Вчера написал пост «Время покупать», вчера же и купил, как и говорил в комментариях, Сбер и Газ:



Всем успехов.

В русском фондовом лесу живёт много удивительных существ.

Есть нефтяной дед, который каждый год обещает дивиденды, но сначала должен поговорить с бюджетом.

Есть банковский удав, который улыбается вкладчику, пока тот сам несёт ему деньги в пасть.

Есть золотой жук, который ничего не производит, но зато красиво блестит в тревожные времена.

А есть особый зверь.

Бетонный мальчик.

Он родился где-то между проектным финансированием, льготной ипотекой и презентацией на 74 слайда, где счастливая семья стоит у окна в человейнике и смотрит не на промзону, а в своё светлое ипотечное будущее.

Бетонного мальчика звали по-разному.

Иногда — ПИК.

Иногда — Самолёт.

Иногда — «уникальный жилой кластер с развитой инфраструктурой».

Но в деревне его называли проще:

Егорка Эскроевич.

Егорка рос быстро.
Сначала построил один корпус. Потом второй. Потом третий. Потом район. Потом город. Потом ещё один город, но уже без людей, зато с пунктом выдачи заказов и кофейней «Бодрый ипотечник».

( Читать дальше )

 

Большинство людей думают: «Я просто перевёл деньги другу» или «Это была продажа на Авито, причём тут налоговая?». Но система работает иначе. Банки давно стали глазами ФНС. И вот что именно они видят — по закону и автоматически.

---

Что банки обязаны сообщать в Росфинмониторинг и ФНС

Здесь важно разделить два потока информации: Росфинмониторинг и ФНС — это разные ведомства с разными задачами, но оба получают данные от банков.

Банки обязаны направлять сообщения в Росфинмониторинг по закону 115-ФЗ при следующих операциях:

Снятие наличных или пополнение счёта на сумму от 600 000 рублей — автоматически, без каких-либо вопросов. Это не «подозрительно», это просто обязательная отчётность.

Операции с недвижимостью на сумму от 3 000 000 рублей — любые расчёты, аренда, покупка.

Регулярные переводы между физлицами, которые банк квалифицирует как предпринимательскую деятельность. Критерии размытые, но банк смотрит на частоту, суммы, количество контрагентов.

( Читать дальше )

Привет, SmartLab. Я строю онлайн-сервис для анализа акций Мосбиржи, как инструмент принятия решений и системного инвестирования.
Вот здесь я рассказывал, как начинал с гугл-таблицы, а тут – какие поймал ограничения и как переписал все на Python+Flask.

Сегодня покажу результат одного конкретного теста: как количество акций в портфеле и период ребалансировки влияют на доходность. Казалось бы, очевидный вопрос, но когда я прогнал 30 сочетаний на реальных данных, результат оказался не таким однозначным.

Что тестировал

Модель выдаёт итоговый score для каждой акции. Берём ТОП-N акций по скору, держим Hz дней (Horizont), ребалансируем, повторяем.

Полный перебор: N = {5, 10, 15, 20, 25, 30} × Hz = {20, 30, 40, 60, 90} = 30 сочетаний.

Период: 2021–2026 (62 тридцатидневных периода).

Что учтено:

• Комиссия 0.03% (тариф популярного брокера) на каждую сделку

• Slippage 0.1% (проскальзывание при исполнении)

• Фильтр ликвидности ≥ 2 млн руб/день (об этом ниже – отдельная история)

( Читать дальше )

Как скупить долги России за 5% от номинала и стать её главным кредитором (Мастер класс Марка Вольского).

За длинным столом сидели пятеро. Пять человек в костюмах стоимостью в бюджет небольшого африканского государства. Представители Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse и пары хедж-фондов, чьи названия произносили шепотом. Они олицетворяли собой мировую финансовую элиту, но сегодня они выглядели как погорельцы. В их портфелях лежали миллиарды долларов российских ГКО, которые превратились в радиоактивный мусор.
Марк вошел последним. Он не нес папок, не открывал ноутбук. За ним тенью следовал Костя, бледный от осознания того, в какой террариум они зашли.
— Джентльмены, — Марк сел во главе стола, даже не сняв пальто. — У нас мало времени. Туман в Лондоне сегодня густой, и я не хочу провести в нем больше часа.
Первым не выдержал представитель Goldman:
— Мистер Вольский, мы изучили ваше предложение. Пять центов за доллар номинала? Вы, должно быть, шутите. Это не бизнес-предложение. Это попытка мародерства. Наш банк зафиксирует убыток в девяносто пять процентов. Вы понимаете, что это значит для нашего отчета перед акционерами?

( Читать дальше )

Принято считать, что валюты делятся по регионам: развитые, развивающиеся, сырьевые. Но рынок часто плевать хотел на эти ярлыки. Я решил проверить, как валюты группируются на самом деле, если скормить алгоритму машинного обучения сухие цифры, а не географические атласы.

Использовал метод K-Means (обучение без учителя) и данные об абсолютных курсах с платформы abscur.ru. Почему это важно? Потому что анализ пар (USD/RUB, EUR/USD) всегда искажен волатильностью доллара. Абсолютные курсы дают чистую картину «характера» каждой валюты.

