Резкий взлёт рынка! Неужто нащупали дно? Что дальше?

Ну что, может уже можно поздравить тех, кто не боялся откупать падение рынка ниже 2600 п.? Мы перевернули календарь, а вместе с ним по любопытному совпадению перевернулся и рынок — от панического снижения 2-3 сентября до стремительного роста почти на 100 п. вчера.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚀Танцуют все!

Мы как ошпаренные отскочили от важного уровня 2500 п. и снова улетели выше 2600. К концу основной торговой сессии 4 сентября в индексе Мосбиржи не осталось бумаг, которые бы не выросли. Позеленело абсолютно всё.

📈Сильнее всех заракетила многострадальная Сегежа  — пружина разжалась, и опилочники показали аж +12% за день. Почти так же выстрелил главный неудачник последних дней Глобалтранс (+11% и уверенное 2-е место среди лидеров роста). Мощно отскочили Совкомфлот (+7,3%), ОЗОН (+7,2%), Самолет (+7,1%), АФК Система (+7%) — т.е. именно те, кого все последние недели сливали больше всего.

🌲Насчет Сегежи, кстати, я бы не расслаблялся — несмотря на бравые прогнозы менеджмента, долг просто так никуда не рассосётся, и масштабная допка неизбежна. А вчерашний резкий рост, думаю, обусловлен прежде всего паническим откупом шортов.

🤩Да это просто праздник какой-то! А на чём растем, собственно?

🌐Восточный экономический форум

На о. Русский во Владивостоке (кстати, я там бывал по работе и даже посещал знаменитый Приморский океанариум) вчера стартовал Восточный экономический форум (ВЭФ). Как и в случае с нашим Питерским форумом, такие события всегда добавляют позитива в общерыночную повестку.

😎Пожалуй, главной экономической новостью дня с полей ВЭФ стала новость о том, что VIP-эскортницы повысили цены на свои услуги до 600 тыс. ₽ за 3 часа (при этом, как сообщается, интим-услуги в эти расценки не входят и видимо оплачиваются дополнительно).

👷🏼Я такие деньги зарабатываю не за 3 часа, а за 3 месяца, если буду пахать без остановки на своих двух работах. Впрочем, завидую молча.

🛒Данные по инфляции

Росстат зафиксировал снижение цен впервые за полтора года. Потребительские цены в России с 27 августа по 2 сентября снизились на 0,02%  — в стране, оказывается, началась дефляция! В результате официальная годовая инфляция замедлилась до 8,87% с 9,01% на прошлой неделе.

🏛️В преддверии заседания ЦБ (а оно уже в следующую пятницу) — это действительно мощный драйвер для роста. Если ЦБ, вопреки страхам последних недель, не станет повышать ставку дальше, активы будут переоцениваться.

📈На этих новостях приободрился и долговой рынок. Длинные ОФЗ, как и акции, тоже развернулись и прибавили по 2-3%, а их доходности вновь ушли ниже 16%.

📉Ослабление рубля

Рубль вчера упал до минимумов с апреля в паре с CNY. Китайский юань в среду в моменте дорожал аж на 6% — рынок стремится нивелировать разницу, которая образовалась между биржевым и внебиржевым юанем. Более того, ставка RUSFAR CNY (однодневная межбанковская ставка РЕПО) поднялась чуть ли не до 300% (!). Это означает, что у банков натуральный юаневый голод — китайской ликвидности катастрофически не хватает. Причина — Китай закрывается от России, боясь вторичных санкций США.

💸Минфин с 6 сентября по 4 октября намерен направить на покупку иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила 173 млрд ₽. Ежедневный объем операций составит эквивалент 8,2 млрд ₽. Это в 7 раз больше, чем в период с 7 августа по 5 сентября (тогда закупили всего 24,6 млрд ₽).

🤔В таких условиях рублю будет очень сложно оставаться крепким. Признаюсь честно, я несколько огорчен, что приостановил покупки золота в портфель после того, как цена превысила 2000$ за унцию.

🎯Что будет дальше?

Волатильность на рынке будет сохраняться повышенной. Есть факторы как за мощный рост (снижение инфляции; девальвация рубля; смягчение ДКП), так и за продолжение падения после отскока (обострение геополитики; повышение ставки; плохие отчетности компаний).

🛢️Вполне вероятно, что вчера мы увидели просто снятие перепроданности. Фундаментально пока что рынку не на чем сильно расти, кроме пожалуй дальнейшего ослабления нацвалюты. Впрочем, её гарантированно придется ослаблять, если нефть продолжит дешеветь — бочка Brent уже торгуется в районе 73$ и рискует уйти ниже 70$.

💼Как я сообщал здесь и в своем телеграм-канале, я делал достаточно агрессивные покупки активов в понедельник и во вторник на падении рынка. Сейчас, как мне кажется, самое время притормозить и понаблюдать за дальнейшим развитием событий.

● 13 сентября — заседание ЦБ по ключевой ставке;

● 12 октября — ориентировочное завершение продаж нерезидентами;

● 25 октября — ещё одно заседание ЦБ по ключевой ставке.

🇺🇸Ну а за этим последуют долгожданные выборы в США. Так что нас наверняка ещё потрясет-поколбасит. Будет интересно, не переключайтесь😉