11 октября произошло редчайшее событие, точнее сказать уникальное, — в том смысле, что раньше ничего подобного не было даже близко.

Рынок крипты был уничтожен – обвал рынка составил 22.5% или около 1 трлн (в денежном выражении максимальная утилизация в истории), в процентном отношении последний раз подобное было 9 ноября 2022, в абсолютном выражении близко было 19 мая 2021.

Однако, за вычетом высококапитализированной крипты (BTC, ETH, BNB, SOL, TRX), разгром был тотальным: XRP (57%), AVAX (-70%), LINK (-65%), LTC (-60%), ADA (-66%), DOT (-77%!) и даже инфраструктурный TON был уничтожен на 80%!

В группе низко и среднекапитализированной альты разгром составлял в среднем свыше 80%, где распределение было от 70% до 92%: SUI (-83%), DOGE (-63%), WIFU (-92%) и т.д, в группе трешкоинов и скамкоинов обвал достигал 90-99%, т.е. тотальное обнуление, где отличился ATOM (-99%).

В целом, обвал рынка составил более 5 раз (-80%), если вычесть токены с капитализацией свыше 3 млрд и в 6-8 раз рухнули в группе концентрации наибольшего дерьма, поэтому общий показатель в 23% вводит в заблуждение – все намного хуже.

( Читать дальше )

Много лет говорю, что торговля с плечами — это лудомания и глупость, но торговля с плечами на крипте — это просто клинический идиотизм.

И каждый раз толпы идиотов начинают со мной спорить и писать чушь про стопы и «контроль рисков» и каждый раз очередная волна маржинколов (и не срабатывающих стопов) смывает в унитаз эту толпу спорщиков, обнуляя их счета ПОЛНОСТЬЮ… а потом приходит новая толпа самонадеянных идиотов, чтобы поспорить и потом также быть смытой в унитаз… и таких волн за свои 32 года на рынке я видел ДЕСЯТКИ.

Отличается чем-то вчерашний обвал на крипте от предыдущих волн ликвидаций плечевых идиотов? Да по сути — ничем.

Сделают ли они выводы? Большинство — опять конечно же НЕ сделает.

Многие потому, что у них уже нет денег, а некоторые потому, что сегодня утром вышибли себе мозги из-за ночных потерь и выводы делать им уже нечем. Кстати — это очередной красноречивый кейс о важности психологии в трейдинге и о том, что слабым психотипам тут делать нечего. Даже если ты слил кучу денег — надо брать волю в кулак и бороться, а не сливаться с эволюционной доски нахрен, и об этом я тоже имею право рассуждать, если вы знаете мою биографию.

( Читать дальше )

Стратегия по индексу МММВБ от профессионального трейдера: сам считаю, сам торгую.

Сценарий на эту и следующую неделю, D1

Летят ...




9.10

От текущих 2598,3 (1) и 2606,24 (2)

Боковик с уходом ниже к концу дня

10.10

По 1-му сценарию снижение. По 2606,24 боковик со снижением во второй половине/к концу дня. По D1 часы считаются более грубо.

13.10

Гэп вниз (2).

( Читать дальше )

Сегодня рынок опять «красный». Заливают наши акции — новости мрачные, комментарии панические, настроение у многих на нуле.
Но, друзья, давайте без паники. Такое уже было десятки раз — и каждый раз всё восстанавливалось.

Почему это происходит?
Потому что крупные игроки прекрасно знают: большинство частных инвесторов в лонгах, часто ещё и с плечами.
Стоит немного усилить негатив — и толпу можно вытряхнуть из позиций. Пугающие статьи, панические заголовки, «эксперты», предсказывающие крах — всё это часть игры.

Но посмотрите трезво.
Сегодняшнее падение — без серьёзных новых причин. Экономика та же, дивиденды те же, компании работают. Значит, скорее всего, это обычная манипуляция и эмоциональная волна.

Напоминаю: по мировым исследованиям, 70–97 % частных инвесторов теряют деньги. Почему?
Потому что они продают дешевле, чем купили.
Не потому что рынок плохой — а потому что не выдерживают и поддаются панике.

«Серьёзные исследования показывают, что 70-90 % участников рынка в долгосрочной перспективе теряют деньги (например, в работе Odean et al. «Just How Much Do Individual Investors Lose by Trading?») »

( Читать дальше )

Желтые такси крутятся по городу, люди берут машины в каршеринге, коммунальщики вывозят мусор на новых грузовиках. Что объединяет всю эту технику? Она не куплена, а взята в лизинг.

