globaltrans

Несмотря на то что цены на нефть во вторник выросли более чем на 2% и Конгресс США перенес слушания по санкционной политике (новая дата пока не известна), рублевые активы вчера смотрелись откровенно слабо. Российская валюта за основную торговую сессию укрепилась всего на 0,3% (была в районе 65,6 руб./долл.), ОФЗ же вообще закрылись снижением котировок. Правда, объем сделок был небольшим и едва достиг 10 млрд руб., снижение цен составило всего 0,1 п.п. Мы думаем, некоторую нервозность у инвесторов вызывают сегодняшние аукционы Минфина по новым правилам, на которых, как мы и ждали, будут предложены пятилетние ОФЗ 26223 и десятилетние ОФЗ 26224. Аналогичная комбинация бумаг была на аукционе двухнедельной давности, который прошел очень успешно и, видимо, стал одним из триггеров для Минфина изменить подход к размещению госбумаг.

Напомним, результаты предыдущих аукционов по выпускам были следующими:

• Спрос на ОФЗ 26223 с погашением в феврале 2024 г. достиг почти 45 млрд руб., что позволило Минфину разместить бумаг на 15 млрд руб. без премии ко вторичному рынку. Тогда доходность по цене отсечения составила 8,22% годовых, вчера же вечером она была в районе 8,05% годовых.

( Читать дальше )

Globaltrans: акционер снизил свою долю на 0.4% до 5.4%  

Один из основателей и членов совета директоров Александр Елисеев сократил свою долю до 5.4% с 5.8%, говорится в заявлении компании.

Это уже второй раз, когда г-н Елисеев продает свои акции. В ноябре он уже продал 0.4%. Тем не менее, мы не считаем новость негативной. Ранее мы писали, что доля Елисеева была небольшой — $10 млн — и вполне естественно, что акционеры компании время от времени монетизируют свои доли. Кроме того, г-н Елисеев является одним из основателей Globaltruck — ведущего российского оператора грузовых автомобилей, который в настоящее время работает в сложных экономических условиях и, вероятно, он заинтересован в поддержке этой компании. Globaltrans остается нашим фаворитом в секторе.

АТОН

Член совета директоров железнодорожного оператора Globaltrans Александр Елисеев снизил свою долю владения в компании до 5,4% с прежних 5,8%.

«Globaltrans Investment PLC была уведомлена в том, что Litten Investments Limited, которая находится в фактической собственности Александра Елисеева, члена совета директоров и исполнительного директора Globaltrans, снизила долю в Globaltrans до 5,4% с 5,8%»

Елисеев с 2008 года входит в состав совета директоров Globaltrans.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={13F01969-51EB-48F3-BE54-543F5D428507}

В декабре рост ставок аренды полувагонов продолжился. Согласно данным ОВК, средняя ставка аренды на рынке полувагонов в декабре составила 1 925 руб./сутки.

Ставки аренды остаются на высоком уровне. Декабрьская ставка аренды полувагонов превышает уровень годичной давности примерно на 20%, а средняя ставка за последние 12 мес. 2018 г. на 32% выше значения 2017 г. В отличие от суточных арендных ставок, цены на ж/д перевозки крупных операторов, в частности Globaltrans, имеют более долгосрочный характер и формируются на основе регулярно пересматриваемых контрактов, тем не менее арендные ставки могут служить индикатором динамики рынка. Хотя пик списания вагонов уже пройден в 2016 г., списания продолжаются (в 4 кв. 2018 г. было списано около 6 тыс. вагонов, в том числе 1,5 тыс. полувагонов), что оказывает некоторую поддержку ценам как на ж/д перевозки, так и на подвижной состав.

( Читать дальше )

Globaltrans увеличил парк больше, чем ожидалось; подтвердил дивиденды    

Globaltrans приобрел более 4 700 вагонов за 2018 (в том числе, 3 862 полувагона, 481 платформу и 404 контейнера), что на 847 вагонов больше, чем планировалось изначально. В результате общий парк компании увеличился на 8%. Хотя это предполагает более высокие капзатраты, компания подтвердила намерение выплатить около 16 млрд руб. в качестве дивидендов за 2018 (включая 8.2 млрд руб., которые уже были выплачены за 1П18).

Это позитивная новость, поскольку она доказывает способность компании сочетать высокие дивидендные выплаты с хорошим ростом. В настоящее время в российской железнодорожной сети наблюдается сезонный дефицит полувагонов, что приводит к повышению тарифов операторов до новых максимумов, которые приближаются к 2 тыс руб. за вагон в сутки. В сочетании с ускоренным расширением парка, финансовые показатели Globaltrans продемонстрируют еще один год сильного роста — EBITDA должна вырасти как минимум на 10% до 35 млрд руб., по нашей оценке, что выше консенсус-прогноза Bloomberg (33.2 млрд руб.). Текущая дивидендная доходность составляет 14% годовых, в том числе 7% за 2П18, которые будут выплачены в апреле 2019. Между тем, похоже, чтоу компании есть потенциал для дальнейшего увеличения дивидендов. Акции Globaltrans остаются одними из наших фаворитов.

