Дорогие подписчики, начинаем торговую неделю с обзора финансовых результатов Газпромнефти по итогам 9 месяцев 2025 года. Давайте взглянем, как чувствует себя компания в текущих реалиях:

— Выручка: 2073 млрд руб (-11% г/г)
— EBITDA: 656,7 млрд руб (-32% г/г)
— Чистая прибыль: 247 млрд руб (-37,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 По итогам 9М2025 выручка продемонстрировала снижение на 11% г/г — до 2073 млрд руб., что обусловлено сохраняющейся неблагоприятной макроэкономической конъюнктурой, в частности, укреплением рубля и дешевеющей нефтью. В результате EBITDA сократилась на 32% г/г — до 656,7 млрд руб., а чистая прибыль на 37,1% г/г — до 247 млрд руб. соответственно.

— выручка от продаж нефти снизилась на 10,6% г/г.
— операционные расходы снизились на 4,6% г/г.
— операционная прибыль снизилась с 538,1 до 319,4 млрд руб.
— рентабельность EBITDA в 3К2025 составила 24,9% (против 25,6% годом ранее)

❗️ На конец 9М2025 чистый долг Газпромнефти составил 907,4 млрд руб., при ND/EBITDA = 0,93x.

Завершаем неделю обзором финансовых результатов производителя инфраструктурного ПО — Группы Астра, которая отчиталась по итогам 9 месяцев 2025 года:

— Выручка: 10,4 млрд руб (+22% г/г)
— Отгрузки: 9,7 млрд руб (-4% г/г)
— скор. EBITDA: 2,1 млрд руб (-12% г/г)
— Чистая прибыль: 818 млн (-59% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Традиционно, начнем с позитивного, а именно, роста выручки. За отчетный период она увеличилась на 22% г/г — до 10,4 млрд руб., на фоне поступлений от продаж операционной системы Astra Linux, сопровождения продуктов, а также признания доходов от ранее осуществленных отгрузок.

— выручка от Astra Linux выросла на 18,1% г/г.
— выручка от сопровождения продуктов увеличилась на 63,2% г/г.

📉 При этом другие ключевые показатели отразили падение на фоне неблагоприятной макроэкономической ситуации, сезонности бизнеса и растущих расходов. Так, отгрузки за 9М2025 снизились на 4% г/г — до 9,7 млрд руб. Скорректированная EBITDA сократилась на 12% г/г — до 2,1 млрд руб. В свою очередь, чистая прибыль, упала на 59% г/г — до 818 млн руб.

Сегодня в нашем фокусе финансовый отчет за 9М2025, одной из крупнейших публичных добычных компаний мира — Роснефти. Традиционно, пройдемся по основным моментам:

— Выручка: 6288 млрд руб (-17,8% г/г)
— EBITDA: 1641 млрд руб (-29,3% г/г)
— Чистая прибыль: 277 млрд руб (-70,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 На фоне снижения цен на нефть и укрепления рубля выручка за 9М2025 показала снижение на 17,8% г/г — до 6288 млрд руб. В результате показатель EBITDA сократился на 29,3% г/г — до 1641 млрд руб, а чистая прибыль обрушилась на 70,1% г/г — до 277 млрд руб. в т.ч. из-за негативного эффекта высокой ключевой ставки, а также разовых и неденежных факторов.

*Средний дисконт на российскую нефть Urals к стоимости Brent в период с 1 по 18 ноября составлял $18,4/барр (в октябре 2025г — $13/барр).

— средняя цена Urals (USD/баррель) за последние 12 месяцев составила $62,5.
— CAPEX вырос на 6,3% г/г — до 1118 млрд руб.
— скор. FCF сократился на 45% г/г — до 591 млрд руб.

