волатильность

Записи в блогах трейдеров смартлаба по теме волатильности.

Трейдинг принес «Первому ювелирному» в 2 раза больше выручки

Рост на 108%, до 1,2 млрд рублей направление показало в сравнении с первым полугодием 2017 г. Трейдинг драгоценными металлами занимает 70% в структуре выручки компаний «Первого ювелирного». Остальные 30% формирует сеть ломбардов и салонов ювелирных украшений.

О других результатах деятельности компании за 6 месяцев 2018 г. читайте ниже.
Трейдинг принес «Первому ювелирному» в 2 раза больше выручки
  • Совокупный оборот компаний группы увеличился на 32%. Сводная бухгалтерская выручка снизилась на четверть по сравнению с первым полугодием 2017 г.
  • Чистая прибыль компаний группы составила 22 млн руб. при рентабельности по чистой прибыли 19,4%.
  • Финансовый долг сформирован преимущественно займами акционеров. Отношение долга к выручке — 0,3х, долга к капиталу — 1,7х, долга к EBIT — 1,8х.
  • ООО «ПЮДМ» выступило эмитентом биржевых облигаций (RU000A0ZZ8A2), размещение которых стартовало в мае 2018 года. Средства, полученные от выпуска облигаций, направляются на финансирование трейдинга драгоценными металлами, а затраты на обслуживание эмиссии покрываются доходами от операционной деятельности.
  • Основные риски компании: снижение спроса на ювелирную продукцию, волатильность золота, высокая конкуренция на рынке микрофинансирования, отсутствие крупных поставщиков лома золота.
  • В ближайших планах компании — продажа франшизы, создание онлайн-ломбарда и онлайн-трейдинга.
В аналитическом pdf-отчете представлены данные в виде графиков и схем.

Странная странность.

Собственно странность:
Уже достаточно давно наблюдаю в начале каждой недели непонятную картину. Волатильность ближней серии опционов ri очень сильно превышает волатильность всех остальных серий. Если бы она была выше процентов на 10%, то все было бы разумно, но мы имеем превышения по 20-30%. В то же время в опционах si подобный эффект отсутствует абсолютно. Более того, частенько ближние si опционы дешевле по волатильности более данных серий. Почему так происходит?
Странность «странности»:
Налицо неэффективность неясной природы. При этом никто, включая меня, не пытается ее использовать в целях личного обогащения. Или кто-нибудь, все-таки, пытается?

Какую размер дневной прибыли/просадки своего личного счета (в рублях) вы воспринимаете спокойно?

  • 23.1%
    (6)
    < 5 тыс. руб.
  • 3.8%
    (1)
    5 - 20 тыс. руб.
  • 23.1%
    (6)
    20 - 50 тыс. руб
  • 23.1%
    (6)
    50 - 100 тыс. руб
  • 7.7%
    (2)
    100 - 250 тыс. руб
  • 0.0%
    (0)
    250 - 500 тыс. руб
  • 0.0%
    (0)
    500 - 1000 тыс. руб
  • 19.2%
    (5)
    свыше 1 млн. руб
Проголосовало: 26. Воздержалось: 0
Проголосовало: 26. Воздержалось: 0
Давно хочу спросить, у кого какой предел нервной системы при торговле на свои собственные средства? Управление чужими средствами в данном контексте неинтересно. 
У меня, например, есть проблема — если вижу на счету прибыль > 50к. рублей, начинаю крыть позы. Потом инструмент, конечно же идет в мою сторону еще как минимум на столько же, а я сижу кусаю локти. К убыткам наоборот отношусь спокойно и ничего не крою. А как у других? Стальные яйца есть у кого?

Актуально по опционам от Дяди Миши - выпуск_4, или остался ли хоть какой-то ресурс, где можно хотя бы примерно считать ГО опционной позы ?

