ТРИМАРАН как флагманская стратегия

Дисклеймер — пример индивидуальной торговой системы

Стратегия «Тримаран»  — это сложная комбинированная стратегия, которая объединяет несколько опционных и фьючерсных инструментов для управления рисками и потенциального увеличения доходности.

Название отсылает к трёхкорпусному судну (тримарану), что символизирует многокомпонентную структуру этой стратегии и остойчивость конструкции.

Описание стратегии

«Тримаран» может включать в себя следующие элементы:

Купленный стрэддл
Это комбинация длинного колл-опциона и длинного пут-опциона на один и тот же актив с одинаковой страйк-ценой и датой истечения. Стратегия направлена на получение прибыли при значительном движении цены актива в любом направлении.

Фьючерсный спрэд
Разница между ценами фьючерсов с разными сроками исполнения. Используется для стабилизации позиции и управления рисками.


Плавающая защита проданными коллами

Продажа колл-опционов для получения премии и частичной защиты от падения цены актива, но при этом с ограничением потенциального дохода.

Базисная формула стратегии может выглядеть примерно так:

+С/+Р/+F/-F/-2C/-2С (где С — колл-опцион, Р — пут-опцион, F — фьючерс) с переменными коэффициентами

Принцип работы

Идея заключается в создании сбалансированной конструкции, где каждый компонент выполняет свою роль:

— стрэддл реагирует на волатильность рынка;
— фьючерсный спрэд обеспечивает стабильность и потенциально снижает риски;
— проданные коллы генерируют доход в виде премии, но ограничивают прибыль при сильном росте актива.

Такая комбинация позволяет частично/полностью хеджировать риски и потенциально получать доход как от движения цены актива, так и от премии за проданные опционы.

Особенности и риски

Стратегия требует глубокого понимания опционов и фьючерсов, а также умения анализировать рынок.

Среди рисков:

Ограниченная прибыль.
Продажа коллов ограничивает потенциал роста позиции.

Сложность управления.
Необходимо отслеживать несколько компонентов стратегии и своевременно корректировать позиции.

Волатильность.
Хотя стрэддл выигрывает от сильного движения цены, в условиях низкой волатильности стратегия может быть убыточной без частичного/полного хеджа.

Маржинальные требования.
При использовании фьючерсов и опционов могут возникнуть значительные маржинальные требования.

Когда использовать

Стратегия актуальна в условиях неопределённости на рынке, когда ожидается значительная волатильность, но направление движения цены актива неясно.
Также она может применяться для генерации дохода от премии при умеренном движении цены актива в широком боковом диапазоне.

Важные замечания

У разных брокеров могут быть свои ограничения и особенности торговли опционами и фьючерсами.

Стратегия «тримаран» не является догматичной  и допускает использование  всех доступных активов.

Например, в нее органично можно включать спот -акции, валюты и драгметаллы, а также  премиальные опционы, паи и облигации.

При желании можно создать целую флотилию из  большого тримарана,  малых катамаранов и прочих всевозможных спрэдов и комбинаций).

Такой портфель будет диверсифицированным, управляемым и приносить монотонную прибыль при любой рыночной ситуации.

 PS — Любые комменты, критика и дополнения только приветствуются.