
Все это дичайшая ложь.