опционы

Опцион — это договор о передаче права, но не обязательства купли-продажи по определенной цене в будущем.

Виды опционов

По направлению торговли, есть два вида опционов:

  1. опцион на покупку (call option),
  2. опцион на продажу (put option).


Коэффициенты чувствительности цены опциона к рыночным условиям
(греки опциона):
дельта опциона — к измнению базовго актива
гамма опциона — скорость изменения дельты
тета опциона — к времени до экспирации
вега опциона — к волатильности
ро опциона — к процентным ставкам

Что такое опцион? (18.09.2014)
Продажа опционов. Построение арбитражной стратегии.
Опционы. Самое понятное объяснение на примере автомобильной страховки
Александр Горчаков: статистика по опционам. Доклад к конференции (28.11.13)
Состав цены опциона 
О стоимости опционов и откуда он берется (+57,17к)
Плюсануть +4 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?
  1. Опционы для новичков. Часть 2

    Приветствую вас, уважаемые трейдеры.

    Сегодня мы продолжим разбираться в тонкостях опционов.

    Узнаем что такое Страйк, что значат выражения опционы «вне денег», «на деньгах» и «в деньгах». Мы немного коснулись этих терминов в первом занятии – теперь разберем более подробно.

    Что же такое страйк? Проводя аналогию с страховкой – это точка события, где начинается страховой случай. Т.е. это та цена, после пересечения которой, страховка начинает платить. Продавцы опционов начинают терпеть убытки, а покупатели зарабатывать. Разберем пример:

    Опционы для новичков. Часть 2

    Мы имеем опцион Колл со страйком 150000 и экспирацией 19 декабря 2019г.  Что это значит? Продавец такого опциона считает, что цена базового актива (БА) не дойдет до 150000пп вплоть до 19 декабря 2019г. Если эти условия выполняются – то он зарабатывает свою премию. В данном примере 620пп.

     

    Покупатель такого опциона наоборот рассчитывает на рост БА. Для него главное условие, что бы рост случился до 19 декабря 2019г. Для этого он готов рискнуть 620пп из своего депозита.
    Пока мы рассматриваем простые ситуации на дату экспирации. На графике это синяя линия. Красная линия – это профиль опциона на дату построения конструкции. Как она будет изменяться дальше – предмет изучения в последующих занятиях.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Опционы для новичков. Часть 1

    Добрый день уважаемые трейдеры.

     Это первое видео из цикла опционы для начинающих. Так как у меня очень много клиентов как раз покупают роботов для опционов — они задают очень много вопросов. Теоретическая часть достаточно слабая и приходится очень много рассказывать, объяснять, как работают опционы, что в них важно, что от чего зависит – где, как, что считать. Вот и поэтому я решил создать небольшой мини-курс. Бесплатно. Абсолютно для всех желающих, кто хочет торговать именно опционами на нашей Российской бирже. Не  бинарные никакие, никакой не форекс. Это настоящие поставочные опционы на нашей бирже. Почему поставочные? Поставлять они будут фьючерсы — у нас такая система на бирже. Опять же повторюсь это будут уроки простыми словами. Здесь не будет сложных терминов. Здесь не будет теоретической части из книг. Все рассказываю простыми словами. И так поехали. Что такое опцион? Опцион — это все-таки производный финансовый инструмент, то есть он, грубо говоря, виртуальный. Точно так же как и фьючерс. То есть если акции у нас выпускает какая-то компания – то их строго ограниченное количество штук. Мы торгуем реальным «товаром» — акцией, т.е. частью действующей компании. Что такое фьючерс? Фьючерс это по сути договор между двумя людьми, один из которых обязуется поставить другому «товар» по оговоренной цене и в оговоренный срок. Фактически торговля фьючерсом – это торговля договором, «бумажкой». Больше 90% фьючерсов на нашей бирже не исполняются. Перед самой экспирацией покупатели и продавцы обменивают их на деньги друг у друга. Естественно кто то остается в убытке, кто то в прибыли. Возвращаемся к нашим опционам. Опцион – это тоже «виртуальный», производный инструмент. Они бывают на акции и фьючерсы. На нашей, Московской бирже торгуются опционы только на фьючерсы. Про них и будем разговаривать сначала.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Об опционах очень просто - 2

    всем привет, продолжаем опционные страсти ))

    Итак, зная, что такое опцион вообще в принципе, мы зададимся простым вопросом – а как на нем можно заработать?

    И для начала необходимо понять его ценообразование..

    И сразу стоит сказать, что цена опциона складывается из ДВУХ составляющих: (НА САМОМ ДЕЛЕ ИЗ ТРЕХ, НО ОБ ЭТОМ НИЖЕ)

    1 — Временная цена опциона

    Поскольку мы знаем когда опцион будет исполнен – дата экспирации, то мы знаем сколько времени «жизни» у этого опциона, и чем больше этого времени тем опцион стоит ДОРОЖЕ! Почему дороже? Все просто – чем больше у опциона времени, тем больше шансов что он принесет прибыль, а за шансы всегда надо платить )))

    Поэтому это аксиома – чем БОЛЬШЕ У ОПЦИОНА ВРЕМЕНИ, ТЕМ ОН ДОРОЖЕ! Это его временная стоимость.

