🏗 Президент России Владимир Путин на этой неделе провёл совещание по вопросам развития строительной отрасли, где поведал о необходимости сохранения льготной ипотеки после 30 июня 2024 года.

“Мы прекрасно понимаем и отдаём себе отчёт, что в значительной степени этот рекордный, так скажем, урожай жилищного строительства связан с ипотекой. Будем все делать для того, чтобы она продолжалась”, — отметил глава государства.

❗️ Программы льготного ипотечного кредитования сегодня нельзя отменять ни при каких обстоятельствах, это высокоэффективный механизм, уточнил глава комитета Госдумы по ЖКХ Сергей Пахомов.

«Только с помощью льготных ипотечных кредитов за семь месяцев текущего года примерно 400 тысяч семей улучшили свои жилищные условия», — поведал Владимир Путин, отметив, что строительная отрасль имеет важное значение для экономики.

📈 Думаю, для вас не секрет, что в строительном секторе я традиционно отдаю предпочтение Самолету, как самому быстрорастущему отечественному девелоперу.

( Читать дальше )

🧮 Решил я тут грешным делом потихоньку возвращаться к анализу зарубежных компаний, представленных на СПБ Бирже, и мой выбор сегодня пал на Freedom Holding Corp. (#FRHC), которая по факту относится к акциям роста, т.к. её бизнес и фин.результаты растут с каждым годом довольно высокими темпами. Как раз у компании на днях вышла финансовая отчётность за год, завершившийся 31 марта 2023 года.

📉 За минувшие 12 месяцев повышение процентных доходов, прибыли от операций с иностранной валютой и доходов от страховой деятельности привели к росту выручки Freedom Holding в отчётном периоде на +15,4% до $795,7 млн. Чистая прибыль при этом составила $205,6 млн, снизившись на -6,9%, а прибыль на акцию (EPS) упала с $3,84 до $3,50.

📉 Конфликт на Украине, безусловно, оказал негативное влияние на фин.результат Freedom Holding, т.к. после продажи 7,5 млн акций СПБ биржи, в отчётном периоде был получен убыток в размере $73,4 млн:

«Российско-украинский конфликт также оказал и может продолжать оказывать неблагоприятное влияние на результаты нашей деятельности, связанной с собственными торговыми операциями…», – поясняется в отчётности Freedom Holding.

( Читать дальше )

🧐 Любопытную статистику вчера представила Мосбиржа, сообщив о том, что 4 августа 2023 года объём торгов на рынке акций оказался рекордным с февраля 2022 года и составил внушительные 251 млрд руб. Это в 3,3 раза больше среднедневного объёма торгов в этом году, который составляет 76 млрд руб.

Для сравнения, 24 февраля 2022 года объём торгов на рынке акций составил 374 млрд руб.

Сделки в течение одного дня, 4 августа 2023 года, заключили в общей сложности1,23 млн инвесторов, доля физических лиц в совокупном объёме торгов составила 84%!!! Фантастическая цифра, поверить в которую ещё пару лет назад было просто невозможно. Но сейчас это уже новая реальность.

🤔 Ах, да! Забыл обсудить с вами самое главное: а что же это был за день такой, 4 августа 2023 года? Спешу напомнить, что это прошлая пятница, друзья мои — тот самый день, когда индекс Мосбиржи приблизился к мощнейшей зоне поддержки 3200-3300 пунктов. День, когда многие участники рынка (особенно самые неискушённые и неопытные) уверовали, что российский рынок акций умеет только расти, а некоторым из них даже стало казаться, что деревья всё-таки растут до небес.

( Читать дальше )

📈 ПАО «СмартТехГрупп» представило вчера финансовые результаты своей дочки ООО МФК «КарМани» за 6 мес. 2023 года по РСБУ, и согласно этой отчётности выручка компании с января по июнь выросла на +16% (г/г) до 1,5 млрд руб., в первую очередь благодаря увеличению портфеля займов. При этом доля займов, оформленных онлайн, составила внушительные 86,3%.

