волатильность

Волатильность [англ. — volatility]— степень изменчивости биржевых цен. Слово volatility происходит от латинского volare — летать[2].

Чем выше разброс колебаний валютных курсов, или цен акций, тем они более волатильны. В отношении рынка акций можно сказать следующее:

волатильность, как правило, растет, когда рынок акций падает, и волатильность снижается, когда рынок акций растет. Так происходит, потому что во время снижения, рынок акций часто охватывает страх, и падение может достигать существенных величин. Когда же рынок растет, он может спокойно прибавлять по чуть-чуть на протяжении длительного времени.

«Рынок будет волатилен» — такое высказывание аналитика означает, что он не знает что сказать, но уверен, что на рынке будет неспокойно.

Прогнозирование волатильности крайне ненадежно — если только не считать, что прошлое надежно предсказывает будущее[1].

Волатильность имеет количественное выражение и даже задокументированную форму. 

Волатильностью можно торговать, используя фьючерс на индекс волатильности.  

Для трейдера чем больше волатильность, тем больше размах движений, тем больше денег можно заработать.
Чем больше волатильность на глобальных рынках — тем больше они скоррелированы между собой, тем лучше работают «поводыри».
Чем больше волатильность, тем проще зарабатывать коэффициент альфа, хотя бы потому, что повышается дисперсия колебаний акций, что позволяет умелым портфельным управляющим извлекать из этого пользу. В период низкой волатильности инвесторы начинают брать больший риск в т.ч. кредитное плечо, поэтому это рано или поздно заканчивается плачевно, но прежде чем долбанет, может копиться еще достаточно долго.


Источники:
[1] Роджер Ловенстайн. Когда гений терпит поражение
[2] Н.Талеб «Антихрупкость»


Ссылки:
способы измерения волатильности
оценка волатильности внутри бара
волатильность может приносить доход (12.09.2012)
индекс VIX. Как заработать (12.09.2012)
влияние волатильности на временной профиль сложной опционной позиции (08.12.2012)
Об оценке будущей волатильности (24.01.2014)
Исследование внутридневной волатильности в R (23.04.2014)
И еще раз о… Волатильности (+55,24к)

Записи на смартлабе по теме волатильность

Статья не закончена. Чтобы добавить свою информацию, пишите в комментарии.