Блог им. OlegDubinskiy

Ставка ЦБ: на что смотрит ЦБ при принятии решения о ставке Расчёт корреляций

Заинтересовала статья о влиянии валютного курса 
на решения ЦБ РФ по ключевой ставке
smart-lab.ru/blog/1207446.php

Посчитал корреляции с 2014г
В EXCEL внёс ставку ЦБ в даты изменений,
курс ЦБ USDRUB,
инфляцию в % годовых
Ставка ЦБ: на что смотрит ЦБ при принятии решения о ставке Расчёт корреляций





Корреляция ключевой ставки (КС) и USDRUB = 0,5
Ставка ЦБ: на что смотрит ЦБ при принятии решения о ставке Расчёт корреляций



Корреляция ключевой ставки (КС) инфляции = 0,5
Ставка ЦБ: на что смотрит ЦБ при принятии решения о ставке Расчёт корреляций

Обратите внимание,
ЦБ РФ резко поднимал ставку при росте USDRUB от 30%
С 2014г такое было 3 раза

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
3.3К | ★2
24 комментария

Ваше заключение и выводы?

Что первично и влияет на ставку больше?

avatar

Op_Man💰, 
ЦБ РФ резко поднимал ставку при росте USDRUB от 30%
С 2013г такое было 3 раза

Корреляция 0,5 — средняя (не высокая и не низкая).
Т.е. и валютный курс, и инфляция влияют на принятие решения по ставке.

avatar
Олег Дубинский, ну вот А.Г. с вами не согласится, наверное)
avatar
Op_Man💰, 
smart-lab очень интересен тем, что можно обсудить 
Как говорил древний философ Платон,
«в споре рождается истина»

К Александру (А.Г.) отношусь с большим уважением.
avatar
Олег Дубинский, Как говорил древний философ Платон,
«в споре рождается истина»

А как же «Победители творят историю». Кто сильнее тот и прав, только истиной тут не пахнет
avatar
Dimacc, 
много всего умного говорили философы.
На все случаи жизни.
avatar
Теперь долго придется объяснять апологетам, что ЦБ имеет право действовать на опережение тоже, а не реагировать с лагом!)
avatar
Олег, КС в 2024году 10-20% это глюк? Почини.
avatar
Rationalist, 
всё правильно
Добавил принтскрин таблицы EXCEL
avatar
Олег Дубинский, по картинке получается в 2024г КС была около 10%???
avatar
Rationalist, 
да!
Починил 
Была опечатка в одной из дат при построении графика
Но расчёт корреляций правильный.
avatar
Олег Дубинский, во! теперь наглядно, красиво и корреляционно!
avatar
Посчитайте корреляции только  с 28.02.22, т. е. с начала СВО. И сравните с тем, что было до 31.01.22 (не думаю, что ЦБ мог предсказать начало СВО 24.02.22).

Увидите «две большие разницы» :)
avatar

А. Г., 
да!
Посчитал !

В феврале 2022г ставка была 9,50%
С февраля 2022г.,
корреляция КС и инфляции минус 0,1 (т.е. вообще не зависят),
корреляция КС и USDRUB (беру курс ЦБ) 0,6, т.е. зависят.

avatar

Олег Дубинский, расширил маленько горизонты — smart-lab.ru/blog/1207505.php

Взял период оценки с 2000г

avatar
Op_Man💰, 
такое полезное обсуждение получается !

Это же так важно, понять оптимальное сочетание разных классов активов в портфеле!!!
avatar
Олег Дубинский, да, согласен с вами. Хорошо, когда конструктив на выходе получается.
avatar
Олег Дубинский, но задним числом. Сработает ли текущее сочетание активов в будущем- неизвестно 
avatar
IliaM, 
интересны резкие движения — именно на них зарабатываются основные деньги
avatar
Op_Man💰, ставка ЦБ никак не была связана с инфляцией до 01.07.2015. 
avatar
Когда нацвалюта падает на 30 процентов, то ЦБ 1) не справляется со своей прямой обязанностью или 2) там сидят враги или 3) там сидят идиоты.
В любом случае надо их за забор, а в случае 2) на разработку в ФСБ.
avatar

Василий Любов, 
в 2014г падение курса были связано с падением нефти в долларах в 2,5 раза

В 2022г — СВО

Т.е. для падения курса рубля от 30% были весомые причины

avatar
Такое чувство, что ключевая ставка это не борьба с инфляцией, а борьба с ростом бакса
avatar
witosp, 
да
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
РУСАЛ: прибыль иксанула в рамках прогноза, но осадочек остался. Минорам плохо когда мажору все равно на акции и нет отдачи в виде дивидендов/байбека
РУСАЛ отчитался за 1-е полугодие, компания была бенефициаром «Ормузского кризиса» т.к. все помнят высокие цены на алюминий с марта 2026 года...
Фото
Как закрытие Ормузского пролива влияет на стоимость нефти
Ормузский пролив закрыт шестой месяц, конфликт на Ближнем Востоке не урегулирован, но нефть Brent не обновляет годовые максимумы. Разбираемся,...
Фото
От украшений к слиткам: как доступность инвестиционного золота изменила вкусы россиян
От украшений к слиткам: как доступность инвестиционного золота изменила вкусы россиян Пока спрос на золото со стороны мировой...
Фото
Портовый срез #8: НМТП отгружает нефть, разворот в контейнерах и ставках
Порты России вместо привычной сверхмаржи и дохода для инвесторов стали мишенью для БПЛА противника. Перестали ли из-за этого они быть...

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн