microsoft

Искусственный интеллект уже вышел за рамки чат-ботов.

Продвинутые системы сегодня способны самостоятельно выполнять сложные задачи: читать документы, анализировать программные проекты, изменять файлы, писать код, запускать программы, искать ошибки, пользоваться браузером и другими инструментами, проверять результат и продолжать работу без постоянных команд человека.

Пользователь всё чаще формулирует не отдельные действия, а конечную задачу.

Например:

Изучи проект, найди причину ошибки, исправь код, проверь результат и доведи систему до рабочего состояния.

Дальше ИИ самостоятельно разбивает задачу на этапы и выполняет их.

Это принципиально важное изменение. ИИ становится не только инструментом специалиста, но и самостоятельным исполнителем части интеллектуальной работы.

ИИ уже выполняет работу самостоятельно

Ещё недавно для работы с нейросетью человек должен был постоянно задавать вопросы, копировать ответы, самостоятельно открывать программы и переносить результаты.

Сейчас продвинутые ИИ-системы могут работать непосредственно с файлами, программным кодом и внешними инструментами.

( Читать дальше )

 

Несмотря на огромное количество сервисов для учёта инвестиций, Excel по-прежнему остаётся одним из самых удобных инструментов для инвестора.

В нём можно вести собственный портфель, считать среднюю цену покупки акций, учитывать дивиденды и купоны, анализировать доходность и хранить историю сделок.

Причём для этого необязательно создавать огромную таблицу с десятками листов. Для большинства частных инвесторов достаточно нескольких базовых функций.

Но возникает вопрос: какая версия Excel для этого действительно нужна? Microsoft 365, Office 2024, более старый Office 2021 или вообще можно обойтись бесплатными аналогами?

Что можно учитывать в Excel

Самый простой вариант — собственная таблица инвестиционного портфеля.

В неё можно занести:

• название или тикер инструмента;
• количество бумаг;
• среднюю цену покупки;
• текущую цену;
• вложенную сумму;
• текущую стоимость;
• прибыль или убыток;
• доходность в процентах.

Со временем таблицу можно расширить: добавить комиссии брокера, полученные дивиденды, купоны по облигациям, даты покупок и продаж, валюту и долю каждого инструмента в портфеле.

( Читать дальше )

Киберпреступники используют блокчейн BNB Smart Chain как часть инфраструктуры для распространения вредоносного программного обеспечения.

Microsoft Threat Intelligence описывает технику EtherHiding, при которой часть вредоносного JavaScript размещается в смарт-контракте, а заражённый сайт получает инструкции через публичный узел блокчейна.

Как работает EtherHiding

Обычное вредоносное ПО часто получает команды с сервера, принадлежащего злоумышленнику.

Такой сервер можно обнаружить и заблокировать по IP-адресу или домену.

EtherHiding меняет эту схему.

Часть данных размещается внутри смарт-контракта публичного блокчейна. Заражённый сайт обращается к BNB Smart Chain и получает оттуда инструкции.

Microsoft отмечает, что традиционные методы блокировки доменов и IP в таком случае становятся менее эффективными, поскольку код находится внутри распределённой блокчейн-инфраструктуры.

Главная ловушка — фальшивая CAPTCHA

Сам по себе просмотр заражённой страницы ещё не обязательно приводит к заражению компьютера.

( Читать дальше )

Китайская компания DeepSeek 31 июля 2026 года выпустила новую модель V4-Flash, стоимость использования которой составляет менее 1% от расценок конкурентов.

В технологическом секторе давно прослеживается устойчивая закономерность. Любая инновация изначально оказывается в руках монополиста, но затем неизбежно наступает этап, когда продукт становится массовым, стандартизированным и резко дешевеет. История повторялась не раз: IBM, затем Compaq, потом Televideo с более дешёвым и качественным ПК, а следом — клоны по демпинговым ценам. Каждый новый виток ценовой конкуренции сжимал маржу производителей, но ни разу скорость и глубина падения цен не достигали нынешних масштабов.

Сегодня ситуация принципиально иная. Масштаб капитальных затрат гиперскейлеров и скорость обвала цен на ИИ-услуги не имеют прецедентов. Китайская DeepSeek выпустила модель по цене в 1% от стоимости конкурентов, и другие открытые модели ведут такую же ценовую атаку. Эмбарго против китайских ИИ не спасёт — open-source-решения действуют в том же ценовом поле. Протекционизм бессилен.

( Читать дальше )

Американский рынок акций продолжает поступательный взлет на зависть российским инвесторам. Индексы и компании ставят рекорды. В понедельник Dow Jones вырос до 53 178,41 пункта – это 22-е закрытие на новом максимуме для индекса в этом году. За последние три торговых дня Nasdaq увеличился на 6%, что стало для него лучшим результатом за такой период с мая 2025 года.

Капитализация Apple впервые достигла $5 трлн, и компания ненадолго вернула себе статус самой дорогой компании мира, обогнав Nvidia. Amazon тоже отличился, его капитализация впервые в истории превысила $3 трлн. А Microsoft в конце июля установила мировой рекорд по росту капитализации за день, тогда его рыночная стоимость выросла примерно на $450 млрд. Суммарная капитализация «Великолепной семерки» за три торговых дня увеличилась примерно на $1,9 трлн — и это тоже рекорд.

Что так воодушевляет американских инвесторов? Продолжится ли рост за океаном? Есть ли риски? Какие идеи сейчас стоит рассматривать на рынке США? Узнали у экспертов.

