Вот мы и долетели до 3000 пунктов, причем наибольший рост показали вчерашние аутсайдеры — должники, металлурги и застройщики.

О последних мы сегодня и поговорим :) Какое-то время строители купались в деньгах, ведь льготная ипотека давала им огромные доходы. Но потом ключевую ставку подняли, а льготы отменили — и весь сектор как по команде ушел в кризис.

И дело не только в том, что люди перестали покупать жилье. Специфика этой сферы такова, что ее представители перегружены долгами, поэтому рост ставки взвинтил их процентные расходы. И некоторые компании теперь работают только на кредиторов.

Все это привело к тому, что их акции полетели в пропасть — за год Самолет потерял 66%, Пик — 42%, а Эталон — 25% своей стоимости; и лишь бумаги ЛСР выросли на 3%. Стали ли их акции интересными к покупке? Давайте разбираться :)

✅ Самолет. P/E = 3,2х; P/S = 0,2х (исторически 18,7х; 1,3х)

Главный аутсайдер сектора, который поверил в светлое будущее и набрал кучу долгов. Теперь вся его прибыль уходит на проценты, причем даже этих денег не хватает — приходится занимать под еще более высокую ставку и распродавать земельный фонд.

$TRNFP
🕯Предполагаю, строит Клин с пробитием вниз.

🔽 Нижняя стенка Клина 1143, в данный момент идёт набор объёмов перед пробитием фигуры.

🔔 Не Обновили предыдущий максимум нисходящего движения, Поэтому пока что утверждать, что будет рост сложно.

😂 Фигура кривая, но на нашем рынке такое Я уже видела, ничего нового.

📥Отработка фигуры примерно до 1.050 руб.

НЕ ИИР

Канал в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

Дальневосточное морское пароходство (ДВМП) — один из столпов транспортно-логистического сектора России, специализирующийся на международных контейнерных перевозках. На фоне глобальных вызовов — от волатильности фрахтовых ставок до геополитических рисков — компания демонстрирует неоднозначную динамику. В 2024 году ДВМП удалось улучшить операционные показатели, но инвесторы остаются настороженными: акции компании торгуются с P/E 6,1x, что выше среднего по отрасли. В статье разбираем, какие факторы определяют стоимость акций ДВМП, чего ждать от компании в 2025 году и есть ли потенциал для долгосрочных вложений.

     Основной раздел: Анализ результатов и перспектив ДВМП. 

     Финансовые итоги 2024: Рост выручки vs Падение прибыли. 

2024 год стал для ДВМП временем контрастов. Несмотря на 8%-ный рост выручки (до 185 млрд руб.), чистая прибыль сократилась на 33%, что вызвано рядом факторов:  

— Укрепление рубля: Курсовые доходы упали на 42,8%, ударив по марже.  

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ТРАНСНЕФТЬ».

Тем временем пока Трамп Иванович едет крышей и шатает мировую экономику мы рассмотрим целесообразность инвестирования в акции Транснефть на основе показателей ее бизнеса. Не вдаваясь в тысячи нюансов мировой политики и уже тем более оставим попытки влезть в головы сильных мира сего.

Потому как это бесполезное занятие. И никто не сможет вам сказать клюнет ли жареный петух в темечко Трампа Ивановича завтра и что он тогда исполнит. Настроения политиков меняются часто, а бизнес крупных компаний хоть и подвержен влиянию последних, но меняется редко! Так что надеюсь, что пациента в скором времени успокоят и все вернется на свои рельсы!

Напомню, что 28 марта 2025 года компания опубликовала на официальном сайте годовой отчет МСФО по результатам за 2024 год. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании в ближайшем будущем, рост или падение.

В отличие от нефтяных компаний, Транснефть вообще не парится о курсе нефти — её доход зависит исключительно от объемов прокачки черного золота по трубам. В нынешней нестабильности это огромный плюс!

Сейчас это одна из самых защищенных компаний отрасли. Совсем скоро нам светят дивиденды — и что особенно приятно, их размер не привязан ни к нефтяным ценам, ни к курсу доллара.