Дорогие подписчики, начинаем торговую неделю обзором финансовых результатов за 1П2025, разработчика ПО для финансового сектора и других отраслей экономики — Диасофта. Взглянем на ключевые моменты отчета:

— Выручка: 3,9 млрд руб (-4,8% г/г)
— EBITDA: 407 млн руб (-57,3% г/г)
— Чистая прибыль: 83,5 млн руб (-88,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 По итогам 1П2025 выручка продемонстрировала снижение на 4,8% г/г — до 3,9 млрд руб., что обусловлено ростом себестоимости продаж и сокращением бюджетов со стороны заказчиков на фоне высокой ключевой ставки. В то же время EBITDA упала на 57,3% г/г — до 407 млрд руб., а в ускорении негативной динамики также помогли сезонные факторы в виде более высокой себестоимости работ на ранних этапах проектах. В результате чистая прибыль обрушилась на 88,2% г/г — до 83,5 млн руб.

— рентабельность EBITDA составила 10,5% (против 24% годом ранее).
— затраты на R&D выросли на 10% г/г — до 675 млн руб.

Завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов финансовой экосистемы Т-Технологии по итогам 9 месяцев 2025 года:

— Чистый % доход после резервов: 243 млрд руб (+44% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 102,5 млрд руб (+43% г/г)
— Чистая прибыль акционеров: 115,6 млрд руб (+38% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В отчетном периоде чистый процентный доход после создания резервов вырос на 44% г/г — до 243 млрд руб., что обусловлено ростом портфеля и рыночной динамикой ставок. При этом чистый комиссионный доход вырос на 43% г/г — до 102,5 млрд руб. на фоне расширения экосистемы продуктов и роста клиентской базы. В результате чистая прибыль, приходящаяся на акционеров увеличилась на 38% г/г и составила 115,6 млрд руб.

— общее число клиентов превысило 52,8 млн чел. (+16% г/г). Кол-во активных клиентов составило 34 млн чел.
— рентабельность капитала (ROE) составила 27,6% против 32,9% годом ранее. Отдельно в 3К2025 — 29,2%.

Ведущий оператор кикшеринга в России — ВУШ Холдинг, представил финансовый отчет по итогам 9 месяцев 2025 года. Забегая наперед стоит сказать, что отчет получился ожидаемо слабым, но есть ли намеки на улучшение?

— Выручка: 10,7 млрд руб (-13,9% г/г)
— Операционная прибыль: 918 млн руб. (против 4,1 млрд руб. г/г)
— EBITDA: 3,7 млрд руб (-43,2% г/г)
— Чистый убыток: -1,1 млрд руб (против прибыли 2,9 млрд руб. г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 За 9М2025 выручка кикшеринга сократилась на 13,9% г/г — до 10,7 млрд руб., что обусловлено фактором сезонности, ростом доли более коротких транспортных поездок, а также сокращением стоимости и количества поездок. В результате EBITDA показала снижение на 43,2% г/г — до 3,7 млрд руб., а чистый убыток составил -1,1 млрд руб. на фоне повышенных процентных расходов.

— общее кол-во поездок снизилось на 7% г/г.
— процентные расходы выросли на 66,6% — до 1,8 млрд руб.
— себестоимость продаж выросла на 17,9%.

Дорогие подписчики, открываем торговую неделю обзором финансовых результатов за 9 месяцев 2025 года, одного из ведущих цифровых игроков на страховом рынке России — компании Ренессанс Страхование. Пройдемся по ключевым моментам отчета:

— Суммарные премии: 151,6 млрд руб (+28,2% г/г)
— Инвестиционный портфель: 275 млрд руб (+17,2% с начала года)
— Чистая прибыль: 6,7 млрд руб (-23,7% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За 9М2025 Группа Ренессанс нарастила суммарные премии на 28,2% г/г — до 151,6 млрд руб. Традиционно, основными драйверами роста показателя выступили продукты НСЖ (, каско физлицам, а также страхование имущества юрлиц.

Динамика ключевых сегментов бизнеса:

Сегмент life: 95,3 млрд руб (+50,9% г/г).
— НСЖ: +83,9% г/г.
— ИСЖ: -35,1% г/г.
— Кредитное и рисковое страхование: -46,2% г/г.

