Опционы. Просто для самого начала.

По сберброкеру:
Ограничения, накладываемые на совершение операций с опционными контрактами:

• Запрет на подачу заявок, приводящих к открытию коротких позиций;
• Список доступных опционных контрактов ограничен по сроку обращения — 6 (шесть) ближайших месяцев;
• Исполнение опционных контрактов «вне денег» (OTM Out-of-the-Money) запрещено;
• Запрет на торговые операции с недельными опционами.

Доступ к возможности совершения операций с опционными контрактами осуществляется по заявлению в системе интернет-трейдинга QUIK (инструкция) для клиентов категорий КПУР (клиент с повышенным уровнем риска) и КОУР (клиент с особым уровнем риска).

Best7799, Сбер и опционы несовместимы. ВТБ тоже можете забыть сразу.

Вам придется выбрать: или совковая бюрократия и постоянные ограничения везде, или прогресс и опционы у нормального брокера.

Лара Крофт, почему-то всем профессиональным опционщикам со счетами 10-50 миллионов ликвидности хватает, а Вам, Лара, не хватает.

У Вас какого размера депозит под торговлю опционами выделен?

ПС Аргумент "Выставила заявку по биржцене, а её не исполнили немедленно" разрешите сразу отвергнуть. Потому что биржцена — филькина грамота. Никто не обязан исполнять любую заявку, пересекающую эту фантазию каких-то странных и очевидно забагованных алгоритмов.

Лара Крофт, 

1) > "по близкой к  теоретической цене"

Про это сразу и написал. «Биржевая цена» — ниочем. Пьяные фантазии забагованных алгоритмов. На них никто не смотрит даже серьёзно. Торговать с оглядкой на биржцену — верный путь остаться без депозита.

2) > "Причем еще в начале года-ликвидность была значительно выше."

Логично. В начале года недельные опционы могли стоить, ну, по 200 рублей за штуку около центра. Бид-аск 4 рубля — это было 2% от цены сделки. Сейчас эти же центральные опционы стоят, ну, рублей по 1000. Бид-аск 2% от цены сделки — уже 20 рублей получается. Плюс ещё общая неопределенность ситуации заставляет маркетосов раздвигать спред.

3) > "ликвидность-нужна мне именно в определенный момент"

Всем почему-то ликвидность нужна именно в том момент, когда она им нужна. Берите с офера. Понимаю, Вы хотите получить возможность заработать кратное увеличение цены опциона. То есть, допустим, 1000 рублей прибыли с лота. Почему при таком тейке не поделиться с продавцом опционов и не купить у него с офера???

Ясное дело, мы все хотим покупать по цене бид и продавать по цене аск. Но надо же быть реалистом. Я, например, бОльшую часть сделок делаю продажей в бид маркет-мейкеру и благодарен ему, что он там есть. Кстати, в основном работаю недельные опционы. =) Так что мы с Вами в каком-то смысле коллеги.

С уважением.

Tim0n, это ловушка для ленивых. Если трейдеру лень вписать цену в форму выставления лимитной заявки и он просто хлопает кнопку "Купить по рынку", то за свою лень будет расплачиваться депозитом.

Хотя обычно такие заявки ставят пониже. В районе 100 000 — 500 000.

Григорий Левченко, в каких-то торговых терминалах есть не просто кнопка «купить по рынку». Есть даже хоткей, нажав который, будет отправлена заявка «купить по-рынку». Где-то может быть реализована торговля с графика. Иногда кому-то лень смотреть в стакан и он просто вводит в форму заявки цену 1 000 000, надеясь, что уж на его-то объём ликвидности хватит. У кого-то торговый робот может заглючить.

Уверен, это происходит очень редко. Но зато какой куш! Если всё равно есть свободные деньги, почему бы не выставить лимитничек?

Григорий Левченко, это трудно технически. Чтобы не было переливов Биржа поставила робота специального. Если в пустом стакане выставить заявку по цене 1 миллион, то через миллисекунду прямо перед ней появится другая заявка объёмом 10 лотов.

Вы поставите ниже — чужой робот мгновенно встанет перед Вами. И он будет так опускать, пока цена не дойдет до более-менее адекватных значений на которых перелив потребует огромного объема операций. То есть как минимум придется для начала заплатить большую комиссию Бирже. А во-вторых потом придется объяснять финмониторингу экономический смысл этих сделок «выше рынка».

Если будут голые покупки, то рано или поздно вы сольете все деньги.

GoGo, шаг хеджирования — последний фактор в мозаике. Первые полгода-год торговли шаг хеджирования "1 дельта" необходим и достаточен.

Дельта-хедж не превратит изначально плохую позицию в супер-прибыльную. Но хотя бы он не позволит ей превратиться в катастрофическую.

GoGo, могу продемонстрировать. Сколько денег Вы готовы поставить на спор?

Учитывая, что для меня это будет означать дополнительные временизатраты на обсуждение условий пари, выкладку скриншотов и другой отчетности, то 10 тыр считаю адекватной нижней оценкой.

В арбитры возьмем KarL$oH например.

Лара Крофт, уважаемая, Вы интересно формулируете. Спасибо.

Чисто гипотетически допускаю существование людей, способных сделать прогноз движения рынка на большое расстояние в течение нескольких дней. Но почему-то такие маэстро никогда не ведут публичную статистику своих прогнозов в удобном для исследования виде. В итоге мы имеем, во-первых, малую выборку. Во-вторых, нестабильность условий экспериментов и большой разброс результатов. В совокупности эти два фактора позволяют мне поставить под сомнения их успех и отвергнуть его из-за отсутвия статистически-значимых доказательств.

Лара Крофт, у нас опционы американского типа. Поэтому любой держатель опциона пут имеет право потребовать досрочное исполнение этого опциона и, соответственно, продать на каждый пут 1 фьючерс по цене сделки равной страйка.

Зачем это делать досрочно, теряя премию — уже личные заморочки данного держателя. Может быть, он просто любит делать гадости продавцам опционов и получает от этого бесконечное моральное удовлетворение.

Лара Крофт, зачем «внебиржевые»? Обычные биржевые опционы на ФОРТС. По требованию держателя опционов Биржа раскидывает весь исполняемый объём на случайных продавцов (например, при исполнении 100 лотов не один бедняга получает поставку на 100 фьючерсов и маржин-колл впридачу, а 100 везунчиков получают по одному фьючерсу).


Нас (покупателей) эти подробности не волнуют. Поскольку для каждого покупателя опционов обязательно есть какой-то продавец, то даже если все покупатели потребуют исполнения своих опционов одновременно, то обязательно найдутся те продавцы, которые будут исполнять эти требования.

И хотя это действительно будет эпичный удар под дых, но вероятность такого сговора всё же исчезающе мала. Опыть же про неё скорее всего станет известно заранее. ;-)

KarL$oH, в смысле, что люди считают опционы неким волшебным горшочком? Сделал позицию — получил кучу денег через пару дней? При этом, конечно, это можно делать в Квик руками и, конечно, это всё не требует ни особой сообразительности, ни соответствующего технического оснащения?

В этом смысле ты полностью удовлетворяешь их ожидания. =)