Новости рынков | Мировое производство стали начнет стагнировать в мае - Промсвязьбанк

Мировая ассоциация стали представила результаты выплавки за апрель 2022 года.

В апреле общемировое производство стали, по данным WSA, увеличилось на 1% м/м, до 162,7 млн т., и снизилось на 7,1% за январь-апрель г/г, достигнув отметки 619,1 млн т. При этом доля производства стали Китаем от общемирового производства в апреле продолжает увеличиваться, приблизившись к 57,0%, нарастив выплавку на 4,9% м/м, до 92,8 млн т.

В прошлом месяце, цены на сталь начали «остывать», а предложение часто не находило своих покупателей. Резкий скачок цен в феврале-марте привел к замедлению потребления сталелитейной продукции в мире. При этом, например, в Турции привезенная продукция на продажу (в том числе российская) часто не находила своих покупателей, что вынуждало продавцов переходить на реализацию более низкосортных сталелитейных продуктов. При этом в срезе м/м выплавка, как и цены, снижалась почти во всех регионах за исключением Азии и Океании, где ключевой вклад внес Китай, несмотря на массовые локдауны в стране из-за вспышки COVID-19.

Глобальная выплавка в 2022 году продолжает снижаться. В 2021 году предложение сталелитейной продукции следовало за заметно растущим спросом после массовых отмен локдаунов, связанных с COVID-19. В нынешней же ситуации глобально наблюдаются логистические проблемы, а также сегментированный спрос, который не успевает подстраиваться под ценовую конъюнктуру. В США, например, заметно замедляются продажи на рынке недвижимости, а также количество продаваемой недвижимости з-за заметно растущей инфляции. Отметим, что, помимо растущей инфляции, ряд стран сталкивается и с фискальными ограничениями. Например, Индия, которая заменяет Россию на европейском рынке, приняла решение с 22 мая установить экспортную пошлину в размере 15% на чугун, пруток, катанку, тонколистовой г/к прокат, толстый лист и прокат с покрытием.
     
Лидером в выплавке г/г стала Индия (+5,9%). Помимо активной индустриализации страны, а также грандиозного количества застраиваемых площадей, страна активно занимает европейский рынок сбыта, заменяя российскую продукцию. Так, по данным на 31 марта 2022 года, ЕС увеличил импорт из Индии на 76% г/г.

Лидером по сокращению выплавки стали выступил СНГ – на 18,4% апрель к апрелю. Ключевой причиной стали логистические, платежные шоки, сопровождаемые широким спектром санкций в адрес РФ. Также отметим, что большая часть ключевых сталелитейных предприятий Украины простаивают из-за активных боевых действий — это также вносит вклад в снижение показателя. Подчеркнем, что российские производители не публикуют свои операционные результаты, ввиду чего данные носят оценочный характер (WSA).

Китай, Индия и Япония в совокупности формируют 66% против 65,3% месяцем ранее общемирового производства сталелитейной продукции. Отметим сокращение доли Азии и Океании в производстве стали на 0,5 п.п. г/г, до 73,1%. В азиатском регионе спрос и предложение с каждым годом все больше будет концентрироваться в Индии, роль которой усилится на мировом рынке стали ввиду активного цикла развития девелопмента в стране (в планах государства – достичь выплавки 300 млн т. стали к 2025 году). Тенденция по перераспределению производства между регионами прослеживается в пользу Европы (+0,2 п.п. г/г) и Северной Америки (+0,3 п.п. г/г). По нашим оценкам, в перспективе подобный тренд будет сохраняться с восстановлением производства в странах СНГ.

Мы ожидаем, что в мае мы увидим стагнацию производства в мире относительно апреля за исключением СНГ, однако объемы выплавки 2021 года вряд ли будут преодолены. Тем не менее, согласно заявлением некоторых металлургов, предприятия работают в среднем на 90% производственных мощностей, а книги заявок уже заполнены на месяц вперед. Полагаем, что СНГ начнет восстанавливать производственные потери во второй половине 2022 года.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.