Сегмент non-life: 56,2 млрд руб (+2,2% г/г).
— Авто: +2,2% г/г.
— ДМС: -1,0% г/г.
— Прочие виды страхования: +7,5% г/г.

*Невысокая динамика сегмента non-life связана с сохранением давления на бизнес со стороны высокой ключевой ставки, которая продолжает охлаждать спрос.

Дорогие подписчики, завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов МТС Банка по итогам 9М2025. Давайте посмотрим, как смягчение ДКП сказывается на результатах банка.

— Чистый процентный доход: 12,9 млрд руб (+35,9% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 15,9 млрд руб (-26,3% г/г)
— Чистая прибыль: 9,5 млрд руб (-20,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За 9М2025 чистые процентные доходы после формирования резервов выросли на 35,9% г/г — до 12,9 млрд руб. благодаря снижению стоимости фондирования, роста доли высокомаржинальных продуктов в кредитном портфеле, а также целенаправленной работе с высокорентабельными заемщиками. Отдельно во 3К2025 показатель вырос на 22,2% г/г — до 6,1 млрд руб.

— чистая процентная маржа снизилась на 2,51 п.п. — до 6,3%. Отдельно во 2К2025 выросла с 6,4% в 1К2025 до 6,6% за счёт удешевления стоимости фондирования на фоне снижения ключевой ставки.

📉 При этом чистые комиссионные и прочие непроцентные доходы продемонстрировали снижение на 26,3% г/г — до 15,9 млрд руб.

Сегодня в нашем фокусе финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года, крупнейшей российской независимой автолизинговой компании Европлан.

— Чистый процентный доход: 17,0 млрд руб (-9% г/г)
— Чистый непроцентный доход: 13,6 млрд руб (+19% г/г)
— Чистая прибыль: 2,9 млрд руб (-74,3% г/г)
— Лизинговый портфель: 183,2 млрд руб (-28% с начала 2025 г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 С начала года лизинговый портфель Европлана снизился на 28% г/г — до 183,2 млрд руб. В то же время чистый процентный доход снизился на 9% г/г — до 17 млрд руб., а чистая прибыль обрушилась на 74,3% г/г и составила 2,9 млрд руб. на фоне продолжающейся тяжелой ситуации на рынке автолизинга, существенного роста резервов и убытков по сделкам с низкими авансами.

— резервы под кредитные убытки выросли до 19,2 млрд руб.
— расходы на персонал снизились на 8,5% г/г — до 5,8 млрд руб.
— процентные расходы выросли на 24,7% г/г — до 26,3 млрд руб.
— стоимость риска выросла до 9,2%.

Сегодня в нашем фокусе финансовые результаты российской энергетической компании ИнтерРАО по итогам 9 месяцев 2025 года:

— Выручка: 1242,2 млрд руб (+13,9% г/г)
— EBITDA: 131,2 млрд руб (+14,3% г/г)
— Чистая прибыль: 113,8 млрд руб (+2,6% г/г)
— Операционная прибыль: 91,7 млрд руб (+10,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За 9М2025 общая выручка выросла на 13,9% г/г — до 1242,2 млрд руб, что было обеспечено положительной динамикой ключевых сегментов бизнеса, которые, в свою очередь, росли за счёт консолидации активов, а также роста тарифов.

Динамика по сегментам:

— энергомашиностроение: +44,3% г/г.
— электрогенерация: +18,6% г/г.
— сбыт: +16,0% г/г.
— трейдинг: +15,5% г/г.
— теплогенерация: +9,4% г/г.

*Выработка электроэнергии Интер РАО за 9 мес 2025г снизилась на 1,9% г/г до 95,306 млрд кВт*ч (на фоне более высокой температуры воздуха).

📈 На фоне высокой маржинальности отдельных сегментов бизнеса EBITDA показала рост на 14,3% г/г — до 131,2 млрд руб. В то же время чистая прибыль подросла всего на 2,6% г/г — до 113,8 млрд руб., что обусловлено сокращением динамики процентных доходов, а также увеличившимися расходами по налогу на прибыль.