Отрадно отметить практически двукратный рост количества установок мобильного приложения СarMoney в отчётном периоде, составивший +90,1% (г/г) до 480 тыс., что позволяет рассчитывать на сохранение позитивной динамики финансовых показателей в обозримом будущем.

🧮 Весьма похвально, что менеджмент сфокусирован не только на увеличении кредитного портфеля, но думает и о сокращении себестоимости бизнеса. В частности, в отчётном периоде был запущен робот-юрист, который позволяет оперативно и качественно выполнять любые рутинные задачи и способен даже сократить цикл судебного производства на 40%. Вот это я понимаю современные технологии!

( Читать дальше )

📉Рейтинговое агентство Fitch на прошлой неделе понизило суверенный рейтинг США с ААА до АА+. В связи с тем, что американский ЦБ за последние полтора года повысил учётную ставку с 0,25% до5,5%, Fitch пришёл к выводу, что Штатам будет трудно платить по своим долгам, из-за роста дефицита федерального бюджета. Судите сами: расходы по процентным платежам в ближайшие 12 месяцев превысят $1 трлн, в то время как до пандемии COVID-19 показатель в среднем был в 2 раза меньше.

В ноябре следующего года в США пройдут очередные президентские выборы, поэтому власти сейчас не готовы к сокращению госрасходов, поскольку это обнулит рейтинги правящей Демократической партии, а с учётом роста расходов по обслуживанию госдолга ситуация становится совсем неприятной. Именно поэтому решение Fitch не выглядит каким-то необычным и из ряда вон выходящим. Любопытно, но американские финансовые власти и известные экономисты сразу же стали высказывать недовольство действиями Fitch, считая их неоправданными, однако у той же Японии, у которой аналогичные проблемы с госдолгом, рейтинг и вовсе А+.

( Читать дальше )

📈 Индекс Мосбиржи смело и бессовестно продолжает свой рост, продолжая следовать чётко в рамках сформированного 6-месячного тренда, и с точки зрения здорового тех.анализа в качестве логичной цели этого многомесячного роста напрашивается мощная зона сопротивления 3200-3300 пунктов:



Иногда такое ралли на российском рынке акций кажется полным безумством, на фоне всё ещё витающих в воздухе геополитических и санкционных рисков, а некоторые инвесторы невольно впадают в совершенно не нужную эйфорию, и рекордная с начала 2023 года активность частных инвесторов, зафиксированная 31 июля 2023 года на рынке акций Московской биржи — яркое тому подтверждение. В этом смысле очень к месту вспоминается вот этот известный анекдот, смысл которого сейчас как никогда актуален:

— Только сумасшедшие покупают акции по таким безумным ценам!
— Ну так не покупайте…
— Так сумасшедшие же всё раскупят!

💸 Для того, чтобы немного отрезвить свой инвестиционный разум и понять природу растущего (на первый взгляд) российского рынка не поленитесь взглянуть на динамику курса USD/RUB. Думаю, вы и без меня прекрасно знаете, что бакс сегодня вплотную приблизился уже к уровню 95 руб. (17-месячный максимум, между прочим!) и останавливаться, судя по всему, совершенно не планирует!

( Читать дальше )

Конъюнктура рынка электромобилей в РФ и планы развития

🚗 Как и обещал, сегодня вашему вниманию мы подготовили большой пост, в рамках которого рассмотрим преимущества и недостатки проекта Hyper.

Это та самая компания, которая сейчас проводит размещение акций на платформе Zorko в рамках Pre-IPO, и участвовать в нём может любой желающий, даже с небольшой суммой — от 30 тысяч рублей.

Больше всего в инвестиционной истории с Hyper подкупает то, что компания работает в сегменте, который находится в самом начале роста. И если всё сложится в соответствии с мировыми трендами, нас может ждать рост рынка на сотни и даже тысячи процентов. Но обо всём по порядку.

