акции

Бумага продолжает консолидироваться у ключевой зоны сопротивления после выхода из локального нисходящего канала.

📊 Техническая картина

• Сопротивление — 131,5
• Следующая цель — 137,4

• Поддержка — 127,7
• Ключевая поддержка — 126,8 (EMA200)

Цена закрепилась выше EMA200 и подошла к сильному горизонтальному сопротивлению 131,5. RSI около 60 — умеренная сила покупателей, без критической перекупленности.

⚡️ Сценарий

Если цене удастся закрепиться выше уровня 131,5, рост может продолжиться к следующему сопротивлению в районе 137.

В случае ложного пробоя возможен откат к поддержке 127,7 и повторный тест EMA200.

📊 Вывод

Бумага находится у ключевого уровня.
Пробой 131,5 может открыть дорогу к движению в район 137.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

РУСАГРО сегодня выпустил отчет по МСФО за 2025 год. Удивительно, но акции даже упали на 5%!


Никто не знал, что сектор в прошлом году под давлением?) Сюрприз!

Наверно еще возник диссонанс у «торговцев по отчетам», потому что все считают, что прибыль упала в 2 раза, но это хитрости пересчета из-за консолидации Агро Белогорье.

Чистая прибыль за 2024 год была 26,5 млрд руб, а не 40 млрд руб! Падение чистой прибыли акционеров — минус 30%, а не минус 50%.




Сравниваем факт с моим прогнозом и делаем оценку

👉 Выручка была известна, ее не учитываем (там был лишь вопрос элиминации)

👉 В Себестоимости попал ЧЕТКО, ошибка всего 1%. Хотя ЗП выросли сильнее моих ожиданий, но в остальном менеджмент неплохо поработал. Как я понимаю, много товаров купили для ПЕРЕПРОДАЖИ, возможно создают задел на этот год (об этом позже)

👉 Опер прибыль — ошибка 16%, EBITDA — 4% -считаю цифры отличными, бизнес СЛОЖНЫЙ, индикативов немного, поэтому прям хорошо отработал в прогнозе

А вот дальше все поехало

👉 Фин расходов заложил сильно меньше, причина — думал будут гасить долг, а долг в итоге вырос в 2 раза!

👉 Причина роста долга — рост запасов и оборотного капитала… в целом может и не так плохо, если распродадут запасы (сахар, масло, с/х) дороже, это лучше чем продавать на дне цикла



У компании запасы на 100 млрд руб, сравнимо с капитализацией

👉 Кап затраты выросли выше прогноза, но ожидаю их снижение в этом году

В целом КАТАСТРОФЫ нет — на низком цикле компания отработала неплохо



Как и раньше — жду небольшой РЫВОК маржи в этом году, по большей части в масложире и сахаре, хотя с/х может тоже порадовать! (об этом позже)

Здравствуйте! Банк Санкт-Петербург сегодня опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2025 год. В начале недели делал превью. Фактические показатели минимально отличаются от прогнозных, самое большое отклонение в налоге на прибыль (за счет более высокой эффективной ставки).

Чистая прибыль в 2025 году сократилась на 25,5% г/г с 50,8 млрд руб. до 37,8 млрд руб. Чистая прибыль 4Q25 снизилась на 49,4% г/г до 4,4 млрд руб., против 13,2 млрд в 4Q24.


Чистый процентный доход увеличился г/г на 10,2% до 77.8 млрд руб., чистый комиссионный доход продемонстрировал рост на 1,6% г/г, совокупный операционный доход (с учетом переоценки кредитов по fv) увеличился на 4% г/г. Главная причина сокращения чистой прибыли в 2025 году – рост расходов, связанных с резервами под обесценение кредитного портфеля.