Лично я настроен серьезно: планирую держать эти бумаги в портфеле долго и счастливо. Рассчитываю и на дивидендные выплаты, и на рост котировок до 1600₽ за акцию (+32% к текущим уровням). Транснефть — это тот случай, когда можно спать спокойно! 😴💤

Главное преимущество — бизнес-модель. Пока течет нефть, текут и деньги в карман акционеров. Вот она — настоящая финансовая устойчивость! 🛢💰

💼 А также напоминаю, что мы сформировали ЛУЧШИЙ ПОРТФЕЛЬ НА 2025 ГОД, который имеет отличное соотношение риска к потенциальной доходности.

Можете глянуть его в нашем tg, не пожалеете 😉

Ссылка на tg: t.me/+nG63RNCFIythNjIy

Несмотря на умеренный рост индекса Мосбиржи (+4,52% за I квартал 2025 года), отдельные бумаги показали кратный прирост. Лидеры ралли были определены не секторальными трендами, а уникальными триггерами: геополитикой, ожиданиями IPO, господдержкой и спекуляциями.

Главные драйверы роста

• VEON (+1-е место): инвесторы отыграли снижение долговой нагрузки и возможный IPO «Киевстара».

• СПБ Биржа (+100%): рынок закладывает надежду на восстановление торговли иностранными бумагами после звонка Путина и Трампа.

• РКК «Энергия»: котировки взлетели после заявлений о возможном сотрудничестве с NASA и SpaceX.

• «Эн+» и «Русал»: рост стимулировали слова Путина о поставках алюминия в США и совместных проектах.

• ОМЗ: госсектор подстегнул спрос на оборудование для ТЭК после ухода западных производителей.

• ВСМПО-Ависма: новости о возможных поставках титана Boeing вызвали всплеск интереса.

• Банк Санкт-Петербург (префы): слухи о выравнивании дивидендов и сильная отчетность.

Черт в случае Транснефти — переоценка отложенного налога на прибыль, которая оказалась ниже ожиданий. 

Разбираю отчет Транснефти для вас. Главный вопрос, который нас интересует — дивиденды. 



❌ Выручка 2024 (без трейдинга) = 1 064,3 млрд руб. (+4% г/г), напомню, что тарифы в 2024 выросли на 7,2%, при этом, снизилась прокачка из-за ограничений ОПЕК. 

✔️❌ Чистая прибыль акционеров 2024 = 287,7 млрд руб. (против 296,5 млрд руб. годом ранее).

Чистую прибыль поддержали финансовые доходы (сальдо процентных доходов и расходов выросло с 21,8 до 70,4 млрд руб.)

✔️✔️ Главный позитивный сюрприз отчета — переоценка отложенного налога составила 35,3 млрд руб. против моего прогноза в 60+ млрд руб. 

В отчете Транснефти много разовых факторов, как в плюс, так и в минус (тут и курсовые разницы, и переоценка финансовых активов, и обесценение внеоборотных активов), поэтому важно смотреть не только прибыль, НО и нормализованную прибыль, которая является дивидендной базой. О ней речь пойдет ниже. 

Помните наш прямой эфир, который мы проводили 25 января? Там мы дали две инвестиционные идеи малоизвестных компаний из 3 эшелона. В том числе идея была и по НКХП, о которой многие даже не знают.

💡Что была за вторая идея на эфире? Можете посмотреть здесь (она кстати ещё актуальна и уже в неплохом плюсе)

📊Результаты НКХП за 2024 год:

✅Выручка выросла на 21% до 11,2 млрд руб.

✅EBITDA выросла на 28% до 7,8 млрд руб.

✅Прибыль выросла на 31% до 6,4 млрд руб.

Выручка выросла благодаря росту перевалки зерна и тарифов. А опережающая динамика прибыли обусловлена контролем над расходами и финансовыми доходами.

▪️Кредиты и займы — 102 млн рублей

▪️Деньги на счетах — 6,3 млрд рублей

▪️Финансовые доходы — 975 млн руб. (х3)

Позавчера мы продали акции (см. картинку), хотя долгосрочный драйвер роста остался — рост перевалки зерна до 11,6 млн тонн в 2026 году (+38% к 2024 году).

Почему продали❓

На новостях о возобновлении зерновой сделки акции НКХП сильно перелетели свой таргет, который можно посмотреть здесь.