( Читать дальше )

Из-за неоправданно высоких ожиданий инвесторов от местной ИИ-отрасли, фондовый рынок Южной Кореи упал на 44%, что обратно вызвало у меня интерес к пузырю ИИ.
Разбирая его, я обнаружил, что бигтех из высокомаржинального перекупленного генератора денег превратился в сектор с огромным CAPEX и неясной окупаемостью. 

( Читать дальше )

Когда я затрагиваю тему ИИ, то уделяю большое внимание вопросу масштабирования цифровой инфраструктуры. 

Это фундамент, без которого развитие ИИ просто невозможно. Чтобы обучить модель, обрабатывать и хранить быстро растущий объём данных, необходимо расширять сеть дата-центров и обеспечивать их огромным объёмом электроэнергии. 

В одном из предыдущих постов я отмечал, что большая четвёрка гиперскейлеров – Amazon, Google, Meta иMicrosoft – только в этом году планируют потратить $725 млрд на строительство цифровой инфраструктуры. 

Сегодня поговорю про эти компании и их планы подробнее. 

С момента старта ИИ-гонки в 2023 году биг-4 уже проинвестировали более $1 трлн на дата-центры, чипы и электроэнергию для их работы. И это только начало. 

Масштаб и скорость траты денег поражают, но главный вопрос конечно в том, какой это даст финансовый результат для компаний. 

Cфера ИИ находится в начальной стадии развития, поэтому есть значительный лаг между инвестициями сегодня и выручкой, которую траты на ИИ обеспечат. 

( Читать дальше )

💲 Доллар 79.8₽ (+2%) 

🇪🇺 Евро 1.15 (+1%)

🛢 Нефть $84.5 (-15%, но ходила вверх)

🪙 Биток $62500 (-2.5%)

🥇 Золото $4050 (на месте) и 10200р (+0.5%)

🇷🇺  У нас вторая неделя роста! И какого! Опять отличился портфель Бухло, который добавил 8% после скачка на 28% на прошлой неделе (там до кучи ещё выросла Новабев на 9%), но он всё ещё в грубоком минусе (-22% YTD). На Пенсию закупаем Кристалл – он вырос на 19.14%, а Аренадата – на 19.13%. Сотая доля решает! Единственный упавший портфель – ЗЛО (там Лукойл потерял 2% и ОФЗ чуть просели). Отскочили Озон и НКНХ (по 7.5%). Упала Астра на 9% на плохом отчёте (там вроде как наступила отрицательная EBITDA), хотя компания и объявила о байбэке. Портфель Хулежебоки стоит прочно, но пока тоже в минусе на 4.5% с начала года. А я внёс ещё 100 тысяч рублей в фонд Лягушка, Слон и Брокколи и планирую так делать каждый месяц, чтобы наконец разбогатеть.

🇺🇸 S&P500 перестал падать и вырос на 1%. Трамп грозился новой мощной операцией против Ирана, но сдержался – видать, пошли первые денежки с досрочного доступа к его твитам за $100к.

( Читать дальше )

Главное из материалов Bloomberg:

• Рекордный рост капитализации (30 июля 2026 г.):
  – Акции Microsoft взлетели на 17% в ходе торгов, $451,43, добавив $490 млрд к рыночной капитализации ($3,35 трлн (данные TradingView — прим.)).
  – Это превышает предыдущий рекорд Nvidia ($440 млрд), установленный после объявления Трампа о 90-дневной паузе в пошлинах.

• Масштаб прироста:
  – Увеличение на $490 млрд больше, чем совокупная капитализация ~96% компаний из индекса S&P 500.
  – Эта сумма превышает общую капитализацию 44 самых маленьких компаний S&P 500 (включая Domino's Pizza, Clorox, Hasbro).
  – Однодневный прирост Microsoft также превосходит совокупную рыночную капитализацию целых стран, таких как ЮАР, Турция, Финляндия и Вьетнам.

• Драйверы роста:
  – Квартальная выручка облачного подразделения Azure выросла на 43% (самый высокий темп с начала 2022 года).
  – Это стало крупнейшим внутридневным ростом акций Microsoft с октября 2008 года.
  – Компания также подтвердила, что планы капитальных расходов на 2026 год остаются без изменений.

( Читать дальше )

Я начал набирать Microsoft ещё в феврале. Тогда казалось странным: рынок готов бесконечно переплачивать за производителей чипов, будто только они зарабатывают на ИИ. Но кто в итоге будет получать основную прибыль? Те, кто продаёт железо, или те, кто годами монетизирует миллионы корпоративных клиентов?

Пока Nvidia и другие чипмейкеры под давлением, Microsoft выдала отчёт, после которого спорить с быками стало заметно сложнее.

Что показал отчёт:

• Выручка — $90 млрд (+18% г/г) против ожиданий около $87,6 млрд.
• Adjusted EPS — $4,74 против прогноза $4,24.
• Azure снова удивил: рост на 43%, тогда как рынок ждал около 40%.
• Microsoft Cloud впервые принёс $59,3 млрд за квартал (+27%).
• RPO вырос до рекордных $678 млрд.

Оценка стоимости при стоимости ~$418 (взлёт на пост-маркете после отчета)

Справедливая цена по DCF-моделям — $430–470.

Авторская оценка справедливой стоимости — $556.

Для меня главный показатель здесь — именно RPO. Это уже не пилотные проекты и не красивые презентации про ИИ. Крупные клиенты подписывают долгосрочные контракты, резервируя будущую выручку Microsoft на годы вперёд.

( Читать дальше )