Мы в основном финансируем автомобили

В 2002 году я работал в банке, когда к нам пришел клиент с интересной схемой. Он брал у нас кредиты под 42% годовых, покупал на них BMW и сдавал в лизинг по астрономическим ставкам. Мы смотрели на его бизнес и думали — надо попробовать самим. 

Сейчас нашему лизинговому бизнесу 20 лет. Баланс скоро достигнет миллиарда, а работает в компании всего пять человек. Это бизнес, в который можно войти почти без денег, но выйти из него очень сложно. Расскажу, почему.

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана для блога на основе интервью с основателем лизинговой компании Г. Торшиным.

Что такое лизинг? 

Лизинговая компания — это финансовый посредник. Мы берем деньги в банке подешевле и даем их клиентам подороже. Схема простая: банк дает нам кредит под 21% годовых, мы размещаем эти деньги клиентам под 26-27%.

( Читать дальше )

Инвесторы снова идут к инвесторам за деньгами, чтобы подпитать инвестиционную деятельность инвестициями. Да, это всем известная АФК, у которой в портфеле МТС, Озон, Медси, Сегежа и другие активы. Выпусков сразу два.

Предыдущие обзоры: Селектел, Уральская сталь, ЛСР, Абрау-Дюрсо, Балтийский лизинг, Селигдар, Атомэнергопром.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента. 

📖 Об эмитенте

🏦 АФК Система — инвестиционная компания, крупный частный инвестор в реальный сектор экономики России. Компания основана в 1993 году. В портфеле более 20 бизнесов.

( Читать дальше )

Продолжение вот этого https://smart-lab.ru/blog/1207505.php

Как-то само собой возникло. Зафиксирую здесь, пока не потерялось. 

Банк России не публикует точную формулу расчёта ключевой ставки (чего-это они, да?). Он использует сложные динамические стохастические модели общего равновесия (DSGE), учитывающие сотни переменных. Или нет. 

Вашему вниманию предлагается максимально упрощённая версия того, как можно прикинуть, что будет с золотым ключиком дальше. 

Если исходную статью не читали, то уж потрудитесь сначала, пожалуйста. 

Упрощённая формула влияния факторов на ключевую ставку:

Ключевая ставка_t = f (Инфляция_t, Инфляционные ожидания_t, Курс_t, Бюджетный импульс_t, ВВП-разрыв_t) + ε_t

 Есть, по моим наблюдениям, в поведении ключа некий элемент запаздывания(или сглаживания, как хотите). Поэтому формулу изобразим в виде полиномиальной аппроксимации 2-й степени (для экстраполяции и сглаживания нелинейных эффектов), окай?

Вот так:

r_t = β₀ + β₁ ⋅ I_t + β₂ ⋅ E_t + β₃ ⋅ ΔC_t + β₄ ⋅ G_t + β₅ ⋅ Ygap_t + γ₁ ⋅ I²_t + γ₂ ⋅ E²_t + γ₃ ⋅ (ΔC_t)² + δ₁ ⋅ I_t⋅E_t + δ₂ ⋅ I_t⋅ΔC_t +… + ε_t

( Читать дальше )

Вот здесь и здесь получилось интересно, поэтому решил копнуть поглубже и увеличить период оценки для исследования влияния. Хотя, вообще-то, планы были другие:) 

Основные факторы денежно-кредитной политики: целевая инфляция и роль ключевой ставки

Центральный Банк Российской Федерации (Банк России) использует ключевую ставку как свой основной и наиболее мощный инструмент для реализации денежно-кредитной политики. Эта ставка, введенная 13 сентября 2013 года, заменила собой ранее действовавшую ставку рефинансирования, которая с 1 января 2016 года была формально приравнена к новой аукционной ставке по операциям РЕПО на неделю. Основная цель, которую преследует регулятор с помощью этого инструмента, — это достижение и поддержание ценовой стабильности, выраженной в виде целевого уровня годовой инфляции на уровне 4%. Этот подход является стандартным для современных центральных банков по всему миру и основан на принципе, согласно которому жесткая денежно-кредитная политика, проводимая путем повышения ставки, ограничивает спрос и предложение денег, тем самым сдерживая рост цен. И наоборот, смягчающая политика, то есть снижение ставки, направлена на стимулирование экономической активности.

( Читать дальше )

Привет, бедолаги!

