iMoex

Индекс потребительских цен 

Росстат — Инфляция в РФ

📉 Дефляция в РФ с 26 августа по 1 сентября составила 0,08% против инфляции на уровне 0,02% неделей ранее

📉 Годовая инфляция в РФ на 1 сентября замедлилась в районе 8,3%

Минэкономразвития — Инфляция в РФ

📉 Годовая инфляция в РФ с 26 августа по 1 сентября снизилась до 8,28% с 8,43% неделей ранее

Торги 3 сентября на российских фондовых площадках завершились в зеленой зоне. К 18:00 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,79%, до 2868 пунктов, индекс РТС поднялся на 0,47%, до 1117 пунктов, а индекс голубых фишек прибавил 0,77%.

Во второй половине дня в лидеры роста на Московской бирже вышли РусГидро (+2,25%), ММК (+1,45%), Сегежа Групп (+1,36%) и Аэрофлот (+1,18%). В лидерах снижения оказались Ростелеком (-1,99%), Группа Позитив (-1,42%), Селигдар (-1,15%) и Роснефть (-0,94%).

РусГидро сегодня на ВЭФ сообщило о внедрении новой информационной системы управления топливообеспечением (ИСТО), которая позволит автоматизировать угольную логистику на Дальнем Востоке. Импортозамещенная система обеспечивает полный цикл учёта угля, от заключения договора до подачи на сжигание. Под управлением системы более 10 млн тонн угля от 50 поставщиков.

Ценные бумаги ММК растут в цене на фоне подготовки правительственных мер по поддержке металлургической отрасли. В них могут войти повышение экспортных пошлин на лом и смягчение нагрузки от уплаты акциза на жидкую сталь. При этом металлургические компании также станут вторичными бенефициарами строительства трубопроводной и другой инфраструктуры для “Силы Сибири – 2” за счет роста спроса на сталь для труб.

Август был довольно интересным месяцем для российского фондового рынка. Многие акции показали неплохой рост, чем порадовали инвесторов. Но что нас ждет в сентябре?

Изучив динамику основных акций высокой капитализации, я пришел к выводу, что в ближайший месяц мы, вероятно, увидим снижение цен по многим позициям.

Почему я так думаю? В ряде акций, показавших бурный рост в августе, сейчас назрела коррекция, которая может откатить их к уровням начала месяца. Учитывая общую картину, это выглядит вполне логичным.

Конечно, не все акции будут падать. По некоторым из них я ожидаю завершения нисходящего тренда в сентябре, что откроет возможности для новых инвестиций. Другие, по моему мнению, покажут отскок на фоне общего даунтренда, но произойдет это, скорее всего, уже ближе к октябрю.

Важно понимать, что это лишь мои личные наблюдения и анализ, а не инвестиционная рекомендация. Признаки начала коррекции уже есть, поэтому рекомендую внимательно следить за рынком и принимать взвешенные решения.

• TP = 286560
• SL = 289450

👉🏻 Индекс Мосбиржи на прошлой неделе оставался под давлением: инвесторы фиксировали прибыль на фоне геополитической неопределенности. На текущей ясности не добавилось.

Коррекция затронула и долговой рынок, особенно сегмент ОФЗ, где ранее наблюдалась «перегретость».

🗣 Комментарий: ждём локальную консолидацию рынка ОФЗ в диапазоне 116–120 пунктов по индексу RGBI до решения ЦБ по ключевой ставке.

Инфляция и ДКП: всё внимание на ЦБ

До заседания регулятора — менее двух недель. Инвесторы сфокусированы на динамике инфляции.

▫️После 5 недель дефляции, потребительские цены выросли на 0,02% (19-25 августа). Август — традиционно дефляционный месяц, и это настораживающий сигнал.

▫️Годовая инфляция (по методике ЦБ) замедлилась до 8,48%.

▫️Реальная ставка (КС минус инфляция) — 9,52%, что продолжает давить на экономику.

🗣 Комментарий: наш базовый сценарий включает снижение ставки до 16–16,5% на заседании. Однако недавний рост инфляционных ожиданий и свежие данные по инфляции повышают вероятность более осторожного шага регулятора. Следим за макроэкономическими данными и готовы пересмотреть наш прогноз по ставке в случае их ухудшения.

Торги 3 сентября на российских фондовых площадках начались в зеленой зоне. К 13:00 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,4%, до 2857 пунктов, индекс РТС поднялся на 0,41%, до 1117 пунктов, а индекс голубых фишек прибавил 0,35%.

В первой половине дня в лидеры роста на Московской бирже вышли Сегежа Групп (+1,68%), Аэрофлот (+0,81%) и Северсталь (+0,61%). В лидерах снижения оказались Вуш Холдинг (-3,68%), Роснефть (-1,87%) и Ростелеком (-1,74%).

Акции Аэрофлота сегодня прибавляют на фоне введения безвизового режима между Китаем и Россией на 30 дней, так как компания вероятно сможет нарастить пассажиропоток и выручку.

Ценные бумаги Северстали растут в цене из-за сообщения о подготовке правительственных мер по поддержке металлургической отрасли. В них могут войти повышение экспортной пошлины на лом и смягчение нагрузки от уплаты акциза на жидкую сталь. При этом компании сектора также станут вторичными бенефициарами строительства трубопроводной и другой инфраструктуры для “Силы Сибири – 2” за счет роста спроса на сталь для труб.