Блог им. Sid_the_sloth
Вчера был день, когда всё ещё всерьёз. Индекс Мосбиржи упал ниже 2600 п. впервые с 15 мая 2023, а на отметках ниже 2550 п. мы вообще до этого были в апреле 2023. Полтора года роста — Шуфутинскому под хвост.
💪За одну сессию — минус 4% по индексу. Мощно — это не то слово. Однодневное падение стало максимальным с сентября 2022 года, когда наш рынок в одночасье рухнул более чем на 10% на сообщении о начале мo6илизации. Сегодня 3 сентября, и есть риски, что «костры рябин» в наших брокерских приложениях продолжат гореть красным пламенем.
Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
Не удержали пресловутые 2650 п. по индексу и стремительно провалились вниз до 2550, думаю не обошлось без массовых маржин-коллов и выбивания спекулянтов по расставленным стоп-лоссам.
⬇️Больше всего вчера укатали в пол Россети (-11,3%). Кстати, свою небольшую позицию в них я полностью продал несколько месяцев назад и переложился в другие активы. Также летели вниз МКБ (-10,9%), бедняга Глобалтранс (ещё -9% после -15% в пятницу), ПИК (-8,1%), Русагро (-8,1%), Самолет (-7,9%).
✅Подрастал вторую сессию подряд только Мечел, с которым видимо самое страшное уже случилось. Газпром тоже почти весь день держался огурцом и лишь под вечер ушел в красную зону, но совсем чуть-чуть.
📉Тем временем индекс РТС упал ниже 900 п. Он откатился на уровень сентября 2005-го и кризиса 2008-го. За 20 лет долларовая доходность российского рынка акций (без учета дивидендов) равна нулю. Кстати, после кризиса-2008 (я тогда делал лишь первые робкие шаги в инвестициях) индекс РТС так никогда и не смог вернуться к своим историческим максимумам.
«Видишь нерезидентов? И я не вижу, а они есть» © Хотя ЦБ решил поиграть в перепрятушки с инвесторами и полностью вычистил данные о продажах российских акций нерезидентами из своей статистики, зарубежные уши всё равно предательски торчат.
👀Это видно хотя бы по тому моменту, что по статистике самого ЦБ инвесторы-резиденты являлись нетто-покупателями акций, т.е. в июле и августе рынок больше покупали, чем продавали, а он, зараза, все равно упал!
В августе до всех наконец дошло, что снижать ставочку до конца года точно не будут, а вот повышать — запросто.
🔥И только рынок вроде бы переварил это осознание и даже смирился с возможной ставкой 19-20%, как 29 августа ЦБ опубликовал доклад по основным направлениям денежно-кредитной политики на ближайшие 3 года. В нем русским по белому написано, что ключевая ставка может уже в 2025 году достичь 22%.
Нефтянка последнее время грустит. Бочка сорта Brent ушла ниже $78, Urals понятное дело торгуется ещё ниже. К тому же, ЦБ опять понизил официальные курсы валют, бакс снова ровно по 90. До кучи, ОПЕК+ требует от РФ сокращения выкачивания нефти этой осенью. Дешевая нефть, крепкий рубль и невозможность нарастить добычу — это самое что ни на есть негативное «к-к-комбо!» для наших основных нефтяников.
🐈Кстати, под закрытие вечерней сессии нефтегазовый сектор попытался показать нам «прыжок кошки Шрёдингера». Дохлая она или нет, покажет сегодняшнее открытие рынка уже через пару часов.
Есть предположение, что все основные киты рынка и админы главных телеграм-каналов с сигналами, которые должны были откупать падение, просто были заняты вчера на школьной линейке. Заметили тенденцию — как сентябрь, так рынок падает? А это просто ликвидность уходит — самым мощным трейдерам не разрешают на уроках пользоваться телефонами😉
⚔️Про геополитику я даже не говорю. Понятно, что она тоже является одним из основных факторов давления на рынок — как и новости о том, что китайцы и арабы начали блокировать любые связанные с Россией платежи, опасаясь вторичных санкций.
Ну и, разумеется, нельзя сбрасывать со счетов происки злых инопланетян👽
Что делать, что делать… Приделать муравью первичные половые признаки, выражаясь словами Сергея Бурунова.
🤷♂️Лично я откупаю падение. Беру и отдельные акции, и широкий рынок через индекс — без фанатизма, но последовательно. Прошла пока что всего одна торговая сессия на этой неделе, а я уже перевыполнил свой обычный недельный план по покупкам. И не буду скрывать — я доволен. Уйдем ниже — буду добирать ещё агрессивнее. Собственно, именно в ожидании таких распродаж я больше года накапливал ликвидный кэш на вкладах, накопительных счетах, фондах денежного рынка, флоатерах и коротких облигациях. Теперь он наконец-то может быть запущен в дело и поработать.
🚀Главный потенциальный позитив, что когда нерезиденты наконец сольют в рынок тот объем бумаг, который они собираются слить (либо когда им всё-таки полностью принудительно перекроют краник), продавать акции будет попросту некому. Без навеса продавцов и в условиях огромной накопившейся денежной массы, рынок обречен на рост.
⛔Главный потенциальный негатив, что ЦБ может держать ставку высокой (или ОЧЕНЬ высокой) столько, сколько потребуется. Задача ЦБ — охладить экономику, и он её рано или поздно добьется. А охлаждение экономики неминуемо будет означать падение прибылей у большинства компаний, что мы уже начинаем видеть по отчётам. Падение прибыли = уменьшение дивидендов. Ну и кто, спрашивается, в здравом уме будет котлетить стагнирующие акции с дивдоходностью 7-12%, когда во вкладах, облигациях и LQDT можно зарабатывать 20%+ практически вообще без рисков?
🎯Но вся соль в том, что все негативные факторы, включая CBO и злых инопланетян — они временные. На нормальном инвестиционном горизонте (в несколько лет и дальше) рынок акций в любом случае опередит инструменты с фиксированной доходностью. Ну или нет🤷♂️ Никто не может нам ничего гарантировать, но именно это и делает инвестиции такими увлекательными.
🎬Свежий видеомем на злобу дня — здесь:)
👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.
Посмотреть, сколько стоил рынок до прихода нерезидентов.
Так и быть, индексировать на размер инфляции.
Шортить до этого значения
Искомое — а где это был приход нерезов, после 9/11, 2009?))
Ты в плечах что ли?
Спасибо за обзор!
Все правильно, но как это реализуется на самом деле, кто знает.
При этом, еще ЦБ, который могу бы оказать рынку хотя бы вербальную поддержку, агрессивно играет против частных инвесторов. Своими заявлениями и действиями.
жаль, что их только 30% от портфеля.
но, хорошо, что не 0%, как в 22-м
риск менеджмент не позволяет заниматься такой х.рней
с ноября 2021 по ноябрь 2022 МОЕХ упала на 54 % и все забыли.
Пока снижение только 27 %. Нам еще падать и падать…
Ключевая фраза: период в несколько лет и дальше