Смотрю, все сейчас «в восторге» от фондового рынка как никогда. А это, как известно, самый надёжный индикатор, что пора… брать на плечи! 😎

Я вот снова влез на плечах. Взял Сургут преф, ФосАгро, Лукойл, ИнтерРАО, Полюс, Сбербанк и Транснефть пр(мало), GOLD ETF. У компаний мультипликаторы снова выглядят вкусно. Сантимент тоже радует… В общем, беру! С плечом 30% сверх своих!

Фундаментал тоже в плюс: ставочку снижают планово, народ запугивают, чтобы выкупить подешевле. А еще, по моему мнению разворачивается курс валюты. Большая часть портфеля — ставка на валюту… Ну а глобально всё «идёт куда надо» — победа, как обычно, в кармане.

Как беру? Да просто запускаю своих роботов — ловцов дна. Они заходят со стопами. Всё честно: если рынок валится, их выбивает, и на новом дне они снова берут. Машины работают, а я чай пью. ☕

Не забывайте: акции регулярно падают на 50–70%. Поэтому покупать их надо, когда они дешёвые, а не когда модные. А продавать — не только когда они «дорогие», но и когда уже реально начинают падать. Иначе можно легко продать новый биткоин своей жизни и потом локти кусать. 🚀

( Читать дальше )

Инфоцыганская малина.

КАК Я ВЫБРАЛСЯ ИЗ ФИНАНСОВОГО ОВРАГА В 2004, ПЕРЕСТАЛ ПИТАТЬСЯ КАШЕЙ НА ТЕПЛОТРАССЕ И ТЕПЕРЬ ОСТАВЛЯЮ ЧАЕВЫМИ ПО ПЯТЬ-ДЕСЯТЬ КУПЮР ЗА РАЗ.
ПРАВДА, КОТОРУЮ БАНКИ СКРЫВАЮТ, ЧТОБЫ ВЫ ОСТАВАЛИСЬ НИЩИМИ, КАК ЦЕРКОВНЫЕ МЫШИ.

1. КРУПНЫЕ ЧЕКИ НАЧИНАЮТСЯ С МЕЛКИХ СДЕЛОК. ЕСЛИ КАЖДЫЙ ДЕНЬ ПОКУПАТЬ НЕ ЯЙЦА ВЫСШЕЙ КАТЕГОРИИ КАК ОТВЯЗНЫЕ КУТИЛЫ, А С1, КАК РАЧИТЕЛЬНЫЕ МАЛЫЕ, ТО ЗА 25 ЛЕТ С УЧЕТОМ КАПИТАЛИЗАЦИИ МОЖНО ПОДБИТЬ СЕБЕ СОСТОЯНИЕ В 606 ТЫСЯЧ РУБЛЕЙ! ЧЕРТ ПОБЕРИ, ТЫ БОГАЧЕ, ЧЕМ ТЫ ДУМАЕШЬ!

В СЛЕДУЮЩИЙ РАЗ ПОДОЙДИ КО МНЕ НА БИЗНЕС-ЗАВТРАКЕ В ШЕРЕМЕТЬЕВО ЛАУНЖ И ПОПРОСИ ПОКАЗАТЬ МЕСТА, ГДЕ ПРИЛИЧНЫЕ ЯЙЦА ПО БРОСОВЫМ ЦЕНАМ, Я БЫВАЮ ВЕСЬМА МИЛОСТИВ ПОСЛЕ ЕЖЕВИЧНОГО ФРАППУЧИНО.

2. ИНТЕРЕСНЫЕ СДЕЛКИ ЗАКЛЮЧАЮТСЯ И В МЕТРО. ПО ПУТИ НА РАБОТУ МОЖНО ПРОДАВАТЬ ТВОРЧЕСТВО СВОЕГО СЫНИШКИ ПОД ВИДОМ КАРТИН АЛЬТЕРНАТИВНО ОДАРЕННЫХ ДЕТЕЙ. С ЭТОГО ПУТИ НАЧИНАЛ STEVE JOBS, MALCOLM GLADUELL, DAVID TREZEGUET. ЭТО ТАКИЕ ЖЕ ВЕРНЫЕ ДЕНЬГИ, КАК СЕЙЧАС ТЫ ЧИТАЕШЬ ЭТОТ ПОБЕДОНОСНЫЙ ТЕКСТ, ЧЕРТ ПОБЕРИ!

( Читать дальше )