📈 Итак, правительство РФ летом 2021 года утвердило концепцию по развитию производства и использования электромобилей до 2030 года. Согласно базовому прогнозу, парк электрокаров вырастет к тому моменту до 540 тыс. шт. (+2471% к 2022 году):


Государство заинтересовано как в развитии инфраструктуры зарядных станций, так и в локализации производства электромобилей:

( Читать дальше )

📈 Бизнес крупнейшего российского оператора кикшеринга Whoosh продолжает динамично развиваться. Так, общее количество поездок за январь-июль 2023 года практически удвоилось до 56 млн, и Whoosh продолжает оставаться уверенным лидером российского рынка с долей более 50%:


Помните, как в начале текущего года у многих инвесторов появились опасения, что основные конкуренты в лице Юрента и Яндекса смогут значительно нарастить свою рыночную долю, за счёт увеличения парка электросамокатов, однако бизнес-модель Whoosh доказывает свою эффективность, что не может не радовать.

По итогам 7m2023 проникновение сервиса в России увеличилось до 26%, из чего можно сделать вывод, что каждый четвертый житель страны хотя бы раз арендовал электросамокат или электровелосипед Whoosh. Количество поездок, которое приходится на активных пользователей увеличилось на +53%, что указывает на высокую лояльность клиентской базы.

🤵‍♂️ “Самокаты и электровелосипеды продолжают набирать популярность как удобный городской транспорт. Мы видим, что число поездок растет: те, кто уже пользовался сервисом, начали ездить чаще, и все больше людей выбирают микромобильность для перемещений по городу”, — поведал основатель и генеральный директор Whoosh Дмитрий Чуйко.

( Читать дальше )

… перед сильной бурей ветер на миг стихает, и тогда кажется, что гроза прошла стороной ©

📈 Удивительно, но факт: в течение последних пяти месяцев российский рынок акций, как будто насмехаясь над всеми скептиками и недоброжелателями, чувствует себя очень уверенно. С конца февраля по конец июля 2023 года индекс Мосбиржи вырос почти на +40%, обновив заодно свои 17-месячные максимумы.

При этом говорить о глобальной перекупленности российского фондового рынка или каком-то пузыре совершенно не приходится: даже по состоянию на июль 2023 года, после бурного роста котировок акций многих наших компаний, около 34% частных инвесторов всё ещё готовы увеличить вложения в фондовый рынок, а по отношению к денежной массе (М2) отечественный фондовый рынок даже сейчас по-прежнему стоит недорого.

Капитализация российского рынка акций на сегодняшний день составляет 57,7 трлн руб., при денежной массе М2 порядка 86,2 трлн руб. В развивающихся экономиках, к которым относится Россия, показатели обычно равны, а в развитых экономиках (страны G-7) капитализация фондового рынка обычно на 30-50% превышает денежную массу.

( Читать дальше )

💻 Positive Technologies на этой неделе представила свои финансовые результаты за 2 кв. 2023 года. С апреля по июнь выручка увеличилась на +49% (г/г) до 3,2 млрд руб. Если вы помните, в конце весны компания провела День инвестора, где обещала удвоение бизнеса в 2023 году, и менеджмент считает, что текущая динамика позволяет достичь намеченной цели. Напомню, у Positive Technologies есть сезонный фактор, когда львиная доля продаж приходится на четвёртый квартал, поэтому оптимистичные ожидания менеджмента на этот год выглядят вполне обоснованными.

📉 Показатель EBITDA сократился на -30% (г/г) до 0,3 млрд руб., из-за роста расходов на исследования и фонд оплаты труда. На первый взгляд, это негативный фактор, однако с другой стороны — компания расширяет штат сотрудников и разрабатывает новые продукты, что в долгосрочной перспективе позволит масштабировать бизнес. Поэтому временный рост издержек — не столь критичный момент.

💼 Долговая нагрузка Positive Technologies по-прежнему находится на низком уровне: показатель NetDebt/EBITDA на конец отчётного периода составил 0,4х. За счёт роста операционных доходов, во втором полугодии данный показатель может сократиться до 0,1х, что позволит направить большую часть прибыли на дивиденды.

( Читать дальше )