Недавний взрыв акций GameStop показал, если кто-то еще сомневался, что центром Страны Дураков (Clown World в оригинале) является не Вашингтон, округ Колумбия, и не Кремниевая долина, а Уолл-стрит. Чтобы было ясно, это не относится к отважной группе реддиторов из r/wallstreetbets — тем немногим счастливым людям, которые на момент написания этой статьи вполне могут оказаться в состоянии привести несколько хедж-фондов к банкротству. Буратины — это как раз эти хедж-фонды и другие институциональные инвесторы, которые десятилетиями поддерживались вмешательством центрального банка, но при этом были уверены в том, что их семизначные доходы были получены благодаря их собственному финансовому гению.
История того, что произошло, достаточно кратка. Выяснилось, что акции GameStop были одним из лидеров в продажах без покрытия (шортинг) на Уолл-стрит, и фонд Melvin Capital был ведущей компанией, занимавшейся шортингом этих акций. Хотя это может быть, а может и не быть разумной позицией, основанной на фундаментальных принципах рынка — я не исследовал и думаю, что в наши дни тратить время на фундаментальные принципы — глупая игра, — людям такая откровенность не понравилось. В частности, реддиторы сабреддита Wallstreetbets увидели уязвимость шортеров и организовали кампанию, чтобы загнать их в никуда.
Денежная масса в США выросла на 70% за год.
Такой сильный рост денежной массы в основном связан c низкой процентной ставкой и конечно же с QE. Агрегатор М1 учитывает деньги на депозитах, а учитывая то, что ФРС по программе QE скупает активы как бешенные, то ничего удивительного, что денежная масса так выросла.
Но, не забывайте, что деньги на депозитах ФРС, которые скапливаются от программы QE – это не напечатанные деньги, так как они находятся на депозитах ФРС и при сокращение баланса процентный показатель Денежной массы будет сокращаться, а рост Денежной массы М1 будет тормозится.
☝🏻Думаю, что график скорее отражает объём работы ФРС и то, с чем ФРС пришлось столкнуться.
🤔Глядя на этот график, у меня всё же возникает один вопрос:
А где та точка показателя денежной массы, при которой действия ФРС перестанут работать? Если для остановки этого коронакризиса пришлось увеличить показатель Денежной массы на 70% (это на сегодняшний день).
P.S. твои лайки для меня стимул писать дальше. Спасибо. А ТУТ моя телега
Как маленькой рыбке в океане нельзя расслабляться ни на минуту, забывая о рыбке покрупнее, так и нам, мелким трейдерам-инвесторам, никогда не стоит забывать, с чем мы имеем дело. С финансовыми рынками, т.е. местом где рыбка покрупнее всегда думает о том, как «заработать» наши деньги). Ну или хотя бы о шторме, который может разразиться в любой момент, сменив полный штиль, и долбануть тебя бестолковой башкой о скалы.
Да ерунда это всё, у нас же всё хорошо! Теперь то уж точно всё будет хорошо! Ведь теперь мы твёрдо знаем что делать, если вдруг стало плохо. Просто создаем ещё денег. Очень, очень много денег. Да сколько угодно денег, чего уж там! Ведь ничего не мешает просто создавать деньги, их даже физически печатать не нужно. Экономикам поплохело от вируса? Ипотечный кризис? Банковский кризис? Долговой кризис? Ещехрензнаеткакой кризис? Да плевать, мы знаем что делать! ЦБанки наделают денег и всё будет хорошо.
Что в итоге? Количественное смягчение превратилось из инструмента последней надежды для стимулирования инфляции в инструмент, который можно свободно и безгранично использовать в любой ситуации. Рынки теперь уверены в своей неуязвимости, горстка магедонщиков смартлаба не в счет). Уверены в том, что любую проблему зальют деньгами. Ну даже если перестараются, ну инфляция маленько подскочит, подумаешь, еще один повод купить акции.