Если кто знает подскажите плиз, моя благодарность не будет знать границ )
На всеми нами юзаемом исторически ресурсе
www.option.ru/analysis/option#position
ГО позы не считается уже достаточно давно (
Ибо биржа по мотивам «Ильи Коровина» наконец таки сделала новый алгоритм, где ГО «покрытой» позы уменьшается в разы !
И это просто ОКУИТЕЛЬНО с точки зрения практической торговли, но очень неудобно, что нельзя смоделировать позу на будущее или
проссчитать роллирование и т.д. текущей (
Я писал по этому поводу владельцу option.ru Алексею Х. в личку, вот ответ:
/*
Привет. ГО сейчас не работает: биржа отключила старую библиотеку, а доступ к новой надо пилить и пока в планах нет, так что сорри...
*/
Теперь вопрос к мосбирже, даже два:
1 — если уж вы сделали благое дело в плане нового алгоритма по покрытым и частично покрытым позам, дайте народу и способ рассчёта оных !
МНЕ(И ДУМАЮ ЕЩЁ ОЧЕНЬ МНОГИМ!) ОЧЕНЬ АКТУАЛЬНЫ РАССЧЁТЫ НА БУДУЩИЙ ДЕКАБРЬСКИЙ КОНТРАКТ !
2 — уже скорее пожелание к мосбирже — вы же главные бенефициары увеличения оборота по опцам, так ?
так если сказали А скажите уже и Б!
У владельца option.ru Алексея реально нет стимулов это быстро делать, ибо гимора там много а профита для него нет (
вам же как разработчикам это как два байта переслать.
так и сделайте на сайте мосбиржи рассчёт ГО да и профиля позы как на option.ru заодно !
вам это стоить будет копейки, а обратка в лице увеличения оборота будет значима, ИМХ0



( Читать дальше )

Юбилейная авантюрка.

У акций сбербанка сегодня своеобразный юбилей. Цены в районе 175ти рублей мы видели последний раз ровно год назад 24-08-17. По этому поводу сделал юбилейный подарок продавцам очень дорогих опционов на сберофьюч — купил кучку выше рынка. Купил очень дорого, по 40+. Авантюрка, конечно, но кое-какие из моих считалок сулят барыш в такой позиции

Как перестать бояться чёрных лебедей (заметки на полях «The BLANK Swan» Эли Эйаша)

Ливанец Эли Эйаш, в прошлом — трейдер деривативов, в настоящем генеральный директор ITO33, B2B конторы по хеджированию волатильности и моделированию стоимости конвертируемых долговых бумаг, для меня интересен, в первую очередь, как человек, который в очень вежливых выражениях  демонстрирует миру вздорность выдумок своего соотечественника, трикстера-шоумена Насима Талеба. 

Не буду пересказывать книгу Эйаша (которая вообще не о Талебе и потому начинается там, где Талеб тему бросил, даже не успев толком её поматросить), а лишь обозначу фундамент,  на котором Эйаш возводит здание своей теории.

Трагедия теоретиков рынка и строителей моделей наподобие «Чёрного лебедя» заключается в том, что авторы выводят представление о прибыли исключительно из рыночных аномалий.

В том смысле, что нормальный рынок, якобы, никаких шансов на прибыль не оставляет, а возникнуть она может случайно в результате всяких нарушений вроде арбитража, ассиметричного распространения информации, монополии, инсайдерства или просто слепого везения. 



( Читать дальше )

Конец августа обещает быть жарким

Рынок в последнее время немного успокоился и торгуется в боковике, но в ближайшее время нас ждет целый ряд важных событий, которые могут повысить волатильность на финансовых рынках.

23 августа будут опубликованы протоколы с предыдущего заседания ФРС. Здесь важным моментом будут намеки на дальнейшее повышение ставок (количество проголосовавших за 4 повышения в этом году)

С 22 по 25 также пройдет симпозиум в Джексон Хоуле, где соберутся все главы ведущих мировых держав. В свете торговых войн — это очень важный момент и определенные договоренности или наоборот могут существенно поднять волатильность на финансовых рынках.

На 22-е также запланированы переговоры Китая и США по торговым войнам. Если договориться не удастся, то уже 23 августа со стороны США вступят в силу пошли на 16 млрд. Ну и не стоит забывать про развитие кризиса в Турции, которая очень сильно зависит от иностранного капитала, а также про Иран и Россию. Для РФ в частности будет важным еще 22 августа, когда вступят новые ограничения от США по «делу Скрипалей». 



