Всем привет, Друзья. Специально для Инвест Газеты сделал полный разбор МТС. Посмотрел на финансовые показатели компании и провел SWOT-анализ.

По традиции начнем с выручки, которая по итогам 9 месяцев 2019 г. увеличилась на 7,7% до 377 млрд рублей. Выручка увеличивается планомерно из года в год благодаря росту во всех сегментах бизнеса. В 2019 году компания стала полностью учитывать показатели МТС Банка, выручка которого занимает около 5% от общего объема. Но даже несмотря на это, какого либо значимого эффекта на финансовые показатели банк не оказывает. По сегментации — 88% приходится на услуги связи и только 12% на реализацию товаров. Отдельными видами деятельности заслуживающими внимания, компания не занимается. Довольно консервативна и пытается оптимизировать основной вид деятельности.

Еще больше полезной информации в моем Telegram «ИнвестТема» и 

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Сегодня хочу остановиться на ФосАгро. Сделать полный разбор компании, посмотреть на фин показатели и провести SWOT-анализ.

Для удобства Вы можете читать эти статьи в моем Telegram «ИнвестТема» и Вконтакте

Начнем, пожалуй, с выручки, которая последние 2 года показывает рост. За 9 месяцев 2019 года увеличилась на 12,2% до 195 млрд рублей. В целом, по году мы увидим прирост выручки, вызванный увеличением спроса со стороны российских компаний, а также оживлением продаж в странах Европы. Северная и Латинская Америки по итогам 9 месяцев 2019 года снизили импорт из России. 

Напомню, что 65% выручки ФосАгро приходится на экспорт. Основные географические регионы потребления продукции — Европа, Южная и Северная Америка. Это же и является основанием для регулярной переоценки курсовых разниц. Правда в 2019 году руководство компании все больше обращается к отечественным потребителям и пытается нарастить продажи именно внутри страны.

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. На всех финансовых ресурсах всю прошлую неделю шли обсуждения долгожданной сделки между Ростелекомом и ВТБ по покупке оставшегося пакета акций компании Tele2. 

Подписывайтесь на мой Telegram или Вконтакте. Все актуальные комментарии в сообществе «ИнвестТема»

Сегодня я хочу подвести итог, объединив всю информацию в небольшую статью и разобраться в новой структуре компаний. Заодно посчитаем приблизительную выручку, прибыль и долг объединённой компании.

До сделки Ростелекому принадлежало 45% акций Tele2. Оставшийся пакет в 55% будет выкуплен у Tele2 Russia Holding AB (ВТБ — 50%, Мордашов — 40%, банк «Россия» — 10%) следующим способом:

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Не так давно я писал статью, в которой разбирал отчетность компании ВТБ за 1-е полугодие. В ней же сделал оговорку о том, что достичь уровня по чистой прибыли в 200 млрд рублей будет крайне тяжело.

Эти и другие полезные материалы в моем Telegram или Вконтакте

Скептически настроен я был и после отчета за 3 квартал 19 года. Чистая прибыль компании выросла на 42% по сравнению с 3 кв. прошлого года. А вот за 9 месяцев ЧП составила 128 млрд рублей, что ниже на 4% показателей прошлого года. Чистые процентные доходы за 9 месяцев немного снизились до 323,8 млрд рублей, однако чистые комиссионные доходы выросли на 6,5%.

В целом в 3 квартале 2019 года наблюдалась положительная динамика прибыльности, но как компания собирается выполнять свои обещания в 200 ярдов, давайте посмотрим далее.

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Сегодня разберем НМТП и ее финансовые показатели. Традиционно, подготовил для Вас удобную таблицу со SWOT-анализом. Прочитать, что это такое Вы можете тут

Подписывайтесь на мой Telegram или Вконтакте

Новороссийский морской торговый порт крупнейший портовый оператор в России. Компания не является монополистом на нашем рынке, но самые загруженные и крупные порты находятся под ее управлением. Особенно ничем примечательным не выделяется, но один аспект меня привлек. 

Это сумма денег, которая заложена в федеральных проектах до 2024 года. Она составляет колоссальное значение в 1,5 триллиона рублей. Капитализация всей компании не превышает 161 млрд. Действительно, эта сумма не будет просто распределена между портами. Да и НМТП не единственный порт в России. Но он является главным бенефициаром этой истории. Эти федеральные проекты (ссылка в конце статьи) не имеют статус закона, они определяют вектор развития экономики и указывают направленность расходования средств из бюджета. 