АТОН

Группа Globaltrans в 2018 году приобрела еще 847 грузовых вагонов к планируемым изначально 3,9 тысячи единиц.

«Globaltrans Investment PLC сообщает, что в 2018 году, на фоне сохранения высокого спроса на перевозки навалочных грузов и наличия возможностей приобретения вагонов по привлекательным ценам, увеличила инвестиции в расширение парка собственного подвижного состава. В дополнение к 3900 единицам подвижного состава, покупка которых планировалась изначально, группа приобрела еще 847 вагонов»

Общее число приобретенного в 2018 году парка составило 4,747 тысячи единиц, включая 3,862 тысячи полувагонов, 481 платформу и 404 контейнера.

«Это эквивалентно 8% от численности собственного парка группы и обеспечивает Globaltrans необходимыми активами для дальнейшего развития в 2019 году. Весь приобретенный парк получен компанией и включен в перевозочный процесс»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={2399F504-5EDE-42A5-8B04-19D8E5F1C1DB}

Аналитики Открытие Брокер рекомендуют к покупке акции лидеров своих секторов:

В 2019 году, как и в 2017-2018 мы продолжаем рекомендовать к покупке акции лидеров своих секторов, как в экспорте, так и на внутренних направлениях, что является оправданной стратегией. С учетом возможного замедления темпов роста экономики в 2019 году мы продолжаем опасаться секторов ритейла, транспортного сектора, машиностроения, электроэнергетики. В то же время сейчас мы видим ситуацию неопределенности и давления на рубль, от которого могут выигрывать компании-экспортеры.

Мы продолжаем рекомендовать покупать акции российских компаний, сохраняющих высокие темпы роста бизнеса, несмотря на все еще низкие темпы роста экономики. При этом в новом фокусе могут оказаться быстрорастущие бизнесы внутреннего спроса. · В долгосрочной перспективе акции компаний нефтегазового сектора, сектора химии и нефтехимии, IT сектора, сектора драгоценных металлов и камней могут показывать динамику роста лучше рынка.

Мы продолжаем рекомендовать покупать высокодоходные рублевые облигации (high yield) с понятным кредитным профилем.

( Читать дальше )

Иностранные фонды вывели из России рекордные средства за последние 5 лет

Отток инвестиций иностранных фондов из России в уходящем году превысил $1 млрд, подсчитал «Коммерсантъ», основываясь на данных BofA Merrill Lynch с учетом оценок Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Больше фонды выводили из России лишь в 2013 г. – $3,1 млрд. Первая волна оттока средств пришлась на первое полугодие и была связана с геополитическим фоном вокруг России. Весной из страны вывели $700 млн. В конце года нервозности инвесторам добавили цены на нефть. Особенно после того, как были пробиты уровни $60 и $55 за баррель. Только за последние три недели отток средств инвесторов из фондов, ориентированных на российский рынок, составил $330 млн.

https://www.vedomosti.ru/economics/news/2018/12/24/790095-fondi-viveli

 

Инвесторов импортозаместили. За год иностранные фонды вывели из России $1 млрд

Международные инвесторы в 2018 году вывели из российских фондов рекордный

( Читать дальше )

Globaltrans: крупный акционер снизил свою долю на 0.4% до 5.8%

Один из основателей компании и ее член правления Александр Елисеев сократил свою долю до 5.8% с 6.2%, сообщила компания.

Мы не считаем новость негативной, поскольку это лишь небольшая доля стоимостью около $10 млн, и крупные акционеры компании могут монетизировать свои доли время от времени. Мы подтверждаем нашу позитивную позицию по Globaltrans.

АТОН

Совладелец аэропортового холдинга «Новапорт» Роман Троценко сообщил, что может вернуться к переговорам о покупке пакета акций железнодорожного оператора Globaltrans в 2019 году.

РБК daily со ссылкой на несколько источников написала, что Троценко ведет переговоры о покупке 34,5% Globaltrans.
Троценко в апреле 2018 года сообщал, что интересуется покупкой 25% акций Globaltrans. Он уточнял тогда, что «были контакты» с акционерами оператора по этому вопросу, и может вернуться к переговорам к концу мая 2018 года.

«Пока нет (не возобновил переговоры — ред.). Посмотрим, как год закроется. Наверное, в следующем (году возобновит переговоры о покупке пакета в Globaltrans — ред.)», — сообщил Троценко журналистам в среду в кулуарах заседания правления РСПП.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={9C2AE989-ED34-45DC-8260-32BC16AD06ED}