😱Жесть по инфляции в январе! Куда бежать и что покупать?

Центробанк на днях бодро отрапортовал, что инфляция за 2025 год стала самой низкой аж с 2020 года.

«Годовая инфляция в декабре (5,59%) опустилась до минимума с августа 2023 года. В 2025 годовая инфляция замедлилась до 5,6%. Это минимальный прирост цен за календарный год после 2020 г., когда инфляция составляла 4,9%», – гордо заявляет ЦБ.

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4-5% в 2026 году.

❗️Но есть нюанс! С 1 по 12 января инфляция была 1,26%, с 13 по 19 января она прибавила ещё 0,45%, т.е. за пару недель с начала года цены УЖЕ выросли на 1,72%.

Годовая инфляция в РФ на 19 января ускорилась до 6,46% с 6,26% на 12 января и 5,59% на начало года.

🚀Выходит, весь год душили инфляцию, чтобы уже в январе разогнать всё обратно?💁‍♂️

Самые важные новости фондового рынка, авторская аналитика, обзоры компаний и инвест-юмор — в моем телеграм-канале.

🦥Что делаю лично я?

Последний раз выраженный оптимизм по поводу рынка акций я у себя наблюдал в начале 2023 года, и тогда он полностью оправдался. Сейчас своё настроение я бы охарактеризовал как «умеренно-сдержанное».

У меня сдержанные ожидания по ключевой ставке — я не жду, что её даже к концу 2026 года опустят ниже 13%. В прошлом году многие оптимисты говорили про 10-12%, но сейчас притихли. Тем не менее, даже при удержании «ключа» на сегодняшнем уровне, длинные ОФЗ с купоном 13% и доходностью 15% мне кажутся хорошей идеей.

У меня сдержанные ожидания по курсу рубля — действия Минфина и ЦБ ясно дают понять, что их устраивает текущее положение вещей.

💵Как я уже много раз повторял, я регулярно покупаю квази-валютные инструменты не с целью заработать на девальвации, а с целью соблюдения баланса рублевых и не-рублёвых активов в портфеле. Для меня это хедж (страховка) на случай, если из-за разбалансировки экономики в какой-то момент рубль «посыпется».

🇷🇺При этом меня как гражданина, получающего доходы в рублях и иногда покупающего импортные товары, в принципе устраивает нынешний курс валют. Я совершенно спокойно отношусь к тому, что валютная часть портфеля пока стагнирует (кроме металлов) — это означает, что на рублёвую зарплату я мог бы [в теории] позволить себе больше той же зарубежной техники, например.

🤔Жаль только, что бюджет от этого страдает и трещит по швам, а недополученные экспортные доходы приходится отдавать из своих карманов в виде повышенных налогов.

Буду продолжать постепенно покупать замещайки и квази-валютки, поддерживая их долю на определенный процент от портфеля — в этом и есть суть принципа Asset Allocation.

👑Металлы

У меня сдержанные ожидания и по металлам — с одной стороны, в условиях геополитической заварухи «все против всех» у золота пока нет потолка, и оно может пробить 5000$ за унцию уже в ближайшее время. С другой стороны, ощущается явная перекупленность, граничащая со спекулятивной эйфорией и выносом шортов (особенно в серебре).

Поэтому иногда совершаю лишь точечные докупки минимальным объемом «на сдачу». Более агрессивные покупки биржевого золота и серебра я делал в 2022-2024 годах по ценам втрое-вчетверо ниже нынешних.

При этом продавать металлы я тоже не планирую, поскольку их целевая доля (10% от ликвидного портфеля) пока ещё не достигнута. Буду продолжать по чуть-чуть добирать на откатах, а если наконец случится заметная коррекция — закуплюсь посильнее.

А что насчет акций?

По рынку акций тоже нет слишком позитивных ожиданий.

💸Даже потенциальные «дивидендные рекордсмены» вряд ли принесут выплатами больше, чем та доходность, которую можно зафиксировать сейчас в относительно надежных облигах А-грейда. А рост котировок будет сильно сдерживаться повальным снижением рентабельности из-за высокой ставки, налоговой нагрузки и постепенного обнищания потребителя.

На фондовом рынке сейчас нет «явной» идеи, которая была, например, осенью 2022 года — тогда было понятно, что акции и металлы где-то вблизи дна.

А когда нет явной среднесрочной идеи (или инсайда), то самая лучшая тактика, по моему многолетнему опыту — это спокойно выдерживать заранее намеченные доли активов в портфеле и по возможности парковать «лишний» кэш в надежных ликвидных инструментах под хороший процент.

Вклады, ОФЗ, качественные корпоративные облиги, фонды денежного рынка… Разбогатеть на них получится навряд ли, а вот сохранить покупательную способность денег — вполне.

💼Но акции, разумеется, я тоже продолжу последовательно покупать. Поскольку именно рисковые активы на долгосроке должны стать основой нашей с вами будущей пенсии.

Ну, или полностью нас обанкротить — тут уж как повезет 🤷‍♂️ Зато через много лет вспомним, как нам было весело в бешеных двадцатых годах в любимом фондовом казино😉

👉Подписывайтесь на мой телеграм про инвестиции, акции и финансы в целом — там все обзоры, подборки, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 Защитный портфель див. акций на 2026 год от Альфы и Сида
📍 10 самых ХУДШИХ акций 2025 года. Омерзительная десятка!
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Т-Пульс: sid_the_sloth