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Тем кто следил за моим тестированием Стратегии «Мюнхгаузена» могло показаться, что я про нее забыл. От части это так. Ввиду сильной загруженности в июне-июле, у меня совершенно не было времени находится возле терминала и следить за ходом выполнения стратегии.

Но это не значит, что мы не можем провести BackTest и посмотреть, как проявила себя данная стратегия в 2019 году. Итак, поехали.

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram или Вконтакте

Суть стратегии можно посмотреть тут. Если кратко, то это открытие коротких позиций по акциям, которые «отсеклись» по дивидендам, с ожиданием дальнейшего снижения на сумму дивидендов в течение двух недель. Стоп-лосс на уровне 50% от дивиденда. Тейк профит — 100%

Ниже, я приведу таблицу в которой отмечу нужные нам эмитенты, размеры дивидендов и результат в процентах.

( Читать дальше )

Ладно, ладно… не все так однозначно. Давайте разбираться что с АЛРОСА случилось. И сколько будет продолжаться избиение инвесторов. И чуть не забыл. Всем привет, Друзья. 

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram или Вконтакте

Последние пол года выдались трудными для АЛРОСА, как в плане бизнеса, так и в отношениях с аналитиками. Нет ни одного, кто бы не пнул компанию. На форумах это одна из самых обсуждаемых компаний. Но перейдем к цифрам.

Согласно отчету по МСФО выручка компании заметно снизилась на 24% до 127,9 млрд. рублей. Себестоимость в свою очередь сократилась незначительно. Общие и административные расходы, вопреки непростой ситуации у компании, показали рост в 20%. Чистая прибыль компании составила 37,5 млрд рублей, что на 36% ниже показателей 2018 года.

Если сравнивать с прошлым годом, то показатели слабые. Что на них повлияло поговорим в конце. 

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья и с Праздником. Почему неожиданно? Потому, что лента вся в поздравлениях...

Для удобства можете подписаться на мою группу в ВК.

При подготовке разбора компании Сургутнефтегаз, решил покопаться в отчетности компании и заодно посчитать предполагаемые дивиденды за 2018 год. Итак, поехали:

Дивиденды на Сургутнфгз АП: Читая прибыль по РСБУ (827 641 293 т.р.) умножаем на 7,1% (по Див. политике с учетом доли префов в СНГ) = 58 762 531 и делим на 7 701 998 (количество прив. акций из отчета компании). Получаем 7,63 рубля на одну привилегированную акцию.

На 09.05.2019 года цена акции SNGSP составляет 39,25 рублей. Итого дивидендная доходность — 19%

Все обоснования представлены ниже в скринах из официальных данных компаний:




Если у Вас есть замечания и уточнения, буду рад выслушать и порассуждать вместе.

Всем привет друзья! Возвращаясь к анализу компаний сегодня у нас Полюс. Естественно, мысли визуализируем с помощью SWOT-анализа.

Полюс выбрали на голосовании у меня в Telegram канале. Для удобства Вы можете читать эти обзоры там.

Начну, по традиции, с выводов:
Полюс — неоднозначно отчиталась за 2018 год., представив смешанные результаты деятельности. Выручка компании, как и добыча выросли до 185 млрд рублей. Однако прибыль снизилась за счет убытка от курсовых разниц и валютной переоценки активов. Ввиду низкого капитала и высокого уровня заемных средств, традиционно инвесторы смотрят на рентабельность по EBITDA, которая самая высокая в мире и составляет 63%.

Геополитические риски очень сильны, так как компания, практически целиком, принадлежит Саиду Керимову, который в любой момент времени может попасть по санкции. Этот же недостаток влияет на гибкость в принимаемых решениях и развитии компании. 

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. В прошлом году я тестировал и дорабатывал стратегию, разработанную бароном нашим, Мюнхгаузеном 

Суть стратегии можно посмотреть тут. Если кратко, то это открытие коротких позиций по акциям, которые отсеклись по дивидендам, с ожиданием дальнейшего снижения на сумму дивидендов в течение двух недель. Итоги тестирования тут.

Многие благополучно забыли про эту стратегию, но я помню, как она принесла прибыль. И вот скоро стартует новый дивидендный сезон 2019. Большое количество компаний провели хороший год и прогнозируют неплохие дивиденды.

Сегодня я анонсирую подготовку к новому сезону. Основные вводные я не меняю. Единственным нюансом, который я буду учитывать — это промежуточные дивиденды. Компании, которые уже заплатили дивиденды и вскоре будут производить доплату, мне не интересны. Также не интересуют компании у которых 

( Читать дальше )