    И соответственно с уменьшением времени жизни опциона, его временная стоимость падает! Это одна из тех особенностей за которую цепляются неучи )) крича на каждом шагу – ой, а он ведь дешевеет даже когда дорожает ))) да, временная стоимость опциона снижается ВСЕГДА! И чем дальше до экспирации тем более нелинейным является это снижение.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Об опционах очень просто
    настолько просто чтобы каждый понял, и без заумностей! без всяких там улыбок волатильности и опционных конструкций!
    внизу график

    Представьте себе, что вы собрались купить в скором будущем, какое либо украшение для себя или любимого человека…

    Но золото все время скачет в цене, и чтобы обезопасить свою покупку, вы договариваетесь с магазином о том, что определенное время, допустим через полгода, вы купите определенное украшение по определенной цене! Не дороже!  И платите магазину за эту услугу небольшую сумму в виде залога…

    Что произошло? Вы заключили опционный договор

    Магазин ОБЯЗАЛСЯ продать вам это украшение по цене указанной в договоре и в определенную дату.

    А вы в свою очередь получили ПРАВО купить в магазине это украшение по этой цене через полгода…

    Вот и вся суть…

    Далее проходит полгода…

    Вы приходите в магазин и видите что золото сильно подорожало, и ваше украшение стоит уже  дороже, вы показываете договор и покупаете это украшение по той цене, которая была вами зарезервирована полгода назад.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Опционы и гражданские права 2
    Навеяло спором в ветке, что такое опцион и что такое маржируемый опцион в частности.

    Ответ: маржируемый опцион это ПФИ.

    Понятие производных финансовых инструментов (ПФИ)

    Статья 2 Федерального закона от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»:
    Производный финансовый инструмент — договор, за исключением договора репо, предусматривающий одну или несколько из следующих обязанностей:
    обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы, в том числе в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции, значений, рассчитываемых на основании цен производных финансовых инструментов, значений показателей, составляющих официальную статистическую информацию, значений физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды, от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования), либо иного обстоятельства, которое предусмотрено федеральным законом или нормативными правовыми актами Центрального банка Российской Федерации (далее – Банк России) и относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит, а также от изменения значений, рассчитываемых на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей. При этом такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту либо обязанность заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;
    обязанность сторон или стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;
    обязанность одной стороны передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом.

    https://www.moex.com/a1663



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Опционы и гражданские права.
    После написания двух своих топиков и дискуссий в комментариях обнаружилось, что большинство, в том числе и я, не совсем понимают, что такое опцион с точки зрения законодательства РФ.  Затем многие воспринимают брокерский регламент, как жесткую инструкцию, определяющую правоту действий брокер в различных торговых ситуациях, но это не так. Брокерский регламент может только дополнять законодательство РФ, но не противоречить ему, а иначе он будет признан судом и контролирующими органами ничтожным, а действия брокера незаконными. А с учетом растущей полной безграмотности населения, то можно предположить, что юридические службы брокеров не обошли эти тенденции стороной.
     
    1) ГК РФ Статья 429.3. Опционный договор.

    1. По опционному договору одна сторона на условиях, предусмотренных этим договором, вправе потребовать в установленный договором срок от другой стороны совершения предусмотренных опционным договором действий (в том числе уплатить денежные средства, передать или принять имущество), и при этом, если управомоченная сторона не заявит требование в указанный срок, опционный договор прекращается. Опционным договором может быть предусмотрено, что требование по опционному договору считается заявленным при наступлении определенных таким договором обстоятельств.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. 4 варианта, как заработать на дельтахэдже опционов.
     В данном топике опишу, те методики, которые я использую просто текстово без картинок и тд. То есть просто то, что есть в голове, если тема будет интересна ставьте плюс, запишу подробный видос. Так же жду ваших комментариев, и если возникнут вопросы, как и что использовать сейчас, пишите всем отвечу. 

    Я для дельта хеджа использую option workshop, но каждый может использовать свое ПО.
    Как пользоваться софтом записал видосы тут

    Итак начнем.

    Вариант номер 1.

    Этот вариант самый безопасный, главное не переборщить с ГО. 
    Использовать его лучше, когда до экспирации остается мало времени и дельта меняется быстро, я использую его на недельках. 

    Тут все просо покупаем пут и колл центрального страйка. И запускаем дельтахэдж. Если цена улетает нам приносит прибыль купленные опционы, если цену пилит и колбасит, нам приносит дельтахэдж. Тут рисков особых нет, только если резко и сильно упадет цена опционов, а дельта хэдж не успеет наколбасить прибыль. Лучше запускать, когда резко упала вола и сильно в цене просели опцики, что часто бывает. 

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: