Биг-4 гиперскейлеры – инвестиции в ИИ достигли $1 трлн

Когда я затрагиваю тему ИИ, то уделяю большое внимание вопросу масштабирования цифровой инфраструктуры. 

Это фундамент, без которого развитие ИИ просто невозможно. Чтобы обучить модель, обрабатывать и хранить быстро растущий объём данных, необходимо расширять сеть дата-центров и обеспечивать их огромным объёмом электроэнергии. 

В одном из предыдущих постов я отмечал, что большая четвёрка гиперскейлеров – Amazon, Google, Meta иMicrosoft – только в этом году планируют потратить $725 млрд на строительство цифровой инфраструктуры. 

Сегодня поговорю про эти компании и их планы подробнее. 

С момента старта ИИ-гонки в 2023 году биг-4 уже проинвестировали более $1 трлн на дата-центры, чипы и электроэнергию для их работы. И это только начало. 

Масштаб и скорость траты денег поражают, но главный вопрос конечно в том, какой это даст финансовый результат для компаний. 

Cфера ИИ находится в начальной стадии развития, поэтому есть значительный лаг между инвестициями сегодня и выручкой, которую траты на ИИ обеспечат. 

Инвесторам нужно быть готовыми ждать годы для получения привлекательной доходности, но видимые результаты есть уже сейчас.

В своих свежих финансовых отчетах Amazon, Google и Microsoft продемонстрировали растущую выручку своих облачных бизнес-юнитов. Например, у Google она выросла на $11 млрд за последний квартал. 

Эта выручка взлетела как раз за счет продажи вычислительных мощностей в OpenAI, Anthropic и широкому спектру компаний, которые внедряют ИИ. 

У Meta нет своего облачного бизнеса, но ИИ помог им с таргетированной рекламой, и это сыграло роль в росте общей выручки компании на 28% за квартал. 

Потратили биг-4 уже много, но планы у них по-прежнему амбициозные. Несколько интересных апдейтов из их последних отчетностей. 

— Google в будущем проинвестируют в ИИ на $500 млрд больше, чем планировали еще 3 месяца назад. Большая часть пойдет на строительство дата-центров и электроэнергию для их работы. 

— Meta зафиксировали $233 млрд новых ИИ-обязательств за последний квартал. Плюс в июле они ещё договорились о лизинге дата-центров на $68 млрд. 

— Microsoft за тот же период взяли в лизинг дата-центры на $130 млрд. 

Получается, что вместе эти три компании за квартал зафиксировали более $900 млрд новых ИИ-обязательств. 

В моменте, пока новые дата-центры не запустят в работу, такие массивные инвестиции будут давить на свободный денежный поток компаний. За последний квартал биг-4 совокупно заработали $7 млрд – минимальный уровень за последние 10 лет. 

Это заставляет инвесторов нервничать, поскольку сложно предсказать, насколько всё окупится в долгосрочной перспективе. 

Тем более что успех будет во многом зависеть от ИИ-стартапов, таких как OpenAI и Anthropic. Им еще предстоит выйти на IPO, как они будут развиваться пока не ясно, а для биг-4 они уже являются ключевыми клиентами. 

Несмотря на риски, инвесторам остаётся только запастись терпением – ждать видимых результатов, если они будут, придется долго.

Подписывайтесь на мой ТГ канал - https://t.me/thecanarywharf