гамма опциона

гамма опциона (кривизна опциона) — это скорость изменения дельты опциона с изменением цены базового контракта. Обычно гамму опциона выражают через изменение дельты на 1 пункт изменения цены базового контракта.  

Живое ежедневное обсуждение опционов на смартлабе

Если гамма равна 5, то при росте базового контракта на 1 п дельта опциона вырастет на 5. 

Гамма опциона 160000 колл на фьючерс РТС  - это кривизна синей линии (дельты опциона).


Если Гамма = 0,0002, то при росте цены на 1000 пунктов дельта изменится на 0,2 (20%). 
 

Свойства гаммы:
  • у колллов и путов с одинаковой ценой исполнения и временем до экспирации — одинаковая кривизна
  • гамма — индикатор риска неблагоприятного изменения цены.
  • высокая положит или отрицательная гамма указывает на высокий риск
  • начинающим трейдерам следует избегать крупных гамма-позиций, особенно отрицательных, т.к. скорость изменения цены опциона может быть слишком высокой. Если вы в продаже опционов, вас быстро может вынести вперед ногами.
  • чем меньше время до экспирации, тем выше гамма.
  • гамма максимальная когда рыночная цена близка к цене исполнения контракта:
зависимость гаммы опциона от цены базового актива



Источники:
[1] Шелдон Натинберг, Опционы. 
Плюсануть +4 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?
  1. Аватар Усанов Сергей
    Опционы для начинающих. Гамма

    Всем привет!
    Появилось время продолжить цикл статей «Опционы для начинающих»

    Начало здесь.

    Греки опционов. Гамма.

    Переходим к третьему главному греку – Гамма.

    Если по-научному, то гамма это вторая производная цены опциона.

    Ага, осталось вспомнить что такое производная.

    Если по проще, то производная это скорость. Т.е. дельта (первая производная) — это скорость изменения цены опциона от изменения цены БА, а гамма – это скорость изменения дельты опциона (т.к. она вторая производная) от изменения цены БА. Получается, что гамма – это ускорение цены опциона в данной точке БА.

    Пример:

    Сейчас БА = 100000

    Опцион колл со страйком 102500 и дельтой 0.45

    БА смещается на 100пп. И его дельта станет уже 0.454

    В переводе на «фьючерсный» язык – наша позиция выросла в лотах.

    Наша позиция «спирамидилась», но не дискретно (как если бы мы просто докупили один лот), а плавненько с каждым пунктом цены БА.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Аватар Дмитрий Новиков
    Не нашел я в формуле гаммы стоимости пункта. Откуда ей, бедной знать, что при цене акции 100 один пункт это 0,01. Может, все таки на процент?
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: