sgzh

Бульк! Сильного отскока не получилось. Мы опять ниже 2700 п. по индексу, и ничто в принципе не мешает сегодня-завтра переписать лои прошлой недели. Ну хотя бы Дурова лягушатники из французской тюрьмы выпустили.

🪓Солировала в этом «ралли вниз» все последние дни наше главное опилочное золотце — Сегежа, которая гарантированно вскоре вылетит из индекса Мосбиржи. Вчера биржа даже объявляла стоп-торги, т.к. акция после выхода отчетности и наконец-таки официального подтверждения планов о допэмиссии, падала камнем вниз более чем на 25%.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚰️Пациент еще дышит, но уже при смерти

Мне кажется, что о неминуемости допэмиссии Сегежи я говорю с самого начала регулярного ведения своего блога, т.е. уже точно больше года. Потеря ключевого европейского рынка сбыта и кредитное ярмо загнали опилочников в натуральный финансовый капкан.

Друзья —  приветствую.

Пост о том, что нужно смотреть на действия трейдера/управляющего на рынке, оценивать серию сделок (от 100 штук) по нескольким показателям, а не слушать аналитику.

Тот, кто следит за моими действиями в течении длительного времени на рынке, знают, что на данный момент Сегежи в портфеле нет.

Сегодня пообщался с 2мя людьми из, назовем так «финансовых компаний». Имеют отношение к управлению активами. Знакомы давно. Ну как пообщался, постебал. Хорошо/плохо – относительно. Эконом образование, лицензии, аттестаты, сертификаты, опыт и прочее, и вытворять такую ерунду.

Итог – доусреднялись до непонятной ситуации с туманным будущим. Для меня, как для трейдера/инвестора/управляющего – это нонсанс.

Задал всего один вопрос: парни, неужели Вас рынок даже за последние 4 года ничему не научил?

Ответ поразительный: главное процент от активов падает и ладно.

Для гостей блога/канала дам пояснения.

Купил/Озвучил 29 января 2024г здесь

За последний год акции Сегежи упали более чем в 3 раза и сейчас продолжают активно обновлять новые минимумы.

🚫 Оно и не удивительно, положение у компании сейчас хуже некуда.

Огромный долг при высокой ключевой ставке очень сильно давит на результаты.

❎ Ко всему этому добавляются низкие цены на продукцию, что и близко не оставляет надежды на выход в безубыток.

Безусловно, когда-нибудь с компании снимут западные санкции, ставка снизиться, а цены и экспорт восстановятся, однако все это будет еще не скоро.

❗️ Так что пока про разворот акций Сегежи и говорить не стоит, никакой идеи тут однозначно нет. Если у вас есть по ней позиция, то будет лучше признать свою ошибку и переложить деньги в действительно интересные активы!

Рынок пришел к весьма интересным значениям для покупок, и главное тут сделать правильный выбор и купить сильные и перспективные акции. 

Список таких акций уже опубликовали в tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Акции лесопромышленного холдинга все не могут найти свое дно и продолжают активное падение.

❎ Тут все весьма понятно, цены на продукцию низкие, а огромный долг, который приходится рефинансировать по нынешним высоким ставкам никуда не делся.

Представители компании заявляют, что ни допэмиссии, ни SPO ждать не стоит, хотя именно это и сможет спасти бизнес или хотя бы отсрочить его жизненный срок.

⚠️ Пока явных признаков для покупки и никакой зоны поддержки не наблюдается, так что к заседанию ЦБ акции компании могут упасть еще сильнее.

Идеи в Сегеже от текущих нет, лучше присмотритесь к покупке сильных и перспективных акций, которые уже опубликованы для вас в нашем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Присоединяйтесь, пока идеи еще актуальны ❤️

Сегодня инвестор беспечен. Никакой Пригожин на этот раз перегруппировку в сторону Москвы решил не устраивать, санкции и ставку уже отбоялись (а зря), а посему наблюдал, как люди ходят и ищут, где бы им быстренько инвестнуть. Рынок умеренно горяч, деньги есть, а представители планирующих IPO компаний хищно рыщут по площадке и знакомятся с лидерами мнений и не только.

Выступающих большого смысла слушать нет — один армагеддонит, второй выкупает просадки, третий сидит в ликвидности и верит, что ему дадут в акции переложиться, у четвёртого и вовсе RTS не растёт (алло, а дивы? А с каких пор у нас рынок подходит для инвестирования только в индекс? А MCFTRR? Алло??), ну а пятый и вовсе по QR-коду «безрисковые идеи с доходностью 30%» продаёт...

Как и прежде, основная ценность мероприятия — это познакомиться с интересными людьми, откалибровать систему коммуникаций, замерить сантимент и попытаться получить личные ответы на некоторые отдельные вопросы, если жертва окажется сговорчивой. Может быть, послушать эмитентов, выпавших из фокуса. В остальном же — помимо того, что есть в отчётности, публикациях ЦБ, статистике и книгах — рискуете получить в голову удар струёй нечистот типа целевой цены на Роснефть в 460, с которой ровно год назад я в зале, помнится, знатно гоготал, смотря выступление одного крупного товарища.

📉 Бизнес Сегежи, после попадания под санкции со стороны ЕС, потери маржинальных рынков и разрушения значительной части устоявшихся логистических цепочек, уже давно находится не в лучшем финансовом положении. Соотношение ND/OIBDA в 1 квартале этого года стабилизировалось на отметке 12,4x. Цифра выглядит устрашающе. Расходы на обслуживание долга только подтверждают это. При OIBDA в 2,5 млрд рублей, уплаченные проценты составили 4,7 млрд. Компании, у которых процентные расходы превышают операционную прибыль, в народе называют «зомби». И Сегежа сейчас одна из них.

📊 Свободный денежный поток стабильно отрицательный уже не первый квартал.  При этом, согласно графику погашения долга, в 24 году компания должна погасить 36,2 млрд рублей. Учитывая, что денежная позиция составляет 36,9 млрд руб., у Сегежи остается примерно год на решение проблем. Долговые часики неумолимо тикают.

Что может спасти компанию?

✔️ На горизонте все отчетливее рисуется потенциальная допэмиссия в пользу АФК Системы #AFKS. Представители Сегежи уже не раз заявляли, что «мама» готова будет прийти на помощь в случае острой необходимости. Помимо допэмиссии, в теории, могут иметь место различные варианты реструктуризации долга.

Вплоть до конца мая индекс Мосбиржи стабильно карабкался вверх. Последняя серьезная коррекция произошла как раз в декабре 2023, когда российский рынок потерял около 10% капитализации. С каждым месяцем обновления максимумов, лично у меня оставалось всё меньше желания покупать перегретые акции, особенно на фоне постоянного ужесточения ДКП и роста доходности условно безрисковых активов, таких как облигации и банковские вклады.

📉Но в индексе было несколько бумаг, которые резко выделялись из общей массы и снижались против растущего тренда. Давайте посмотрим на пятёрку акций-лузеров, которые просели сильнее всего с начала года, и кратко обсудим — стоит ли покупать их со скидкой, или лучше пройти мимо и не ловить падающие колюще-режущие предметы🔪

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Шорты по акциям все жирно зашли🔥 Вечерку по ним торговать не буду. Поэтому отчет сейчас.

ОГК шортанул с добавкой.



МВидео сначала выстопила в хай, потом с перезаходами и добавками затащил всё же.

РуссНефть 27.05.2024

Не сразу получилось, но тоже хорошо пошла в шорт.

Сегежа 27.05.2024

Тоже отлично шортанул с добавками в проторговке.