тета опциона

тета опциона — показатель временного распада стоимости опциона. Обычно, тета выражается в пунктах ежедневного снижения стоимости опциона при отсутствии других изменений на рынке. 

Живое ежедневное обсуждение опционов на смартлабе

Так, если тета опциона на фьючерс РТС составляет -31, это означает, что завтра опцион на фьючерс РТС должен быть дешевле на 31 пункт, а послезавтра на 62 пункта только в силу временного распада.

Тета обычно для удобства записывается со знаком минус. То есть тета снижает стоимость длинной опционной позиции и увеличивает стоимость короткой опционной позиции. 

Гамма опциона и тета имеют противоположные знаки. Если позиция имеет большую положительную гамму, то она будет иметь и большую отрицательную тету. Чем ближе дата экспирации, тем больше гамма и больше тета.

Стоимость опциона зависит от движения базового актива и от временого распада. Если изменение цены базового актива благоприятно (гамма положительна), то течение времени наносит ущерб. Одновременно иметь положительную гамму и тету трейдер не может.

Источники:
[1] Шелдон Натинберг, Опционы.
Плюсануть +19 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?