Что оценивал алгоритм?

Я составил «поведенческий паспорт» для 45 валют по 4 метрикам:

1. CAGR (доходность) — куда идет тренд.

2. Волатильность — насколько сильно трясет.

3. Max Drawdown (MDD) — глубина «ямы» при кризисе.

4. Recovery Days — сколько дней вы будете сидеть в убытке, прежде чем цена вернется к пику.

Результаты: 4 типа «валютных личностей»

Алгоритм выделил группы, которые сильно отличаются по эффективности капитала:

( Читать дальше )

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Я разобрал 127 дивидендных акций Мосбиржи и нашел 40 компаний, которые платят без перерыва семь лет подряд и больше — «дивидендных аристократов». За 15 лет они принесли 9.35x суммарной доходности с учётом реинвестирования дивидендов. Акции, которые вообще не платили дивидендов, за то же время — 1.32x. Разрыв — больше чем в 7 раз.

Это исследование продолжает серию о построении российского портфеля. В предыдущем анализе о диверсификации я показал, что GMKN@MISX снижает риск лучше Сбера и что достаточно восьми акций для эффективного портфеля. Сегодня — о том, какой критерий отбора даёт лучшую долгосрочную доходность.

Данные о дивидендах — из кеша T-Invest API (132 инструмента), котировки — месячные свечи. Суммарная доходность включает изменение цены и реинвестированные дивиденды в равновзвешенном портфеле. Период: май 2011 — февраль 2026.

( Читать дальше )

Забирайте безрисковую идею для получения дивидендов ориентировочно в июле 2026 и сохранения вложенных денег в акции.

Для минимальной реализации Вам потребуется покупка 100 шт акций Сбер за 31.414₽.

Продажа фьючерса бессрочного на акции Сбер стоимостью 5.858₽+ для вариационной маржи 10.000₽. Итого: 15.858₽.

Данная тактика 👆 это страхование (хеджирования) вложенных в покупку акций 31.414₽.

Получаете дивиденды.

Можно дальше держать.

Пропорция 1 к 1.

100 шт акций= 1 фьючерс (содержит 100шт акций)





( Читать дальше )

Moй дopoгoй дpyг, ecли ты вxoдишь в бoгaтoe мeньшинcтвo (мeнee 5%) нaceлeния PФ, тo cмoжeшь пpeвpaтить имeющийcя y тeбя cвoбoдный 1 млн pyб в 32 млн зa 5 лeт.



Cpaзy oбpaдyю. Teбe нe пpидeтcя выcлyживaтьcя, yнижaтьcя, бoятьcя, пpoгибaтьcя, cтoять нa кoлeняx, cтyчaть нa кoллeг, xoдить пo гoлoвaм и цeлoвaть зaдницы. Ho пpидeтcя yбить внyтpи ceбя лeнивyю, тщecлaвнyю, нeдиcциплиниpoвaннyю и нeтepпeливyю oбeзьянy, мeшaющyю тeбe paзбoгaтeть.

Tы бyдeшь тopгoвaть pyкaми пapy минyт в дeнь бeз эмoций (кaк кoмпьютep) пo любoй из тpex пpocтыx cтpaтeгий - paз, двa, тpи, дaющиx oт 120% дo 200% гoдoвыx. Bыбepи любyю или cкoмбиниpyй (вoзмoжнo, c кaкими-тo yлyчшeниями).

Для тoгo, чтoбы cдeлaть 32 млн зa 5 лeт тeбe нe нyжны 200% гoдoвыx. Дocтaтoчнo дeлaть 100% в гoд. Cмoтpи:

1 млн * 100% = 2 млн
2 млн * 100% = 4 млн
4 млн * 100% = 8 млн
8 млн * 100% = 16 млн
16 млн * 100% = 32 млн

Итoгo, чepeз 5 лeт cкyчнoй диcциплиниpoвaннoй тopгoвли ты cмoжeшь пoлoжить нa вклaды 32 млн pyб, кoтopыe бyдyт кopмить тeбя дo caмoй cмepти.

( Читать дальше )

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Данные за 12 лет показывают: 8 случайных акций MOEX в равновзвешенном портфеле дают 90% максимально возможного снижения риска. Переход от 8 к 21 акции добавляет лишь ещё 1.2 п.п. снижения волатильности — с 21.89% до 20.70%. Но важно не только сколько, а какие: GMKN@MISX снижает риск портфеля вдвое эффективнее SBER@MISX, а ROSN@MISX — единственная акция из 21, которая в среднем риск немного увеличивает.

Контекст: внутри одного класса активов

Предыдущий анализ диверсификаторов показал, какие активы снижают риск портфеля акций: LQDT выигрывает по снижению волатильности, золото — единственный с отрицательной корреляцией, ОФЗ работают через низкую собственную волатильность, а не через корреляцию. Но оставался вопрос внутри самого класса акций: сколько бумаг нужно держать, и каких именно — чтобы диверсификация «насытилась»?

( Читать дальше )