Временный разворот Индии в сторону нашей нефти безусловно принесёт глоток свежего воздуха всем участникам цепочки поставок — от трейдеров до государства. Но разворот явно временный — «лицензия» выдана «миротворцем» на месяц и только по уже погруженной нефти. Понятно, что она какое-то время может продлятся, но до ухода Трампа из Вашингтона (и с большей вероятностью и после этого) большей части индийского рынка (кроме Вадинара) мы, к сожалению, лишились. Может и не безвозвратно, но покамест Индия окончательно лишилась суверенитета в энергетических закупках. Стоит отметить, что Индия так и не начала закупать «неугодный» Западу СПГ. Хотя все те же скидки ей были предложены, а везти до Индии куда ближе, чем до Бейхая. 

Печально, но уже почти свершившийся факт. Далее возникает извечный на Руси вопрос «что делать?» А вот тут как раз есть история из разряда «1+1=3».

Наименее выгодные с экономической точки зрения поставки идут с портов Балтийского моря. Наименее выгодные они потому что именно от них самые длинные транспортные плечи до всех трёх рынков сбыта — Китая, Индии и Турции. И даже улучшение отношений США (когда и вдруг это случится) не вернёт поставкам нашей нефти с Балтики своего прежнего и логического потребителя — ЕС. 

Скачал данные с сайта ЦБ РФ и с сайта ФРС

Для роста акций важно,
чтобы рост денежной массы М1
( это нал. + средства на счетах, т.е. деньги, которые можно быстро пустить в оборот)

Рост М1 минус ИПЦ = 5,21% годовых
Этот показатель растёт

Оранжевый график — это рост М1 в % г/г
В 2023г акции росли (М1 росла быстрее инфляции), в 2024г акции падали
(М1 росла медленнее инфляции)

Дивиденды🪙

На этой неделе по дивидендам следующие новости:

❗️Новатэк (NVTK) рекомендовали дивиденды за 2 полугодие 2025 года.
Дивиденд 47,23 рубля с ориентировочной дивидендной доходностью 3,7%. Окончательное решение будет принято на собрании 1 апреля.
❌Распадская — СД не рекомендовал выплачивать дивиденды за 2025 год
❗️Черкизово (GCHE) рекомендовали дивиденды за 2025 год.
Дивиденд 229,37 рублей с ориентировочной дивидендной доходностью 6,1%. Окончательное решение будет принято на собрании 27 марта.
❗️Хэдхантер (HEAD) рекомендовали дивиденды за 2025 год.
Дивиденд 233 рубля с ориентировочной дивидендной доходностью 7,9%. Окончательное решение будет принято на собрании 27 апреля.
❗️ЦМТ (WTCM) рекомендовали дивиденды за 2025 год.
Дивиденд 0,96386 руб. рубля с ориентировочной дивидендной доходностью 6,3%.
❗️ЦМТ ап (WTCMP) рекомендовали дивиденды за 2025 год.
Дивиденд 0,963856 руб. рубля с ориентировочной дивидендной доходностью 7.4%.

Фикс Прайс — совет директоров вынесет на рассмотрение общего собрания акционеров предложение об объявлению дивидендов в размере 11 копеек на акцию

На мировом энергетическом рынке творится настоящий хаос. Причина — совместная операция США и Израиля против Ирана. Следствием этого стал экспоненциальный рост цен на нефть. Сегодня цена нефти марки BRENT превысила 92 доллара за баррель. Вслед за нефтью и появлением информации о схлопывании дисконтов на нефть марки URALS начали расти российские нефтегазовые компании.

Как вы знаете, я закрыл свою позицию по фьючерсам на нефть по цене 79 долл. за баррель и больше их не покупал. Сейчас можно сказать, что скорее это была ошибка, но на тот момент это казалось верным решением из-за отсутствия осведомленности о возможной длительности операции. По нефтегазовым компаниям я по-прежнему придерживаюсь мнения, что рост носит временный характер и данную возможность следует использовать для продажи своих позиций. Далее приведу аргументацию своей позиции.

❓Почему рост нефти временный?

1️⃣ Необходимо разделять рост цен на сырье и рост акций сырьевых компаний. В первом случае вы получаете мгновенный эффект и тут важен результат в определенный момент времени. В акциях сырьевых компаний важна длительность эффекта от роста цен на сырье.