( Читать дальше )

Об августовской волатильности

Вот говорят, что волатильность в августе выросла. Ну да подросла в РИ, только вот незадача: по моей классификации она все равно осталась в зоне низкой волатильности. Почему? Да потому что в Роснефти и Газпроме никакого ее роста нет, а в Никеле она даже припала по сравнению с концом июля. А где она стала высокой? В Си, в Сбере из низкой перешла в категорию средней. Все, пожалуй. М-да, это даже не апрель 2018-го…

Недельные обзоры волы от Дяди Миши - выпуск_3 или долгожданная экспира и ещё чутка обо всём )

Недельные экспиры у нас уже достаточно давно по четвергам, поэтому решил делать обзоры чутка пораньше и с этого
выпуска кратко писать мысли по всем рынкам, где имею позиции.
Итак:

ОПЦЫ:
у нас щас торгую тока Si как наиболее понятный для меня инструмент.
вола продолжает нарастать, и кроме всех прочих ранее перечисленных факторов типа ацких санкций, ожидания ППЦ сберу и т.д.
ИМХ0 играет и некоторую роль то, что очень много страйков «августа» с нормальным объёмом оказались «в деньгах» или около них.
в результате дельта-хедж идёт громадными объёмами, поэтому по рублю расколбас внутри дня никого уже особо не удивляет.
По идее после сегодняшней экспы вола должна припасть, если не будет новых вызовов во внешних факторах )
Интересны по этому вопросу ваши мнения друзья ?
А так в целом по опцам нахожусь в стадии серьёзных исследований как же всё таки определять циклы по воле и вообще реально ли это ?
Кто знает пишите, бабло поделим по братски )

СПОТ:
тут продолжал не спеша избавляться от сургутпрефа пока дают нормальный профит )
реинвестировал нажитое частично в сбер(может и рано), частично в ОФЗ, частично в FXRB пока он паник sale хорошо так припал )
также подумываю прикупить чутка Магнита на отскок пока он на лоях, должно же оно когда то отскочить ?



( Читать дальше )

Недельные обзоры волы от Дяди Миши - выпуск_2

Никто похоже не думал что 9 апреля повторится так быстро.
А именно аккурат 9 августа, прям цикличность на лицо )
Вола явно зашкаливала в Si, особенно на вечёрке когда ликвидность припала.
Я даже не поехал по традиции вечером плавать, ибо робота было лучше подстраховать )
Лично у меня сложилось впечатление(субъективно) по динамике в стакане фуча на Si и параллельно в стакане USD_TOM
что кто-то более осведомлённый чем я что-то знает, и на выхи у нас может случиться что-то сопоставимое по масштабам с
030314, но не очень понятно что может выступить крымом_v2 ?
ну тока если сбер и © отключат прям в понедельник от баксовых корсчетов.
Что весьма маловероятно, ИМХ0
Из позитива хочется отметить, что мосбиржа таки наконец сделала правильные выводы, переписала походу риск-модуль, и уже не поднимает ГО в 1,5-2 раза ни на чём.
и планки правильно и оперативно сдвигает )
последняя верхняя планка у нас 70326
www.moex.com/ru/contract.aspx?code=Si-9.18
и не думаю что в пн на открытии мы в неё упрёмся, если конечно не случиться неожиданное )
Ещё из полезной инфы вот расклад по объёмам страйков
www.moex.com/ru/derivatives/optionsdesk.aspx?sby=0&sub=on&code=Si-9.18&sid=2&c6=on&c4=on&c7=on&bSubmit=%D0%9F%D0%BE%D0%BA%D0%B0%D0%B7%D0%B0%D1%82%D1%8C+%2F+%D0%9E%D0%B1%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%B8%D1%82%D1%8C
лично из него щас вижу что и по неделе текущей(160818) и по месяцу/кварталу(200918) мы окуенно сдвинулись от макс. объёма на 65 !
поэтому дельтахэдж может быть очень агрессивным !
так что думаю любые провалы лучше выкупать хэджируя проданными колами, что при такой воле и их цене оправдвнно, ИМХ0
по воле и опцам на этом пожалуй всё, буду рад вашим комментам )



( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW